Tržište koje obrađuje 5,1 trilijuna dolara po danu
Kako radi
Svi valuti obrta obavljaju se u parovima. Prodajete valutu kako biste kupili drugu. Svaki putnik koji je dobio stranu valutu učinio je Forex trading. Na primjer, kada idete na odmor u Europu, razmjenjujete dolare za eure po stopi odlaska. Prodajete američke dolare i kupujete eure. Kada se vratite, zamijenite svoje eure natrag u dolare. Prodajete euro i kupujete američke dolare.
Najpoznatiji tip Forex trading je spot trgovanje. To je jednostavna kupnja jedne valute pomoću druge valute. Obično ćete odmah primiti stranu valutu. Slično je kao razmjena valuta za putovanje. To je ugovor između trgovca i proizvođača tržišta, odnosno trgovca. Trgovac kupuje određenu valutu po cijeni kupca od proizvođača tržišta i prodaje različitu valutu po prodajnoj cijeni. Cijena kupnje je nešto veća od prodajne cijene. Razlika između njih se naziva "rasprostranjenost". To je trošak transakcije za trgovca, što je dobit koju je stekao tržišni proizvođač.
Plaćali ste ovo proširenje bez da ste ga shvatili kada ste razmijenili svoje dolare za eure. Primjetit ćete da ste izvršili transakciju, otkazali put i potom pokušali zamijeniti eura odmah na dolare. Ne biste dobili istu količinu dolara natrag.
Najveća komponenta valute su devizni swapovi.
Dvije strane pristaju posuditi valute jedni od drugih na spot stopi. Slažu se da će se na određeni datum prebaciti na buduću stopu. Središnje banke koriste te swapove kako bi devizne štednje imale na raspolaganju za svoje banke članice. Banke ga koriste samo za noćenje i kratkoročno kreditiranje. Većina swap linija je bilateralna , što znači da su oni samo između banaka dviju zemalja. Uvoznici, izvoznici i trgovci također se bave swapovima.
Mnoge tvrtke kupuju unaprijed obrta. To je kao trgovina na licu mjesta, osim što se razmjena događa u budućnosti. Plaćate malu naknadu kako biste bili sigurni da ćete u nekom trenutku u budućnosti primiti dogovorenu stopu. Trgovina na naplatu štiti od valutnog rizika. Štiti vas od rizika da će vaša vrijednost valute porasti za vrijeme kada vam je potrebna.
Kratka prodaja je vrsta trgovine na naplatu u kojoj najprije prodajete stranu valutu . To činite tako da ga posudite od prodavača. Obećate da ćete ga kupiti u budućnosti po dogovorenoj cijeni. Učinite to kada mislite da će vrijednost valute pasti u budućnosti. Tvrtke imaju kratku valutu kako bi se zaštitile od rizika. Ali kratko spajanje je vrlo rizično. Ako valuta raste u vrijednosti, morate ga kupiti od prodavača po toj cijeni.
Ima isti pro i kontra kao i dionice kratkog davanja .
Tečajne opcije vam daju pravo na kupnju strane valute na ugovoreni datum i cijenu. Niste obvezni kupiti ga, što je drugačija mogućnost od ugovorenog termina.
Koliko novca obrađuje svaki dan
Banka za međunarodna poravnanja istražuje prosječnu dnevnu Forex trading svake tri godine. U travnju 2016. godine bilo je 5.067 trilijuna dolara. Evo prekida, u trilijunima:
| Tip | Iznos | posto |
|---|---|---|
| swaps | $ 2,378 | 48% |
| Mjesto | $ 1,652 | 33% |
| Naprijed | $ .699 | 14% |
| Opcije | $ .254 | 5% |
| ukupno | $ 5,067 | 100% |
Ova je brojka neto-neto. Isključuje dvostruke unose knjige koji se javljaju kada se valuta trguje između zemalja. Kada se uključe ti unosi, što se zove bruto-bruto osnova, ukupna vrijednost iznosi 6.514 trilijuna dolara.
