Analiziranje računa dobiti i gubitka
Svejedno jednako, veća bruto dobitna marža, to bolje.
To se posebno odnosi na industrije i sektore jer je moguće bolje usporedbe između konkurenata jabuka. Tvrtka sposobna razvijati trajne bruto dobitke koje su znatno veće od svojih vršnjaka gotovo uvijek je učinkovitija, bolja, a sigurnije dugoročno ulaganje, pod uvjetom da višekratna procjena nije previsoka. Taj posljednji dio može biti stvarna zabrinutost zbog činjenice da su investitori (mudro, do određene mjere) spremni platiti za kvalitetu, što rezultira bogatijom omjeru cijene i zarade .
Pronalaženje odgovarajućeg bruto marža za industriju je mnogo lakše ovih dana nego što je bio natrag kad sam prvi napisao ovaj sat ulaže oko petnaest godina. U roku od nekoliko sekundi, možete izvući izvješća industrije od analitičara istraživanja o kapitalu, rejting agencija , statističkih usluga i drugih pružatelja financijskih podataka, češće od kojih je besplatan klijentima popusta brokerskih tvrtki .
Primjerice, Charles Schwab & Company, jedan od najvećih brokera u Sjedinjenim Državama, ima dogovor sa švicarskim diva Credit Suisse. Klijenti tvrtke mogu preuzeti i čitati financijska izvješća specifična za pojedinu djelatnost koja uključuju izračun bruto profitne marže. Isto tako, tvrtka također ima podatke o određenim tvrtkama tvrtke Thompson Reuters, koja uključuje usporedbu bruto dobitke određene tvrtke s izravnim i najbližim konkurencijom u prikladno oblikovanim grafikonima.
Kako izračunati bruto maržu profita
Izračun bruto zarade je jednostavan. Formula je bruto dobit ÷ ukupni prihod .
Vježba I. vježba - izračun bruto zarade za fiktivnu tvrtku
Za ilustrativne svrhe, izračunavamo bruto dobitnu maržu fiktivne tvrtke Greenwich Golf Supply. Izradio sam račun dobiti i gubitka, koji ćete naći na dnu ove stranice u tablici GGS-1. Za ovu vježbu, pretpostavit ćemo da prosječna tvrtka za golf nudi bruto maržu od 30%.
Mi možemo uzeti brojeve iz dobiti dobiti Greenwich Golf Supplya i uključiti ih u našu bruto formulaciju profitne formule:
162,084 $ bruto dobit ÷ 405,209 dolara ukupni prihod = 0,40, ili 40%, bruto marža profita
Odgovor, .40 (ili 40%), govori nam da je Greenwich mnogo učinkovitiji u proizvodnji i distribuciji svog proizvoda od većine svojih konkurenata. Sljedeće pitanje koje, kao potencijalni investitor, analitičar ili konkurencija želite otkriti, jest "Zašto?". Što čini Greenwich puno profitabilnijim? Ima li izvor malih troškova? Ako je tako, je li održiv? Na primjer, s vremenom to vidite s tvrtkama iz zrakoplovnih tvrtki, budući da određene zračne luke zaštite cijenu goriva prije nego što se ubrza, dopuštajući tim tvrtkama generiranje mnogo veće zarade po letu od konkurenata, ali je naknada ograničena jer ti ugovori o zaštiti istječu, što je više jednokratnog, privremenog, ali unosnog povećanja profitabilnosti.
Vježba I. - Izračun bruto marže za profit za pravu tvrtku
Nedavno sam pisala o tvrtki Tiffany & Company, jednom od svjetskih premijera trgovina nakitom. Od svog IPO-a prije više od 25 godina, dugoročni vlasnici su izuzetno bogati. Cijela fiskalna godina 2015. godine nije zatvorena pa ćemo morati pogledati brojke iz 2014. godine, jer je to bila posljednja cjelovita godina snimanja. Tipična trgovina nakitom stvara bruto dobit od 42 do 47 posto. Kako uspoređuje Tiffany & Co.?
Za predmetno razdoblje bruto dobit iznosi 2.537.175.000 USD, a prodaja je iznosila 4.249.913.000 USD. Postavljajući to u formuli bruto dobiti, otkrivamo da Tiffany uživa visoku razinu od 59,7% [$ 2,537,175,000 ÷ 4,249,913,000 = 0,597 ili 59,75%]. Sasvim je učinkovitiji od svojih konkurenata, koji mogu pretvoriti više od svakog dolara u prodaju u dolar od bruto dobiti koji se može koristiti za izgradnju branda, širenje i konkuriranje drugim tvrtkama, stvarajući takvu vrstu samoraspodjele, virtuozne ciklus za dioničare.
Kada dublje ulovite u podnošenje od 10-K , otkrijete da je to u velikoj mjeri posljedica 1.) sposobnosti da generira puno veću prodaju po četvornom nogu od ostalih trgovina nakitom (3.100 dolara po kvadratnom stopi u odnosu na 1.035 dolara po četvornom stopalo za natjecatelj Signet Jewellers, koji posluje Kay Jewelers, Zales i Jared nakit trgovinama), i 2.) njegova veličina i opseg dopušta joj da stekne ekonomiju razmjera u proizvodnji i distribuciji svojih proizvoda nakita.
Budite sigurni da ćete gledati tvrtku bruto dobit margina tijekom vremena
Bruto marža obično ostaje stabilna tijekom vremena. Značajne fluktuacije mogu biti potencijalni znak prijevare, računovodstvene nepravilnosti, lošem upravljanju, sekularni pad u samom poslu ili, ako je pozitivan, preokret, proširenje ili pomak miješanja proizvoda koji nagrađuje vlasnike kao što je Apple doživio nakon povratka Steve Jobs nekoliko desetljeća. Ako analizirate račun dobiti i gubitka poslovanja i bruto marža povijesno je prosječno oko 3% -4%, a iznenada puca više od 25%, to bi trebalo jamčiti ozbiljnu istragu. Možda je posve legitimno, ali želite točno znati gdje, kako i zašto se taj novac generira.
Koristimo i Tiffany & Company kako bismo demonstrirali važnost bruto stabilnosti marža jer već imam otvoren godišnji izvještaj ispred mene. Evo rezultata za razdoblje od pet godina:
- Bruto marža za 2010. godinu = 59,1%
- Bruto marža bruto dobiti za 2011. = 59,0%
- Marža bruto dobiti za 2012. = 57,0%
- Bruto marža profita za 2013. = 58,1%
- Marža bruto dobiti za 2014. = 59,7%
Ovo je sve jako dobro. Nema ništa običnog.
Za naprednije čitatelje koji posjeduju tvrtku ili žele razumjeti kako analizirati bruto marže za zaradu tvrtkama u kojima žele kupiti dionice, napisao sam esej pod nazivom Dublji pogled na bruto dobit i bruto marže profita, objašnjavajući kako je moguće za tvrtka s niskim profitnim maržama kako bi zaradila više novca nego tvrtka s visokom profitnom maržom. Vrijedi pročitati želite li svladati tu temu.
Tablica GGS-1
| Greenwich Golf Supply Konsolidirani izvještaj o zaradi - izvod U tisućama, osim zarada po dionici | ||
| Završila je fiskalna godina | 30. rujna 2007 | 1. listopada 2008 |
| Ukupni prihodi | $ 405.209 | $ 315,000 |
| Trošak prodaje | $ 243.125 | $ 189.000 |
| Bruto dobit | $ 162.084 | $ 126,000 |