Ulaganje u lekciju 4: Analiza računa dobiti i gubitka
Ako ste vlasnik hamburgera i prodali 100 cheeseburgera za 3,99 dolara svaki, zabilježili biste 399 dolara prihoda bez obzira na dobit ili gubitak.
Ukupni iznos prihoda je važan jer poslovni subjekt mora unovčiti novac kako bi zaradio. Ako tvrtka ima manje prihoda, sve ostalo jednako, to će zaraditi manje novca. Za početne tvrtke koje još nemaju profit, prihod može ponekad poslužiti kao mjera potencijalne profitabilnosti u budućnosti.
Mnoge tvrtke prekidaju prihode ili prodaju u kategorije kako bi razjasnile koliko je svaka od njih generirala. Jasno definirani i odvojeni izvori prihoda mogu znatno olakšati analizu računa dobiti i gubitka. To omogućuje točnija predviđanja budućeg rasta. Kada sam prvi put napisao ovu lekciju za ulaganje prije 14 ili 15 godina, izvorno sam s vama podijelio kopiju izvješća o dobiti za Starbucks 2001, rekavši da je to izvrstan primjer. Ispisuje se na dnu ove stranice u tablici STAR-1.
(Ako stvarno želite dobiti udarac, provjerite ukupne podatke o prodaji za Starbucks od najnovije godine koja je završila 2015. u svojim godišnjim izvješćima ili Obrazac 10-K . Za one od vas koji me ne smetaju dijeljenju Zapravo, ulaganje u iznosu od 100.000 USD u trenutku kada je ova lekcija izvorno objavljena do danas, u ožujku 2016., narasla bi se na više od 1.071.000 dolara na temelju ukupnog povrata .
To čak ne pretpostavlja da ste ponovno uložili svoje dividende . Za Starbucks, eksponencijalno rastuća prodaja također je značila eksponencijalno rastuću dobit - nešto što nije nužno istina u svim tvrtkama - a vlasnici su bili bogato nagrađeni za strpljenje, uživajući u CAGR-u o kojem većina ljudi samo mogla sanjati.)
Kao što vidite u izvornom, arhiviranom grafikonu 2001. na dnu ove stranice, prodaja u Starbucksu prvenstveno je došla iz dva izvora: maloprodaje i specijalnosti. U godišnjem izvješću, menadžment objašnjava razliku između dvije stranice prije izvještaja o dobiti. Prihod od "maloprodaje" odnosi se na prodaju u Starbucks trgovinama u vlasništvu tvrtke u cijelom svijetu. Svaki put kad krenete i naručite svoju omiljenu kavu, dodate 3 do 5 dolara prihoda u knjige tvrtke. Operacije "Specijalnost", s druge strane, sastoje se od novca kojeg tvrtka donosi prodajom "velikim računima i licencom, naknadama za naknade i naknadama za dozvolu te prodajom putem svog poslovanja s izravnim do potrošača". Drugim riječima, podjela specijalnosti uključuje novac koje tvrtka dobiva od prodaje kave izravno kupcima putem svoje web stranice ili kataloga, zajedno s naknadama za licenciranje koje generiraju tvrtke poput Barnes i Noble, koji plaćaju pravo na poslovanje Starbucks lokacija u njihovim knjižarama ,
Iz perspektive vlasnika, često postoji pogrešno uvjerenje da je rast prodaje uvijek dobra stvar. Iako je to obično istinito, mogu postojati iznimke. U industriji kao što je osiguranje od imovine i nezgoda, rast se gotovo uvijek postiže snižavanjem troškova politike, što može teško pogoditi dobit ako uprava nije oprezna, iako se ne može pojaviti već nekoliko godina, budući da postoji odgoda kada politika je cijena i kada su nastali gubici. Isto tako, ako se rast financira razrjeđivanjem postojećih dioničara, preuzimanjem prekomjernih iznosa duga ili uključivanjem rizičnih aktivnosti, može rezultirati djelomičnim ili potpunim brisanjem. Povijest je puna tvrtki koje su opomene priče, od bivših banaka i štedljivih čipova, kao što su Wachovia i Washington Mutual, konglomerati osiguranja poput AIG-a i investicijske banke poput Lehman Brothersa i Merrill Lyncha.
Rast prodaje ili prihoda ne bi trebao biti cilj sam po sebi. Cilj je povećanje profitabilne prodaje i prihoda, prilagođenog riziku i na način koji nagradi postojeće vlasnike. Kao što ste saznali više o računu dobiti i gubitka, to će imati više smisla. Kratka je verzija da biste trebali samo željeti tvrtku da stvori više prodaje ako će vam u određenom kapacitetu imati koristi tijekom dugoročnog razdoblja. Uostalom, to je vaš teško zarađeni novac koji je u opasnosti u poduzeću.
Ovisno o poslovanju i njenoj ekonomiji, prihod ili prodaja na računu dobiti i gubitka mogu se umanjiti za ono što se naziva "rezerve za doplatu povrata". Što to znači da je posao koji zna da je tradicionalno 1 posto prodaje došlo od vraćanja kupaca, moglo bi ići naprijed i uključiti taj 1-postotni pad prihoda jer to je ono što iskustvo pokazuje da će se vjerojatno dogoditi.
Tablica STAR-1 (Arhivirana ilustracija iz izvorne investicijske lekcije - vidi tekst za objašnjenje)
Zbog nostalgije, koristimo arhivirane podatke o prodaji / prihodi od prije gotovo dva desetljeća. Možete ih lako zamijeniti brojevima iz Starbuckove aktualne 10-K filinga ili godišnjeg izvješća. Zapravo, pokušajte jer će vam omogućiti praksu pronalaženja i istraživanja financijskih podataka.
| Arhivirano Starbucks Coffee Konsolidirani izvještaj o zaradi - izvod Page 29, Godišnje izvješće za 2001. godinu U tisućama | ||
| Završila je fiskalna godina | 30. rujna 2001 | 1. listopada 2000 |
| Neto prihod | ||
| Maloprodaja | $ 2.229.594 | $ 1.823.607 |
| Specijalitet | $ 419.386 | $ 354.007 |
| Ukupni neto prihodi | $ 2.648.980 | $ 2.177.614 |