Kratki prodavači, kako ih tržište poznaje, traže najbolju prodaju dionica.
Kratki prodavatelji prodaju dionice koje ne posjeduju s uvjerenjem da će u bliskoj budućnosti pasti cijena. Kada cijena padne, oni mogu kupiti dionice po nižoj cijeni, zaraditi dobit i vratiti dionice originalnom vlasniku.
Je li to sjajna zemlja ili što?
Evo kako djeluje kratko prodajno mjesto. Recimo da vjerujete da tržište ima prevelik raspon Amalgamated Kumquats i to je zbog zbog velikog pada.
Prodaja kratkog
Nazovite svog brokera i kažete da želite "kratko" 300 dionica Amalgamated Kumquats. Vaš će vam broker zahtijevati da imate račun za marginu što znači da morate ispuniti svoje zahtjeve za kreditima i depozitima.
Vaš će broker tada prodati 300 dionica Amalgamated Kumquats iz svojeg inventara ili "posuditi" dionice drugog kupca ili drugog brokera.
Vaš broker može napraviti samo "kratku" prodaju na "uptick", što znači da se zalihe moraju podizati. To je da spriječi hrpu kratkih prodavača da skakaju na padu dionica i spuštaju cijenu još dalje.
Vaš broker sprečava novac od prodaje na vašem računu radi zaštite originalnog vlasnika dionica. Obično nećete zaraditi kamate na tom novcu i ako dionice isplaćuju dividendu za to vrijeme, dugujete vlasniku.
Kako radi
Ako dionica padne na način predviđanja, možete kupiti 300 dionica po nižoj cijeni i zamijeniti posuđene dionice. Razlika između onoga što ste prodali dionicu i za koju ste ga kupili je vaša zarada. Na primjer:
Kratko 300 dionica na 45 dolara po dionici. Vaš broker uplaćuje 13.500 dolara na vašem računu.
Dva tjedna kasnije cijena je pala na 35 dolara po dionici. Uputite svog brokera da "pokrije" vašu kratku ili kupi 300 dionica da bi zamijenio one koje ste prodali.
Vaš posrednik kupuje 300 dionica na 35 dolara po dionici i odbija 10.500 dolara s vašeg računa da plati dionice. Broker zamjenjuje posuđene dionice i imate dobit od $ 3000 ($ 13,500 - $ 10,500 = $ 3,000). Zanemarivao sam provizije i tako dalje kako bi matematika jednostavna.
Budući da je u pravu, u vrlo kratkom vremenu dobit ćete profit od 3.000 dolara. Međutim, što se događa ako ste u krivu? Ovo je tamna strana kratke prodaje.
Isti skraćeni scenarij: imate kratke 300 dionica na 35 dolara za 13.500 dolara. Međutim, umjesto pada kao i svi razlozi i logika sugerira, dionica raste i raste brzo.
Prije nego što to znate, dionica iznosi 55 dolara po dionici. Dobit ćete poziv od svog brokera, koji postaje nervozan. Vaš račun za kratku prodaju je marginalni račun i ako je dionica previsoka, morat ćete uložiti više novca ili pokriti kratku kupovinu zaliha.
Vi odlučite smanjiti svoje gubitke i pokriti kratku kupnjom dionica na 55 dolara po dionici za 16.500 dolara. Budući da imate samo 13.500 dolara na svojem računu, morate izvući još 3.000 dolara iz džepa kako biste ispravili stvari.
Imaš gubitak od 3.000 dolara.
Koji su rizici?
Kao što vidite, kratkoročna prodaja može ponuditi brzu zaradu, ali i velike rizike . Prednost korištenja tuđeg dionica za zaradu donosi priliku za izvanrednu dobit i mogućnost financijske katastrofe. Evo nekoliko opasnosti:
- Očigledno, ako cijena raste, možete izgubiti novac. Ako veliki broj kratkih prodavača pokušava pokriti svoje pozicije u zalihama, može povećati cijenu čak i brže. Ovo je kratko stisak.
- Kladite se protiv povijesti tržišta, koja se povećala. To sigurno ne vrijedi za pojedine dionice; međutim, aktivno tržište bika može podići čak i marginalne dionice.
- Nema načina precizno predvidjeti kada će dionica pasti (ili ustati za tu stvar). Vrijednost koju tržište stavlja na zalihu ne podudara uvijek s mjerilima.
Dodajte toj mješavini, pitanje vremena i postaje problematično predvidjeti kada će dionica pasti. Dugoročni ulagači mogu čekati da dionice ustanu. Kratak prodavatelj obično nema takav luksuz.
Kako odabrati kratke hlače
Kako odabrati dionice na kratko? Neki koriste iste tehnike kao što biste odabrali pobjednike, samo pogledajte dno popisa umjesto vrha.
Ključ je pronalaženje dionica koje su osjetljive na predstojeće vijesti ili slabe osnove. Drugi kandidati mogu biti tvrtke koje su "najnovija stvar", jer potrošači skloni zaboraviti ove stvari sutra.
Zaključak
Kratka prodaja nije za nove investitore . U stvari, mnogi bi predložili da uopće ne ulaže, ali nagađa. Nemojte se privlačiti u mogućnost jednostavnog novca, jer nije tamo. Potencijal za gubitak je veći od potencijala za uspjeh.