To je korisno za zajmoprimca i zajmodavca jer zajmodavac ne mora podnijeti značajan rizik trajanja; osobito s obzirom na stvarnu mogućnost inflacije koja smanjuje konačnu vrijednost dospijeća.
Unatoč njihovim potencijalnim koristima za novčani tijek - a mogu biti korisni, pogotovo za određene vrste poslovnih tvrtki - možda je najveća opasnost od poduzimanja djelomično amortiziranog kredita gotovo uvijek masivna otplata koja se dospijeva na kraju ugovora. Česta pogreška koju ljudi čine jest pretpostavka da će moći refinancirati. Refinanciranje nije uvijek dostupno i ako jest, nije uvijek dostupan na ekonomski prihvatljivim uvjetima. Zapisnici stečajnog suda preplavljeni su korporacijama, partnerstvima i pojedincima koji su generirali veliku dobit ili uživali u značajnom, stabilnom dohotku samo da bi se otkrio da se svijet raspada i da nitko nije bio tamo da pokrije jaz.
Koji dio djelomično amortiziranog zajma može izgledati?
Zamislite da ste željeli uzeti zajam od djelomično amortizacije od 1.000.000 USD. Imate fiksnu kamatnu stopu od 8,5%. Banka se obvezuje dati vam rok od 7 godina s 30-godišnjim planom amortizacije.
Vaša će isplata iznositi $ 7.689,13 mjesečno. Završit ćeš plaćati 645.886,92 USD.
Na kraju sedam godina dugujete jednokratnu sumu od 938.480,15 USD, a vi morate vratiti cijeli iznos na neki način ili ćete biti zadani. Banka će preuzeti kolateralna sredstva i možda prisiliti vas ili projekt da proglasi stečaj ovisno o tome kako je strukturiran. Završit ćete otplatu ukupno 1.584.367,07 dolara.
Nasuprot tome, ako ste imali tradicionalni, potpuno amortiziranje zajma s rokom dospijeća od sedam godina, platili biste $ 15,836.49 mjesečno. Završit ćete repaying $ 1,330,265.16. Na kraju termine nećete ništa dugovati. Ravnoteža se otplaćuje u cijelosti.
Zašto bi se netko odlučio za djelomično amortizirani kredit u ovoj situaciji? Unatoč višim troškovima i potražnji likvidnosti na kraju razdoblja, dužnik je za sedam godina uživao 8,147.36 USD novca svaki mjesec, nego što bi on inače imao za posljedicu niže mjesečne uplate. To je projektu mogao dati dovoljno vremena da se spusti s tla ili da proda sve što se razvijalo. U drugim slučajevima, teorija je temeljni rast poslovanja koji će biti dovoljan za brisanje ravnoteže (npr., Brzo širenje tvrtke za piće koja ne može držati korak s potražnjom tako da gradi mnogo veću tvornicu koja po svojoj brzini struje proširenje, trebalo bi platiti balon zaokružujući pogrešku)
Napomena: Osim svoje alternative, u cijelosti amortiziranom zajmu, postoji i zajam koji ne amortizira, ili "samo kamata" kako se češće zove. Većina investicija obveznica strukturirana je na ovaj način.