Šest načina da vas Volcker pravilo štiti (i zašto banke mrze)
Pravilo se odnosi na bivše velike investicijske banke, kao što su Goldman Sachs i Morgan Stanley . Te su banke tijekom financijske krize postale komercijalne banke kako bi iskoristile predujam spašavanja koje financira porezni obveznik.
Također štiti štediše u najvećim maloprodajnim bankama , kao što su JP Morgan Chase i Citi.
Predstavnici Banke moraju osobno potvrditi da su u skladu s pravilom. To vrijedi za sve u nizu zapovjednog lanca. Svaki zaposlenik banke je pravno i osobno odgovoran ako nisu u skladu.
Volkerov pravilo omogućuje trgovanje u dvije okolnosti. Prvo, banke mogu trgovati kada je potrebno pokrenuti svoje poslovanje. Na primjer, oni mogu sudjelovati u trgovanju valutama kako bi nadoknadili svoje udjele u stranoj valuti. Također se mogu trgovati kako bi nadoknadili kamatni rizik. Drugo, banke mogu trgovati u ime svojih kupaca. Korištenje klijentovih sredstava mogu se koristiti samo uz suglasnost klijenta. Ponekad to znači da banke moraju imati neku vlastitu "kožu u igri". U tom slučaju, banke mogu uložiti do 3 posto svog kapitala .
Trenutni status
Od 21. srpnja 2015. banke su morale biti u skladu s Volckerovim pravilima.
Zašto je trebalo pet godina nakon što je Dodd-Frank prošao? Trebalo je stupiti na snagu u srpnju 2012. godine, nakon dvije godine pregleda saveznih agencija, banaka i javnosti. No, veliki bankovni lobisti su je odgodili. Dana 10. prosinca 2013. odobreno je povjerenstvo za pet agencija. U travnju 2014. banke su godinu dana pripremale.
tri godine nakon što je Dodd-Frank prošao.
Administracija Trump želi smanjiti opseg pravila. Dana 13. lipnja 2017., izvješće Ministarstva financija ukazalo je na izuzeće banaka s imovinom koja je manja od 10 milijardi dolara. Kongres razmatra prijedlog zakona u tom smislu. No, velike banke su također lobirali za promjene.
Banke žele više slobodu da se uključe u obrta koji traju manje od 60 dana. Prema Pravilu, oni moraju dokazati da su obrti klijentima. Oni žele osloboditi neke prekomorske fondove iz Pravila. Banke također žele više slobode u trgovanju za svoju diviziju upravljanja imovinom.
Promjene bi mogle doći i iz povjerenstva koja je primijenila zakon. Pet članova su Komisija za vrijednosne papire , Federalni rezervat , Komisija za trgovanje robnim sredstvima za robu, Federalni depoziti i osiguravajuća korporacija i Ured nadzornika valute, podjela Službe za riznice. U veljači 2018., predsjednica Federalne rezerve Jerome Powell izjavila je kako je komisija "uzimajući svjež izgled" u pravilu.
Zašto je to potrebno
Volkerov pravilnik nastoji poništiti štetu učinjenu kada Kongres ukine Zakon o Glass-Steagallu . Glass-Steagall je bio jednostavan. Odvojio je investicijsko bankarstvo od komercijalnog bankarstva.
Pod Glass-Steagallom, investicijske su banke bile privatno vođene, mala poduzeća koja su poduzećima pomagala u prikupljanju kapitala odlaskom na burzu ili izdavanjem duga. Naplaćivali su visoke naknade, ostali mali i nisu trebali biti regulirani.
Poslovne banke bile su dosadne, sigurna mjesta gdje bi štediši mogli staviti svoj novac i dobiti malo interesa. Mogli bi uzeti zajmove po reguliranim kamatnim stopama . Poslovne su banke zaradile novac unatoč tankim profitnim maržama jer su imale pristup puno i puno kapitala u sredstvima štediša.
Banke su lobirali da ukinu Glass-Steagall kako bi mogli biti međunarodno konkurentni. Maloprodajne banke, poput Cita, počele su trgovati derivatima poput investicijskih banaka. To je značilo da su glavni izvršni direktori sada mogli staviti ogromne zalihe sredstava štediša da rade bez puno reguliranja da se brinu.
Oni bi to mogli učiniti znajući da savezna vlada nije zaštitila investicijske banke koliko i poslovne banke. FDIC je zaštitio depozite komercijalnih banaka. Banke bi mogle posuditi novac na jeftinije nego bilo tko drugi. To se zove Libor stopa . To je samo kosa iznad stopa hranjenih sredstava .
Ova situacija je bankama s investicijskim bankama pružila nepoštenu konkurentsku prednost nad bankama i kreditnim zajednicama. Kao rezultat toga, velike banke su kupovale manje i postale su prevelike da ne uspiju . Tada bi propast banke uništio gospodarstvo. Banku koja je prevelika za neuspjeh vjerojatno će se morati izdvojiti s fondovima poreznih obveznika. Velika za propast. To je dodao još jednu korist. Banke su znale da će ih savezna vlada izdržati ako nešto pođe krivo.
Porezni obveznici banke su imali sigurnosnu mrežu kao i štediše i izvor sredstava za spašavanje. To se zove moralna opasnost. Ako su stvari dobro prošle, dioničari banaka i menadžeri pobijedili su. Ako nisu, porezni obveznici su izgubili.
Utjecaj na banke
Prema Standard & Poor's, banke bi mogle izgubiti 10 milijardi dolara dobiti. Kao odgovor na Volckerov pravilo, Goldman Sachs smanjio je rizik u 2011. godini. Tada je zatvorio Goldman Sachs Principal Strategies, podružnicu koja je trgovalo dionicama i Global Macro Proprietary Trading desk koji je rizično trgovalo obveznicama, valutama i robama ,
Goldman je također smanjio ulaganja u privatni i hedge fond na 3 posto ili manje od svakog fonda. To je dobro jer su ove investicije prouzročile Goldmanov drugi kvartalni gubitak od javnog nastupa 1999. godine.
Šest načina na koje utječe
Volckerov pravni sustav utječe na sljedećih šest načina:
- Vaši su depoziti sigurniji jer ih banke ne mogu kockati.
- Manje je vjerojatno da će banke zahtijevati još 700 milijardi američkih dolara za spašavanje.
- Velike banke više neće biti u mogućnosti koristiti rizične hedge fondove kako bi poboljšali svoju dobit.
- Vaša banka lokalne zajednice sada ima bolje šanse za uspjeh, a ne kupuje ga velika banka. Banke Zajednice imaju veću vjerojatnost od velikih banaka da posuđuju male poduzetnike.
- Manje je vjerojatno da ćete se ujutro probuditi i ustanoviti da tvrtka poput Lehman Brothersa nije uspjela.
- Najmanje 35 banaka je u zatvoru. Ali niti jedan od glavnih izvršnih direktora najvećih banaka nije optužen za zločine.
Tko je Volkerov pravilo nazvan nakon toga
Volkerovom pravilu predložio je bivši predsjednik Federalne rezerve Paul Volcker . U to je vrijeme bio predsjednik predsjednika Baracka Obame za gospodarsku savjetodavnu komisiju za razdoblje od 2009. do 2011. godine. Kada je Volcker bio predsjednik Uprave, hrabro je podigao stopu hranidbenih sredstava na neugodne razine kako bi gladio dvoznamenkasta inflacija . Iako je to pomoglo u opadanju recesije 1980-1981 , to je bilo uspješno.