Apsolutne strategije povratka dolazile su iz fonda hedge fonda, gdje menadžeri hedge fondova dugo koriste različite tehnike zaštite, pokušavajući postići pozitivne prinose bez obzira na tržišne uvjete.
U osnovi, za razliku od tradicionalnih investicijskih fondova, apsolutni prinos investicijski fondovi osmišljen je za obavljanje na temelju određenog cilja - da u apsolutnom iznosu nadmaši određenu, niskorizičnu vrstu sigurnosti (kao što je račun trezora). Što sve to znači? Pogledajmo apsolutni povrat investicijskih fondova da bolje razumiju.
Relativni povratak i apsolutni povratak
Općenito, izvedba uzajamnih fondova uspoređuje se u odnosu na referentnu vrijednost. Na primjer, uspjeh US $ big cap kapitala može se usporediti s indeksom S & P 500 , dok će se povrat međunarodnog fonda s velikim kapitalom uspoređivati s referentnom vrijednošću koja uključuje međunarodne dionice velikih dionica, kao što su MSCI EAFE indeks .
Relativni povratak investicijskog fonda mjeri koliko je uspješan uzajamni fond u usporedbi s referentnom vrijednošću. Na primjer, ako posjedujete investicijski fond s povratom od 10%, a povrat referentne vrijednosti iznosi 7%, relativni povrat iznosi 3%.
Apsolutni povrat je jednostavno povratak investicijskog fonda. U ovom slučaju, apsolutni povrat iznosi 10%.
Relativni prinosi su važni jer govori investitorima investicijskih fondova da li dobiju ono što su plaćali ili ne - vraća se iznad referentnog tržišta uzajamnog fonda.
Apsolutni povrat investicijskih fondova
Biste li bili sretni ako vaš uzajamni fond zaudara za 10%?
Na primjer, ako ste u vlasništvu američkog investicijskog fonda s velikim kapitalom i udvostručili svoj referentni indeks S & P 500 za 10%, biste li bili zadovoljni tim rezultatima? Uostalom, vaš upravitelj zajedničkih fondova obavljao je svoj posao - on je pobijedio svoje mjerilo širokom marginom, zar ne? Relativni povratak bio je pozitivan. Ali što ako vam kažem da je referentna vrijednost pala za 15%? Biste li još uvijek sretni što vaš uzajamni fond nadmašuje mjerilo za 10%? Uostalom, i dalje ste izgubili 5% na vašem gospodarstvu.
Tu dolazi do apsolutnih investicijskih fondova. Apsolutni povrat investicijskih fondova upravlja se s određenim povratnim ciljem na umu (da tumači prinose od trezorskih zapisa za 2%, na primjer). Cilj apsolutnog povratnog investicijskog fonda je uvijek imati pozitivan povrat bez obzira na tržište - i bez obzira na mjerila.