Tražite snažne tvrtke s jakim pokazateljima
Prvi zadatak je kupiti po pravoj cijeni, ali koja je točna cijena? Različiti investitori imat će različite odgovore, ali svi bi se složili da biste trebali kupiti ispod razine buduće cijene.
Naravno, otkrivanje cijene koju će tržište platiti za zalihe u budućnosti je teško.
Postoji mnogo načina da se dođe do buduće cijene. Međutim, budući da ne možemo sigurno znati budućnost, svaka buduća cijena je najbolje pogoditi.
Vi svibanj imati bolje šanse doći do trenutne cijene fer vrijednosti, što nije isto što i ono što tržište plaća. Fer tržišna vrijednost ili intrinzična vrijednost je procjena onoga što posao vrijedi kao neograničeno poslovanje.
Ona razmatra sposobnost tvrtke da stvara besplatnu gotovinu (preostala gotovina nakon što su sve račune isplaćene i zadužene obveze zadovoljene). To je novac kojeg tvrtka može koristiti za financiranje ekspanzije, kupnju drugih tvrtki, isplatu dividendi ili jednostavno bankarstvo za buduću upotrebu.
Jaki slobodni novčani tok važan je signal da tvrtka ima konkurentsku prednost nad konkurentima. Koliko velika prednost (ili gospodarski jaz) tvrtka igra u odlučivanju o tome koliko je jaka budućnost tvrtke izgleda.
Neki pokazatelji za razmatranje
Zarada
Potražite tvrtke koje objavljuju godišnji rast zarada (povremena štuka tijekom recesije je prihvatljiva).
Iako to nije savršeni mjerni podatak (sjetite se da računovodstveni troškovi mogu smanjiti zaradu), to biste trebali pogledati. Pobrinite se da ciljana tvrtka prijavljuje zaradu znatno višu od svog sektora (možete pronaći te brojeve u Yahoo! Finance u odjeljku za istraživanje dionica). Također, usporedite ga s glavnim konkurentima.
Besplatni novčani tok
Jake tvrtke generiraju puno novca i, osobito, imaju veliki protok slobodnog novca. Besplatna gotovina je ono što je ostalo nakon što se tvrtka ponovno investira u sebe kako bi poslovanje poslovalo. Drugi način razmišljanja o tome je koliko gotovine možete izvući iz poslovanja bez prisiljavanja na promjenu operacija (zatvaranje postrojenja, otpuštanja i sl.).
Povrat na imovinu (ROA)
Ova mjera govori investitorima da tvrtka mudro koristi sredstva i stvara vrijednost vlasnicima. Koliko je učinkovita tvrtka u ostvarivanju zarade? Jake tvrtke imaju vrhunski povrat sredstava na svoj sektor. Na primjer, svaka dva poduzeća imaju 100 dolara u imovini. Jedna tvrtka koristi ta sredstva za izradu zarade od 5 USD, dok druga tvrtka upotrebljava istu količinu sredstava za izradu zarade od 15 USD. Koji biste izabrali da posjedujete? Usporedite tvrtke u istom sektoru za valjanu provjeru.
Povrat na kapital (ROE)
Drugi je način da pogledate podatke o učinkovitosti dobitka tvrtke u načinu na koji tvrtka koristi dug zajedno s imovinom. Budući da većina poduzeća koristi neki dug za vođenje poslovanja, važno je uzeti u obzir. Povrat na kapital razmatra koliko dobro društvo koristi kapital ulagača i uključuje dug.
Vrlo je važno usporediti tvrtke u istom sektoru. Ako tvrtka ima ROE znatno veći od svog sektora, budite oprezni da nešto neobično povećava broj (nedavne akvizicije, otkup dionica i slično).
Neto margine
Neto marža tvrtke jednostavno je neto prihod podijeljen prodajom. Ono što vam to govori jest koliko je tvrtka učinkovita u smanjenju dobiti od prodaje. Neke industrije (trgovine za prehrambene proizvode, na primjer) imaju niske neto margine i moraju voditi puno prihoda za generiranje profita. Drugi industrijski sektori imaju veće neto marže zahvaljujući prirodi posla (softver, na primjer). Velike tvrtke uspoređuju sektorske prosjeke i bliske konkurente.
Pronalaženje jakih tvrtki s jakim futures-om zahtijeva neki posao, ali investitori spremni staviti u to vrijeme mogu biti bogato nagrađeni.
Zapamtite, jake tvrtke s jakim futuresom mogu se naći u bilo kojem industrijskom sektoru, stoga ne ograničavajte vaše pretraživanje na trenutno vrući sektor.