Ostali pristupi dodjele pružaju bolje ishode za umirovljenike.
Koji je pravilo "100 minus doba"?
Kada uložite svoj novac, odluka koju napravite koja će imati najviše utjecaja na vaše rezultate je koliko zadržite u dionicama nasuprot obveznica . Tijekom godina razvijaju se mnoga pravila ponašanja u pokušaju pružanja smjernica o ovoj odluci.
Jedno takvo popularno pravilo je pravilo "100 minus age", što znači da biste trebali uzeti 100 i oduzimati svoju dob: Rezultat je postotak vaše imovine da se dodijeli dionicama (također nazvanim dionice).
Koristeći ovo pravilo, na 40 biste imali 60% raspodjele dionica; po 65 godina, smanjili bi raspodjelu dionica na 35%. U tehničkim terminima to se naziva "padajući udio glisera". Svake godine (ili vjerojatnije svakih nekoliko godina) smanjit ćete raspodjelu dionica, čime ćete smanjiti volatilnost i razinu rizika vašeg investicijskog portfelja.
Praktični problemi s ovim pravilom
Problem s ovim pravilom nije na bilo koji način usklađen s vašim financijskim ciljevima. Odluke za ulaganje trebale bi se temeljiti na poslu koji vaš novac treba učiniti za vas. Ako trenutačno imate 55 godina, a ne planirate uzimati isplate s računa za odlazak u mirovinu sve dok to ne želite učiniti u dobi od 70 i pol , onda vaš novac ima mnogo više godina da vam pomogne prije nego što ga trebate dodirnuti.
Ako želite da vaš novac ima najveću vjerojatnost ostvarivanja povrata većeg od 5% godišnje, tada samo 50% tih sredstava koja se dodjeljuju dionicama može biti previše konzervativno na temelju vaših ciljeva i vremenskog okvira.
S druge strane, možda ćete biti 62, i otići u mirovinu. U takvoj situaciji mnogi umirovljenici će imati koristi od odgode početka datuma njihovih socijalnih davanja i korištenja povlačenja računa za mirovinu kako bi se financirali troškovi života dok ne dostignu 70 godina.
U tom slučaju možda ćete morati upotrijebiti značajnu količinu svog investicijskog novca u narednih osam godina, a možda će iznos od 38% dodijeliti zalihama previsok.
Što istraživanje pokazuje
Akademici su počeli provoditi istraživanje o mirovini o tome koliko će uspješno smanjiti ravnotežu putova za ravnotežu (što je ono što će propisati minus dobna granica) u usporedbi s drugim mogućnostima. Ostale opcije uključuju korištenje statičkog alokacijskog pristupa, kao što je 60% dionica / 40% obveznica s godišnjim rebalansom ili korištenjem povećane klizne klase, gdje se unosite u mirovinu s visokom raspodjelom obveznica i trošite te obveznice, rasti.
Istraživanja Wadea Pfau i Michaela Kitsa pokazuju da na siromašnom tržištu dionica, poput onoga što ste mogli doživjeti ako ste se povukli 1966. godine, 100 minus dodjela raspodjele dobi donosi najgori ishod, ostavljajući vas bez novca trideset godina nakon umirovljenja. Korištenje rastućeg dijela glidepath gdje ćete potrošiti vaše obveznice prvi isporučio najbolji rezultat.
Oni su također testirali ishod tih različitih alokacijskih pristupa na jakom tržištu dionica, poput onoga što ste mogli doživjeti ako ste se povukli 1982. godine. Na snažnoj burzi sva tri pristupa ostavila vam je u dobroj formi s statičnim pristupom koji daje najjači kraj vrijednosti računa i rastući razvitak ravnopravnog pristupa koji vas ostavlja s najnižim vrijednostima računa (koji su još bili daleko više nego što ste započeli).
Uspjeh 100 godina starosti pružio je rezultate usred ostalih dviju opcija.
Plan za najgore, nadu za najboljim
Kada odete u mirovinu, ne možete znati hoćete li uložiti deset ili dvije godine snažne izvedbe dionica ili ne. Najbolje je izgraditi plan dodjele tako da radi na temelju najgoreg mogućeg ishoda. Kao takav, čini se da 100 pristup minus starosti nije najbolji pristup dodjele za korištenje u mirovini jer se ne slažu dobro u lošim uvjetima na burzama. Umjesto dodjele portfelja na ovaj način, umirovljenici bi trebali razmotriti upravo suprotan pristup: Povlačenje s višom raspodjelom obveznica koje se mogu namjerno potrošiti, ostavljajući samo udio dionica da raste. To bi najvjerojatnije rezultiralo postupnim povećanjem raspodjele dionica tijekom umirovljenja.