No, ako postoji jedan broj koji ljudi trebaju pogledati nego više od bilo kojeg drugog, to je cijena do omjera zarade (P / E). Ali što to uopće znači? Wall Street voli svoj žargon na način na koji je bivši predsjednik Bill Clinton volio svoje hamburgere.
I doista: Među Wall Street cognoscenti, P / E je jedan od onih brojeva koji ulažu ulagači s velikim autoritetom. No, ne posjeduje tablicu statistika. (Inače, svi ostali brojevi ne bi bili važni.)
Ukratko, evo kako djeluje P / E:
- P / E razmatra odnos između cijene dionica i zarade tvrtke. P / E je najpopularniji metar analize zaliha, iako je daleko od onog kojeg biste trebali razmotriti.
- Izračunate P / E uzimajući cijenu dionice i dijelite ih s EPS-om tvrtke . To je "zarada po dionici", kako bi de-žargonizirao drugi termin. (Idite naprijed: Pomičite nos u tipu hedge fonda i viknite: "Moj NIK faktor iznosi 100 posto ... kao u" sada znam ".)
- Formula: P / E = zaliha / EPS
Na primjer, tvrtka s udjelom od 40 dolara i EPS od 8 imala bi P / E od 5 ($ 40/8 = 5).
Što vam P / E kaže? P / E vam daje predodžbu o tome što će tržište platiti za zaradu tvrtke.
Što je veći P / E, više će tržište zaokružiti. Neki ulagači čitali su visok P / E kao precijenjen dionice. To može biti slučaj. Ali to također može ukazati na tržište ima velike nade za ovu zaliha budućnosti i je ponuditi cijenu.
Oprez, ipak: Često je teško reći razliku između velikih nada i "neracionalnog pretjerivanja".
Nizak P / E može ukazivati na "glasovanje o nepoštivanju" od strane tržišta ... ili bi to moglo značiti da je to prag koji tržište nije previdio. Poznati kao dionice vrijednosti, mnogi su ulagači učinili svoje sreće da uočavaju ove "dijamante u grubom" prije nego što ostatak tržišta otkrije njihovu pravu vrijednost.
Što je "pravi" P / E? Odgovor ovisi o vašoj spremnosti za plaćanje zarade. Što više ste spremni platiti - što znači da vjerujete da tvrtka ima dobre dugoročne izglede iznad i iznad trenutnog položaja - što je veći "pravi" P / E za tu određenu zalihu u vašem procesu donošenja odluka. Drugi investitor možda neće vidjeti istu vrijednost i misliti da je vaš "pravi" P / E pogrešan.
Zbunjeni? Ne boj se. Ali pogledajte kako to funkcionira? Čak i stručnjaci često zagovaraju kako odabrati dionice na temelju P / E. U konačnici - i ne možemo to dovoljno naglasiti - SVAKA TVRTKA RAZLIČITO. Posuditi od bejzbola, nitko ne bi zbunio New York Yankees s Houston Astrosom, a ta se usporedba mijenja od sezone do sezone. (Apple (AAPL), koji je bio inovator Steve Jobsovog dana, u 2016. godini čuva tvrtka koja se bori protiv prodaje iPhonea.)
Dakle, za svaku tvrtku, vi izviđač za P / E, pažljivo pratite.
Saznajte što možete o svom timu za upravljanje, njegovo mjesto u određenom sektoru (npr. Energija, high-tech, lijekovi) i mišljenja stručnih analitičara. Pretvorite svoj P / E znanje u potencijalne investicijske gotovine.
Ostali članci u ovoj seriji uključuju:
- Zarada po dionici - EPS
- Cijena do omjera zarade - P / E
- Projicirani rast zarade - PEG
- Cijena za prodaju - P / S
- Cijena za knjigu - P / B
- Omjer isplate dividende
- Prinos dividende
- Knjigovodstvena vrijednost
- Povrat na kapital
Natrag na glavni članak