Trgovanje se malo smanjilo od rekordnih 5.357 trilijuna dolara koji se trguje u travnju 2013.
To je rezultat usporavanja na tržištu spot trgovanja. U 2010, trgovački trgovački trg uložen je u Forex dnevno. U 2007, pre-recesije visoka udio 3,3324 trilijuna dolara trguje po danu. Forex trading nastavio je rasti kroz financijsku krizu 2008. godine . U 2004. godini trgovalo se samo 1.934 trilijuna dolara dnevno.
Najviše trgovane valute
U travnju 2016. godine 88 posto obrta dogodilo se između američkog dolara i neke druge valute. Euro je sljedeći za 31 posto. To je smanjenje od 39 posto u travnju 2010. Yen nositi trgovinu vratio sa silom. Njegovi su obrti porasli sa 17 posto u 2007. na 22 posto u 2016. godini. Trgovanje kineski juan više je nego udvostručilo s 2 posto u 2013. godini na 4 posto u 2016. godini.
Dijagram u nastavku iz BIS-a pokazuje top 10 valuta i postotak svjetskih obrta u 2016. godini.
| Valuta | % svjetske trgovine |
| USD (američki dolar) | 88 |
| EUR (EUR) | 31 |
| JPY (jen) | 22 |
| GBP (funta) | 13 |
| AUD (australski dolar) | 7 |
| CHF (švicarski franak) | 5 |
| CAD (kanadski dolar) | 5 |
| CNY (kineski yuan) | 4 |
| MXN (meksički pezo) | 2 |
| NZD (novozelandski dolar) | 2 |
Najveći trgovci
Banke su najveći trgovci, računajući 24 posto dnevnog prometa. To je izvor prihoda za ove banke koji su vidjeli njihov profit smanjenje nakon subprime hipoteka krize. Investicijske tvrtke uvijek traže nove i profitabilne načine ulaganja. Trgovanje valutama je savršeno mjesto za financijske stručnjake koji imaju kvantitativne vještine za ulaganje u složena područja.
Sredstva za zaštitu i vlasničke trgovačke tvrtke dolaze drugo i pridonose 11 posto. Iako predstavljaju manji udio, njihovo trgovanje povećava se iz istog razloga kao i kod banaka.
Mirovinska i osiguravajuća društva odgovorna su za još 11 posto ukupnog prometa.
Poduzeća daju samo 9 posto. Multinacionalne tvrtke moraju trgovati stranim valutama kako bi zaštitile vrijednost njihove prodaje u druge zemlje. Inače, ako se vrijednost neke valute određene zemlje odbije, prodaja će biti i multinacionalna. To se može dogoditi čak i ako se povećava količina prodanih proizvoda.
Zašto Forex trading je tako masivan
Forexova volatilnost opada i smanjuje rizik za investitore. Krajem devedesetih godina, volatilnost je često bila u tinejdžerskim dobima. Ponekad se povećao i do 20 posto s američkim dolarima prema yenima. Danas, volatilnost je ispod 10 posto. Ovaj broj uzima u obzir povijesnu volatilnost ili koliko je cijena u prošlosti porasla i smanjivala. To također uključuje podrazumijevanu volatilnost. Očekuje se kako će se buduće cijene mijenjati, kako se mjere prema budućim mogućnostima .
Zašto je volatilnost niža? Jedan, inflacija je niska i stabilna u većini gospodarstava. Središnje banke su naučili kako mjeriti, predvidjeti i prilagoditi se inflaciji.
Dvije su politike središnje banke transparentnije. Oni jasno signaliziraju što namjeravaju učiniti. Kao rezultat toga, tržišta imaju manju šansu za prekomjerno reagiranje.
Tri, mnoge zemlje također su izgradile velike rezerve na burzi . Drže ih u svojim središnjim bankama ili sredstvima državnih bogatstava . Ta sredstva destimuliraju špekulaciju valuta koja stvara volatilnost.
