Pregled rijetkih putova i raspodjele imovine
Svatko želi pronaći najbolji način ulaganja novca u mirovinu. Da bi se testirali različiti investicijski pristupi, istraživači često počinju s onim što se naziva "put ravnoteže pravednosti".
Put ravnoteže pravednosti je projicirana promjena, ili put, u raspodjeli sredstava vaših ulaganja kako starimo. Ispod su primjeri tri različita pravca klizanja.
- Odbijanje putanja dionice
Pad udjela klizišta u kapitalu je tamo gdje postupno smanjujete svoju raspodjelu dionica kao što ste stariji. Pravilo "100 minus your age" predstavlja primjer opadajućeg pravca klizanja. Ovo pravilo navodi da biste, kako biste utvrdili koliko ste trebali dodijeliti dionicama (dionice ili fondovi indeksa dionica), trebali biste uzeti sto minus vaše sadašnje dobi. U dobi od 60 godina imat ćete 40% svojih uloženih sredstava u dionice. Svake godine smanjit ćete raspodjelu dionica za 1%, a time i povećati raspodjelu obveznica. To se naziva padajući udio klizanja, jer iznos koji ste dodijelili dionicama smanjit će se dok starimo.
- Put staze statičke ravnoteže
Stacionarni put klizanja na pravcu bi bio pristup u kojem ćete održavati određenu raspodjelu strateškog sredstva , poput 60% dionica i 40% obveznica. Svake godine biste se ponovno vratili na to ciljanu dodjelu ili ako biste uzimali povlačenja pomoću sustavnog pristupa povlačenju, trebali biste poduzeti dovoljno za svaku odgovarajuću klasu imovine da će se nakon vašeg povlačenja raspodjela zadržati na 60% dionice i 40% fiksnog dohotka.
Koristeći jednostavan primjer pretpostavka na početku godine imate 100.000 dolara, a 60%, ili 60.000 dolara, nalazi se u dioničkom indeksnom fondu, a 40% je u fondu indeksa obveznica. Do kraja godine pretpostavimo da je fond indeksa dionica sada vrijedan 65.000 dolara, a fond obveznica vrijedan 41.000 dolara. Sada pretpostavimo da morate podnijeti isplatu od 4.000 USD. Nakon povlačenja imat ćete 102.000 dolara. Za održavanje 60/40 raspodjele, željet ćete imati 61.200 dolara u dionicama i 40.800 dolara u obveznicama. Tako biste prodali 3800 dolara vašeg dioničkog indeksa i 200 dolara vašeg obvezničkog fonda. (U stvarnosti, vjerojatno ne biste smjestili trgovinu na prodaju 200 dolara vašeg obvezničkog fonda - možda ćete preuzeti punu vrijednost od 4.000 dolara iz dionice indeksa dionica, budući da 200 dolara postaje neznatna količina relevantna za veličinu portfelja i ako postoje troškovi trgovanja vjerojatno ne bi imali smisla platiti ih za trgovinu od 200 USD, ali ovdje ga koristim radi ilustracije kako održavati statički položaj klizanja.)
- Rising Equity Glide Path
Rastući put ravnoteže za pravednost bio bi pristup u kojem biste mogli započeti s većim udjelom u obveznicama (poput stvaranja ljestvice obveznica, gdje se obveznice sazrijevaju svake godine kako bi ispunile vaše potrebne iznose povlačenja), možda 70% vašeg portfelja i polako provode smanjiti, dopuštajući da udio u vašem računu raste tijekom vremena. Dakle, kao što ste stariji, vaša raspodjela dionica postupno će se povećavati, pod pretpostavkom da su zaradili pozitivnu stopu povrata.
Kako se putovi klizanja u kapitalu koriste u investicijskim fondovima
Pojam "pravednost" (engl. Equity glide path) počeo se koristiti češće uz povećanje broja ciljanih mirovinskih fondova . Fond ciljnog datuma obično ima kalendarsku godinu u ime fonda, kao što je ciljni datum 2030., a sredstva se obično upravlja, tako da se razina rizika smanjuje približavajući se datuma ciljanja. To se obično postiže smanjenjem raspodjele dionica kao što se približavate ciljanom datumu fonda. Iako dva sredstva za ciljni datum mogu imati isti datum, kao što je 2030., mogu se uložiti na sasvim drukčiji način, ovisno o putu klizanja. Jedan fond može dosegnuti svoj ciljni datum s raspodjelom koja je gotovo sve obveznice, dok drugi može doći do ciljanog datuma s raspodjelom od 50% obveznicama.
Koji je najbolji?
Nema načina da unaprijed znate koja će vrsta klizanja na istom putu biti najbolji rezultat za ekonomske i tržišne uvjete koje ćete naići u vašim godinama odlaska u mirovinu. Vaša najbolja opcija je odabrati pristup dodjele koji želite koristiti i održavati na discipliniran način. Najgora stvar koju možete učiniti je stalno prebacivanje između pristupa.