Zakon o reformi, oporavku i provedbi financijskih institucija
W. Schilling, "SAD koristeći primjedbe prema zakonu iz 1989. kao novi alat za ispitivanje financijskih tvrtki", Reuters , 3. siječnja 2013.)
FIRREA i Kriza štednje i zajma
Kongres je prošao FIRREA 9. kolovoza 1989., kako bi reagirao na krizu štednje i zajma . Pružalo je 50 milijardi dolara za zatvaranje propalih banaka i zaustavljanje daljnjih gubitaka. Uspostavila je novu vladinu agenciju pod nazivom Resolution Trust Corporation za preprodaju imovine S & L-a, uglavnom nekretnina, i koristite sredstva za vraćanje štediša.
Zašto je riječ o dosljednom Kongresnom aktu koji se bavio ovom bankovnom krizom? Više od polovice nacionalnih štedionica i zajmova banaka nije uspjelo. Federalna korporacija za štednju i zajmove potrošila je 20 milijardi dolara kako bi osigurala štediše neuspjelih banaka. To ga je bankrotiralo. Bez FIRREA, deponenti u stečaju S & L jednostavno bi izgubili svoj novac.
FIRREA je također promijenio propise o štednji i zajmu kako bi spriječio daljnje neodgovarajuće investicije i prijevare.
(Izvor: " Kriza štednje i zajmova i njezin odnos prema bankama ", FDIC )
Kako se FIRREA koristi danas
FIRREA je sada koristan alat za Ministarstvo pravosuđa u sondiranju loših kredita kreditima danas. To je zato što Odjeljak 951 daje tužiteljima sposobnost da pokaže teret dokazivanja potrebnih za građanske predmete, a ne kriminalne.
To znači da samo moraju pokazati "prevlast dokaza" umjesto "izvan razumne sumnje".
FIRREA je pojačala provođenje Zakona o reinvestiranju Zajednice . Nastojala je eliminirati "redlining" banaka siromašnih četvrti, što je doprinijelo rastu geta u 1970-ima. Regulatori su sada javno rangirali banke o tome kako su dobro "zeleni" susjedstvu. Fannie Mae i Freddie Mac uvjeravali su banke da će sekuritizirati ove subprime kredite. Bio je to faktor "povlačenja" koji je pohvalio "push" faktor CRA-e.
Ministarstvo pravosuđa uspješno je iskoristilo FIRREA kako bi kazneno gonilo bankama koje su zarađivale loše tijekom krize subprime hipoteke. Šest najvećih banaka platilo je 108 milijardi dolara novčanih kazni. Također su morali kupiti desetke milijardi loših hipotekarnih vrijednosnica prodanih investitorima na sekundarnom tržištu. FIRREA je također upotrijebljena za kazneni progon agenciji za rejting Standard & Poors jer je rekao kako su ti loši krediti sigurna ulaganja.
FIRREA dopušta vladi da podnosi sve dokumente koje želi i nazove svjedoke, uključujući i osobu koja se pod istragom. Dokazi okupljeni u FIRREA građanskim predmetima mogu se koristiti u bilo kojem naknadnom kaznenom predmetu. Vlada također može istražiti svakoga tko može oštetiti federalno osiguranu banku, uključujući i samu banku.
(Izvor: Peter J. Henning, "SAD pronašla novu upotrebu za rijetko korišteni statut u slučaju Subprime", NYT Dealbook , 11. kolovoza 2014.)
U 2014. godini federalni i državni tužitelji otišli su za subprime auto kredite. Zahtjevi za izdavanje GM Financiala i Santander Consumer su podnijeli zahtjevu za dokumentima koji se odnose na kršenje FIRREA. Ove i druge banke možda su izdale auto kredite zajmoprimcima koji su nedavno podnijeli stečaj, inače su imali slabe kredite ili su bili za automobile koji su bili jasno "limuni". (Izvor: John Carney, "Svjetla opasnosti trepere za auto lenders", Wall Street Journal , 11. veljače 2015.)