Četiri, bolja tehnologija omogućava brže odgovore na strani Forex trgovaca. To vodi do glatkih prilagodbi valuta. Što više trgovaca postoji, to se više obrta događa. To doprinosi dodatnom usavršavanju na tržištu.
Pet, više zemalja usvaja fleksibilne tečajeve koji omogućuju prirodna i postupna kretanja. Fiksni tečaj vjerojatno ima veći utjecaj na povećanje pritiska. Kada ih tržišne snage nadvladaju na kraju, to uzrokuje ogromne promjene u tečaju. To vrijedi osobito za novčane burze u nastajanju . Fleksibilni tečaj će ih učiniti važnijim globalnim gospodarskim igračima. Zemlje "BRIC" ( Brazila , Rusija , Indija i Kina ) činile su se neprekidan do recesije sve do posljednjih vremena, pa su trgovci na Forexu postali više uključeni u njihove valute. U 2013. godini neke od tih zemalja počele su propadati, što je dovelo do egzodusa i brzog deprecijacije njihovih valuta.
Zašto recesija nije smanjila trgovanje
BIS je bio iznenađen što recesija nije utjecala na rast forex tradinga kao i za toliko drugih oblika financijskih investicija. Istraživanje BIS-a pokazalo je da je 85 posto povećanja bilo zbog povećane trgovinske aktivnosti od "drugih financijskih institucija".
Samo nekoliko visokofrekventnih trgovaca obavljaju većinu obrta. Mnogi od njih rade za banke, koji sada povećavaju ovo područje svojeg poslovanja u ime najvećih distributera. Posljednje, ali ne i najmanje važno je povećanje online trgovanja maloprodajnih (ili običnih) investitora. Sve je ove skupine postalo puno lakše trgovati elektronskim putem.
Ova promjena je složena algoritamskim trgovanjem, također nazvanim trgovanjem programom. Računalni stručnjaci, ili "quant jocks", postavljaju programe koji automatski obavljaju obrta kada se zadovolje određeni parametri. Ovi parametri mogu biti promjene središnje banke kamatnih stopa , povećanje ili smanjenje bruto domaćeg proizvoda zemlje ili promjena vrijednosti samoga dolara . Kada se jedan od tih parametara ispuni, trgovina se automatski izvršava.
Kako utječe na gospodarstvo SAD-a
Sveukupno, manja volatilnost u Forex trading znači manje rizika u globalnom gospodarstvu nego u proteklim desetljećima. Zašto? Središnje su banke postale pametnije. Također, forex tržišta sada su sofisticiranija. To znači da su manje vjerojatno da će biti manipulirani. Kao rezultat toga, manje su vjerojatno da će se dogoditi dramatični gubici koji se temelje na samim valutnim kretanjima, kao što smo vidjeli u Aziji 1998. godine.
Ipak, trgovci još uvijek nagađaju na forex tržištu. U svibnju 2015. godine, četiri banke (Citigroup, JPMorgan Chase, Barclays i Royal Bank of Scotland) priznale su da podmire devizne tečajeve. Oni se pridruže UBS-u, Bank of America i HSBC-u, koji su već priznali da se međusobno dogovaraju i dogovaraju cijene za manipuliranje deviznim tečajevima. Istraga se odnosi na Liborovu istragu .
Čak i bez izravnog utvrđivanja cijena, trgovci mogu stvoriti mjehuriće imovine u tečaju. Možda se dogodilo s američkim dolarom u 2014. iu posljednjem tromjesečju 2008. godine. Jaki dolar čini SAD izvozom manje konkurentnim. Usporava rast BDP-a . Ako trgovci ulažu dolar dolje, zemlje koje proizvode naftu će podići cijenu nafte, jer se ulje prodaje u dolarima. Širenje forex trgovanja treba biti bolje regulirano kako bi se izbjegli potencijalni mjehurići i poprsja.