Oni proizvode prihode, ali cijena dionica može biti nestabilna.
Zatvoreni fondovi razlikuju se od otvorenih investicijskih fondova.
S otvorenim fondom, sve dok želite kupiti dionice, društvo za upravljanje će ih prodati vama. Preuzirat će vaš novac, dodati je u portfelj i stvoriti više dionica. Uvijek kupujete dionice otvorenog fonda iz fonda, nikada na sekundarnom tržištu.
Kada započne zatvoreni fond, tvrtka podiže određeni iznos novca i izdaje određeni broj dionica.
Niti nove dionice ne nastaju nakon te točke. Ulagači mogu kupiti dionice fonda samo na sekundarnom tržištu, od nekog drugog koji prodaje dionice.
Nakon što se počne novčani iznos, upravitelj fondova upravlja ulaganjima u skladu s ciljevima i ciljevima fonda. Zatvorena financijska sredstva mogu se uložiti u sve vrijednosne papire kojima se trguje na burzi, kao što su dionice, obveznice, preferirane dionice, opcije itd.
Zatvoreni fondovi mogu isporučiti iznadprosječne isplate
Mnogi zatvoreni fondovi plaćaju mjesečne ili kvartalne dividende. Oni mogu biti atraktivna alternativa za ulagače koji traže prihode. Investitori trebaju razumjeti kako se taj prihod isporučuje. U mnogim slučajevima dio isplata fonda je povrat glavnice. Neki fondovi polako se likvidiraju više od 20 do 30 godina.
Cijena dionica također može biti vrlo nestabilna, a mnoga zatvorena investicijska fondova vidjet će pad cijena dionica kada se kamatne stope povećaju. Investitori koji koriste zatvorena financijska sredstva trebali bi shvatiti da, iako mogu dobiti dosljedne prihode, njihova glavna vrijednost može se prebaciti na ekstremne visoke i padove.
Budite svjesni poluge
Cijena dionica je toliko nestabilna jer mnogi zatvoreni fondovi koriste polugu, ili posuduju protiv fonda, kako bi kupili više vrijednosnica. Cilj ove strategije je povećati povratak fonda ili iznos prihoda koji isplaćuje.
Na primjer, sliku redovitog dohotka od dividendi koji posjeduje dionice koje plaćaju dividendu.
Kao zatvoreni fond koji bi mogao iskoristiti utjecaj, ovaj fond mogao bi posuditi dionicu portfelja kako bi kupio više dionica koje plaćaju dividendu. Pod pretpostavkom da su kamatne stope bile dovoljno niske, troškovi zaduživanja bili bi manji od prinosa dividende i mogli bi povećati isplatu iz fonda korištenjem poluge na ovaj način.
Ova upotreba poluge ili pozajmljenih sredstava uzrokuje da zatvorena sredstva, poput obveznica, budu visoko osjetljiva na kamatne stope . Kada se kamatne stope povećavaju, cijena dionica zatvorenih investicijskih fondova može se smanjiti. To je zato što investitori predviđaju da će fond sada morati platiti veći trošak na svojim posuđenim sredstvima, a očekuje se da će ovaj višak kamatnih stopa smanjiti ukupni povrat fonda.
Dionice trgovaju po premiji ili popustu
Kada se fond trgovalo po popustu, to znači da kada kupite udio plaćate manje od onoga što tržišna vrijednost svih ulaganja u fondu zaista vrijedi.
Kada fond trgovac po premium, to znači kada kupite udio, plaćate više od onoga što tržišna vrijednost svih temeljnih investicija fonda zaista vrijedi.
Zatvorena financijska sredstva najbolje se koriste kao dopuna cjelokupnom portfelju za proizvodnju dohotka , ili, samo za iskusne investitore, primjenom disciplinirane strategije trgovanja, što uključuje kupnju sredstava uz diskont i prodaju ih premijom.
Nemojte zbuniti zatvorena sredstva s zatvorenim fondovima. Kada otvoreni investicijski fond prestane izdavati dionice, privremeno ili trajno, bit će rečeno da je "zatvoren". U tom trenutku ne možete kupiti dionice fonda; a ne na sekundarnom tržištu ili od društva za upravljanje fondovima. Ovi zatvoreni fondovi nisu isti kao zatvoreni fond.
Ovo se čini teškim
Razmislite na taj način - ono što poznajete kao uzajamni fond je otvoreni fond. Ako trenutačno imate ono što vaša tvrtka ili savjetnik zove investicijski fondovi, vjerojatno imate otvorene fondove. Većina portfelja ispunjava se otvorenim fondovima.
Zatvoreni fondovi funkcioniraju više kao fond koji se trguje razmjenom. Postoji manja ponuda zatvorenih investicijskih fondova i često ih drže ulagači ili savjetnici s naprednim znanjem ili specifičnim ciljevima jer zatvorena financijska sredstva često predstavljaju veći rizik