Što je tvrtka za razvoj poslovanja

Ukoliko ulažete u tvrtku za razvoj poslovanja (BDC)?

Tvrtka za razvoj poslovanja (BDC) je vrsta zatvorene investicijske tvrtke koja je dizajnirana za ulaganje u male i srednje velike tvrtke. Investitori koji kupuju u BDC obično traže visoke prinose od dividendi ili alternativnog investicijskog vozila na investicijske fondove i fondove kojima se trguje (ETF).

Tvrtke za razvoj poslovanja mogu biti pametna investicijska vozila; međutim, BDC nisu za svakoga.

Kao i kod bilo kojeg tipa ulaganja, investitori koji razmišljaju o ulaganju u BDC trebaju razumjeti kako rade i ako se njihove jedinstvene kvalitete usklade s njihovim investicijskim ciljevima i tolerancijom na rizik.

Kako tvrtke za razvoj poslovanja rade?

Izrađen od strane Kongresa 1980. godine kao izmjena zakona o investicijskom društvu iz 1940. godine, BDC-ovi su u kategoriji zatvorenih investicijskih fondova . U jednostavnim terminima, BDC-ovi su zatvorena investicijska društva koja koriste svoj kapital za kreditiranje ili kupnju vlasničkih udjela u malim i srednjim tvrtkama diljem SAD-a koji su uglavnom privatni.

Za porezne svrhe, većina BDC-ova tretira se kao regulirana investicijska tvrtka (RIC). Porezna olakšica za BDC je da nisu porezni subjekti. U zamjenu za povoljan porezni tretman, BDC svake godine mora distribuirati najmanje 90 posto svojih prihoda dioničarima. U tom smislu, BDC-ovi su slični investicijskim fondovima za ulaganja u nekretnine (REITs) .

Stoga, zbog visokih dividendi i isplata kamata, BDC-ovi često koriste ulagači kao dohodovna vozila.

Kako ulagati u BDC

Tvrtka za razvoj poslovanja (BDC) funkcionira slično investicijskim fondovima i burzovnim fondovima ( ETF ). Kada investitori misle ili ulažu u investicijske fondove, kao na brokerskom računu, pojedinačni mirovinski račun (IRA) ili 401 (k), koriste otvorena sredstva.

S investicijskim fondovima, investitori mogu kupiti dionice po neto vrijednosti imovine fonda i sredstva nisu ograničena na određeni broj dionica. Međutim, zatvorena sredstva izdaju određeni broj dionica putem inicijalne javne ponude.

Ako želite uložiti u tvrtku za razvoj poslovanja (BDC), to je učinjeno isto kao i kod javnih dionica, investicijskih fondova i ETF-ova. Svaki BDC ima simbol oznake i investitori mogu kupiti udjele u brokerskom računu ili IRA-i.

Top 10 najvećih BDC na tržištu

Iako je Kongres 1980. godine stvorio oblik tvrtke za razvoj poslovanja (BDC), većina BDC-ova na tržištu danas su tek od početka 2000-ih godina. To znači da nema velike količine podataka i povijesti za analizu za donošenje informiranih investicijskih odluka. Stoga, investitori koji razmišljaju o ulaganju u BDC-ove mudri su da razmotre one najveće one s dugim tragom zapisa.

Ovdje su 10 najvećih BDC-a, mjereno imovinom koja je pod upravljanjem, prema BDCinvestoru:

1. Ares Capital Corp (ARCC): 7,10 milijardi dolara u imovini
2. Prospect Capital Corporation (PSEC): 3,35 milijarde dolara imovine
3. FS Investment Corp (FSIC): 2,29 milijardi dolara u imovini
4. Appolo Investment Corp (AINV): 1,43 milijarde dolara u imovini
5. Glavna ulica Capital Corp (MAIN): 1,38 milijardi dolara u imovini

1. New Mountain Finance Corp (NMFC): 1,04 milijardi dolara u imovini
2. TPG Specialty Lending, Inc (TSLX): 1,03 milijarde dolara imovine
3. Fifth Street Finance Corp (FSC): 1,01 milijarde dolara imovine
4. Golub Capital BDC, Inc (GBDC): 958 milijuna dolara imovine
5. Solar Capital Liminted (SLRC): 922 milijuna dolara u imovini

Najveći BDC-ovi nisu zadani najbolji BDC-ovi za kupnju. Međutim, veća imovina pod upravljanjem, uz dugogodišnje evidencije, općenito je bolja kada ulažu u BDC. Da biste započeli s istraživanjem za kupnju BDC-ova, možete dobiti početne informacije, kao što su cijena, zarada i prinos, od nepristrane tvrtke za istraživanje ulaganja kao što je Morningstar, Inc.

Bottom Line ulaganja u BDCs

Iako se BDC-ovi mogu pojaviti atraktivni, posebno oni koji imaju visoke prinose iznad 10 posto, veći prinosi također mogu donijeti visoki rizik. Budući da mnogi BDC ulažu u male privatne tvrtke, postoji rizik od teških padova tržišne vrijednosti.

Na primjer, u kreditnoj krizi 2008, BDC-ovi su imali veće gubitke od mnogih konvencionalnih sredstava.

Kao i kod bilo kojeg tipa ulaganja, posebice s alternativnim investicijskim vozilima, ulagači bi trebali raditi domaću zadaću prije ulaganja u BDC. Nakon što dobije dobro razumijevanje ulaganja i kako to radi, investitor će morati utvrditi je li BDC prikladan za svoje investicijske ciljeve i toleranciju na rizik.

Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.