Kako pronaći i analizirati državni dug
Zabrinutost zbog državnog duga raste od Drugog svjetskog rata.
Tijekom tog vremena, mnoge su zemlje otišle u dug za financiranje samog rata ili napora za obnovu nakon toga. Međutim, suvremena keynesinska ekonomija podupire prilično visoku razinu javnog duga za plaćanje javnih investicija u mršavom vremenu pod pretpostavkom da se to može vratiti rastom koji slijedi.
Mjerenje suverenog duga
Državni dug može se mjeriti koristeći različite metrike. Često se koriste ti mjerni podaci kako bi se utvrdilo je li državni dug zemlje premalen obzirom na svoj bruto domaći proizvod (BDP) ili sposobnost oporezivanja svojih građana. No ti čimbenici također trebaju uzeti u obzir stopu rasta BDP-a zemlje, što može dramatično utjecati na njezinu buduću sposobnost otplate duga.
Tri najpopularnija mjerenja su:
- Ukupni javni dug - Ukupni javni dug je ukupni iznos duga. Ali bez konteksta, ova brojka nije vrlo informativna i može biti pogrešna. Kao rezultat toga, većina stručnjaka gleda prema dugu prema BDP-u i dugu po glavi stanovnika kao zajedničkim mjerama.
- Dug kao postotak BDP - a - Dug kao postotak bruto domaćeg proizvoda je jednostavno ukupni javni dug podijeljen s BDP-om. Zemlje s dugom veće od BDP-a (ili omjer iznad 100%) općenito se smatraju previše zaduženim.
- Dug po glavi stanovnika - Dug po glavi stanovnika jednostavno je ukupni dug podijeljen brojem građana. Dug po glavi stanovnika koji je viši od prihoda po glavi stanovnika smanjuje vjerojatnost da će vlada moći nadoknaditi svoj manjak kroz tradicionalno oporezivanje.
Međunarodni ulagači mogu pronaći razinu duga javnog sektora preko Svjetske banke, CIA World Factbook ili pojedinačnih web stranica središnje banke.
Statistika državnih dužnika
Razina suverene duga u porastu je od Drugog svjetskog rata. Od ruske financijske krize 1998. godine do neplaćanja Argentine 2001. godine, ti su dugovi bili izvor mnogih financijskih previranja. Ali koje su zemlje najizloženije i koje se zemlje smatraju sigurnima za međunarodne investitore? Ispod su neke statistike iz CIA World Factbook koji koristi podatke iz 2014.
Ovdje su razine suverene razine duga za neke popularne zemlje:
- Sjedinjene Države - 74,4% BDP-a
- Kanada - 94,8% BDP-a
- Meksiko - 42,1% BDP-a
- Japan - 231,9% BDP-a
- Njemačka - 74,3% BDP-a
Pet najznamenitijih zemalja u odnosu na njihov BDP su:
- Japan - 231,9% BDP-a
- Zimbabve - 184,1% BDP-a
- Grčka - 171,1% BDP-a
- Libanon - 134,8% BDP-a
- Jamajka - 132,8% BDP-a
Pet najmanje zaduženih zemalja u odnosu na njihov BDP:
- Liberija - 0,5% BDP-a
- Saudijska Arabija - 1,6% BDP-a
- Oman - 4,9% BDP-a
- Wallis i Futuna - 5,6% BDP-a
- Kuvajt - 6,5% BDP-a
Ocjene vladinog duga
Ocjena vladinog duga može pomoći investitorima u određivanju kreditnih rizika povezanih s određenom zemljom uzimajući u obzir ne samo razinu duga nego i politički rizik, regulatorni rizik i druge čimbenike.
Neke studije pokazale su da ove ocjene mogu utjecati na dužničke troškove za čak 25% po zarezu. Tri najpopularnije agencije za ocjenu kreditne sposobnosti su Standard & Poor's, Moody's Investor Services i Fitch Ratings.
Zajedničke internetske stranice o državnim dužnostima uključuju:
- Moody's Investor Services Vlasništvo vladinog duga
- Ocjene Fitch Ratings suverenih dužnika
Najbolje od pet zemalja s najvišim ocjenama od 2015. uključuju:
- Australija
- Kanada
- Danska
- Njemačka
- Hong Kong
Prvih pet zemalja sa najnižom ocjenom od 2015. uključuju:
- Portoriko
- Argentina
- Grenada
- Grčka
- Ukrajina
Ključne točke koje treba zapamtiti
- Državne ocjene pružaju investitorima uvid u kreditnu kvalitetu svih naroda, što utječe na njihove javne financije i tvrtke.
- Zemlje najkvalitetnije uključuju Australiju i Kanadu, a najlošije ocijenjene zemlje su Puerto Rico i Argentina.