Razumijevanje kako ulaganje Master Limited Partnershipa razlikuje od Common Stock
Kao novi investitor, možda to ne biste shvatili, ali postoje ograničena partnerstva koja se javno trguju. To znači da kada pozovete svog brokera da ulaže, zapravo ne kupujete dionice zaliha . Umjesto toga, kupujete " jedinice s ograničenom odgovornošću " ili LP jedinice, kako se ponekad zove. Obično imaju mnogo različitih poreznih pravila i značajki od dionica u vašem brokerskom računu ili planovima mirovinskog osiguranja, pa je važno razumjeti što ih čini tako posebnim.
Master društvo s ograničenom odgovornošću nije ništa drugo nego društvo s ograničenom odgovornošću koje se javno trguje na burzi. Ponekad je pogodno za određene vrste poslovanja jer kombinira porezne pogodnosti ograničenog partnerstva s likvidnošću tržišta dionica , omogućujući vam da brzo ili brzo prodate svoj udio u odnosu na privatne investicije.
Samo se određene vrste tvrtki mogu trgovati kao Master Limited Partnership
Vlada Sjedinjenih Država dopušta samo određenim vrstama tvrtki da se organiziraju kao glavno ograničeno partnerstvo. Često ćete primijetiti da su glavna ograničena partnerstva koncentrirana u industriji roba i prirodnih resursa kao što su drvo, nafta, prirodni plin , naftni plinovi i nafta ili u poslovanju s nekretninama. Postoji nekoliko financijskih tvrtki za upravljanje novcem koje su organizirane kao glavna komanditna društva, uključujući i poznatu grupu Blackstone ( simbol tickera BX).
Razlog navedenim ograničenjima je da glavno komanditno društvo uspostavlja ugovor između partnerstva i ograničenih partnera. Jedan od najvažnijih dijelova ovog ugovora (koji je poznat kao " ugovor o partnerstvu ") je raspored QRD-ova, koji su tromjesečno potrebne distribucije.
Ove se dividende ne nazivaju uvijek, iako su vrlo slične, jer ponekad je novac takozvani povratak kapitala ili potječe iz nekog drugog posebnog izvora i zato što su, za razliku od dividendi na redovnim dionicama, ta plaćanja obvezna. U gotovo svim glavnim ugovorima o ograničenom partnerstvu, propuštena kvartalna potrebna raspodjela predstavlja slučaj neispunjavanja obveza, baš kao i tvrtka koja nedostaje plaćanje kamata na obveznice koje je izdalo. (Kao rezultat ovog strogog zahtjeva za redovnim isplatama gotovinskih novčanih sredstava ograničenim partnerima, uobičajeno je da se glavno ograničeno partnerstvo nalazi u industrijama koje imaju stabilne novčane tijekove s malim varijacijama.)
Oporezivanje Master ograničenih partnerstva
Tvrtke u vlasništvu majstora komanditnih društava ne plaćaju poreze na dohodak na saveznoj ili državnoj razini. Umjesto toga, dobit se izračunava za svakog ograničenog partnera i on ili ona je odgovoran za plaćanje poreza koji su dugovi na svom dijelu zarade, baš kao u privatnom partnerstvu. To često znači da glavno partnerstvo ima znatno veće prinose od redovnih zajedničkih dionica jer novac umjesto poreza na dohodak distribuira ulagačima umjesto toga.
Za one u skupinama s niskim primanjima , to može biti vrlo povoljno.
Pravi svijet Primjeri Master ograničenih partnerstva
Evo samo kratkog pregleda nekih uzoraka glavnih komandita koji se trenutno trguju u SAD-u:
- Cedar Fair, LP je vodeći vlasnik i operator zabavnih i vodenih parkova u Sjedinjenim Državama i Kanadi. Obrađuje se pod simbolom oznake FUN i ima prinos od 7,90%, što je daleko veće od prosječne zalihe.
- El Paso Pipeline Partners, LP posluje pod simbolom oznake EPB. Posjeduje i upravlja naftovodima i skladištima prirodnog plina u Sjedinjenim Državama.
- AllianceBernstein Holding LP pruža usluge upravljanja investicijama institucionalnim, maloprodajnim i privatnim klijentima širom svijeta.
Stvari koje treba zapamtiti o Master ograničenom partnerstvu
Kao novi investitor , postoji nekoliko stvari koje treba zapamtiti pri razmatranju dionica dionica glavnih komandita. Ovo nikako nije sveobuhvatan popis.
- Primit ćete obrazac za plaćanje K-1 za svoj dio dobiti i gubitaka, za koje ćete biti odgovorni za prijavu na podnošenje poreza na dohodak.
- Obično možete identificirati glavno društvo s ograničenom odgovornošću putem inicijala LP na kraju naziva tvrtke.
- Ako vaše distribucije iz glavnih komanditnih društava prelaze 1.000 dolara godišnje na račun za umirovljenje, možda ćete morati platiti nešto što je poznato kao UBIT ili porez na dobit povezan s poslovanjem. To zahtijeva visoko nadležnog odvjetnika s razumijevanjem poreznih propisa.
Više informacija o ograničenom partnerstvu
Za više informacija pročitajte Vodič za novu investitora za ograničena partnerstva .