Neto dobit koja se primjenjuje na uobičajene dionice na račun dobiti i gubitka

Analiziranje računa dobiti i gubitka

Neto prihod koji se primjenjuje na redovne dionice na računu dobiti i gubitka je dobit od najnižih dionica koje pripadaju zajedničkim dioničarima, koji su krajnji vlasnici, a društvo je prijavljeno tijekom razdoblja koje se mjeri. Neto prihod koji se primjenjuje na redovne dionice je polazna točka za izračun osnovne zarade po dionici i razrijeđene zarade po dionici koje uvijek čujete o vijestima ili pri čitanju godišnjih izvješća ili 10-K podnesaka.

(Da bi se dobila osnovna zarada po dionici ili osnovnom EPS-u, kao što je uobičajeno poznata, financijski analitičari podijele neto prihod koji se primjenjuje na zajedničke ukupnim brojem dionica. Da bi se dobila razrijeđena zarada po dionici ili Diluted EPS, za određene potencijalno razrjedive događaje ili transakcije, kao što je korištenje opcija dionica zaposlenika, naloga, konvertibilnih zadužnica ili konvertibilnih povlaštenih dionica .) Posljednji redak, na dnu računa dobiti i gubitka, je iznos novca kojeg tvrtka tvrdi da ima zarade - neto dobit, ukupna dobit ili prijavljena zarada ... to je svejedno - dakle klisko, "što je dno crta?".

Viša neto dobit koja se primjenjuje na uobičajene dionice nije dovoljna za uspješno ulaganje

Mnogi ljudi pogrešno vjeruju da veći neto prihod svake godine znači da tvrtka dobro radi. Problem s ovim pristupom je da ignorira promjene kapitala na poslu .

Drugim riječima, ako upravni odbor tvrtke potakne tvrtku na izdavanje novih dionica dionice i time dvostruko povećava ukupan iznos novca na poslu, ali dobit samo za 5 posto, to je užasan povratak. To je ono što ćemo dalje raspravljati o ovoj lekciji jer je kao novi investitor slavna predanost stalnoj porastu zarade po dionici bez ikakvog pozornosti na povrat kapitala jedna od najčešćih pogrešaka koje trebate boriti se.

Ono što se računa kao ulagač je vaše smanjenje profita po dionici tijekom vremena, u odnosu na ukupni kapital koji je potreban za proizvodnju tog povrata; ono što vi, kao vlasnik, uživate, a ne ono što posao kao cjelina radi.

Osim toga, važno je istaknuti da se ponekad dioničarima bolje služi kada menadžment smanjuje rizik, a ne nastoji povećati neto prihod. Tijekom razdoblja mjehurića i manija, u suprotnom, zdrave tvrtke mogu dobiti usisava u puno lošeg ponašanja, pritiskom na sjedenje na marginama i promatranjem njegovih konkurenata koji postaju bogatiji.

Fantastičan, ako tragičan primjer bio je banka zvan Wachovia. Jednostavno rečeno, propast Wachovie bio je šokantan mnogim kupcima i investitorima. Nekada jedna od najcjenjenijih financijskih institucija u svojoj regiji, menadžment je odlučio da bi mogao povećati neto prihod koji se primjenjuje na zajedničke dionice tako što će ići poslije subprime zajmodavaca tijekom nekretnina. Otišao je toliko daleko da bi razvio proizvode poput hipoteke koja je imala "platiti ono što želite", pa ljudi koji su previše posudili mogli bi zapravo vidjeti kako njihova hipoteka ravnoteža raste umjesto da amortizira, povećavajući rizik banke tijekom vremena.

Druge tvrtke, kao što je Borders Group, nekada drugi po veličini lanac knjižara u zemlji, imali su menadžerske ekipe koji su pronašli poduzeća koja su imali malu količinu novca i konačno srušili stečajni sud jer su te tvrtke potrošile velike iznose novca na otkup dionica kada su vremena bili dobri da pokušaju povećati dohodak koji se primjenjuje na zajedničke.