Razumijevanje što čini kabriolet Preferirani dionice različite
Postoji nekoliko situacija i scenarija kojima se možete susresti ako se odlučite uložiti u ove manje primjećene i raspravljene vrijednosnice, ali jedna od najpopularnijih i najčešćih varijacija preferirane dionice poznata je kao povlaštena konvertibilna zaliha.
Povlaštene dionice ponekad imaju posebna prava na pretvorbu
Moglo bi se činiti zbunjujućim za nove investitore, ali je važno da shvatite da neke željene dionice mogu imati prava na pretvorbu. Kada se to dogodi, ljudi na Wall Streetu odnose se na ove vrijednosnice kao konvertibilne dionice ili konvertibilne povlastice. To znači da će, u nekom trenutku u budućnosti, po vašem izboru, po izboru Upravnog odbora , ili na unaprijed određen datum, tvrtka može pretvoriti sve Vaše željene dionice u dionice uobičajene dionice. Ispravno razumijevanje pojmova i uvjeta te konverzije može značiti razliku između velike zarade ili strašnih gubitaka.
Primjer konvertibilne povlaštenih dionica
Zamislite da pročitate uvjete određene sigurnosti i kupio 100 dionica konvertibilne povlaštene dionice u XYZ banci. Povlašteni tečaj košta vas 500 dolara po dionici, pa vaša ukupna investicija iznosi 50.000 USD. Ova posebna klasa povlaštenih dionica godišnje isplaćuje 25 dolara po dionici u dividendama, što čini 5% dividende .
Također ima posebnu privilegiju konverzije, koja kaže da možete pretvoriti svaki udio željenih zaliha u 50 dionica uobičajenih dionica.
Razmislite o tome na trenutak. Vaša željena dionica od 500 dolara po dionici plaća vam 25 dolara godišnje u dividendama, ili 5% prinosa, ali dobivate i lutričku kartu koja vam omogućuje trgovanje vašim željenim dionicama i razmjenu za 50 dionica uobičajenih dionica. To znači da vaš "trošak" pretvorbe u zajednički iznos iznosi 10 USD po dionici (500 USD povlaštenih dionica podijeljeno s 50 dionica uobičajenih dionica = 10 USD po dionici u slučaju konverzije).
Ako je uobičajeno dionice manje od 10 dolara, vaša pretvorična povlaštena prava ne vrijedi mnogo. Ako je uobičajena dionica 10 USD ili više, vaša prava pretvorbe mogu biti apsolutna zlatna ruda. Ilustracija bi mogla pomoći.
Ako se probudite i zajednička zaliha iznosi 7 USD, ne biste željeli koristiti svoju privilegiju konverzije koja vam je omogućila da razmijenite svoje 100 dionica povlaštenih dionica za 5.000 dionica uobičajenim dionicama (budući da se svaka dionica željenih može zamijeniti za 50 dionica zajednička ili 100 povlaštenih dionica x 50 zajedničkih dionica = 5.000 redovnih dionica). To će vas ostaviti s 5.000 dionica uobičajenih dionica na 7 dolara po dionici, ili 35.000 dolara. To je gubitak od 15.000 dolara na vašem originalnom ulaganju povlaštenih dionica na 50.000 dolara, plus više ne biste primili željenu dionicu dionica!
Zamislite da je XYZ banka objavila najnovije vijesti, a obična zaliha skočila na 30 dolara po dionici. Trebali biste preuzeti 100 dionica željenih dionica i pretvoriti ih u 50 dionica uobičajenih dionica za ukupno 5.000 dionica uobičajene dionice. Možete odmah prodati svoje obične dionice za 150.000 dolara jer je tržišna cijena od 30 dolara po dionici x 5.000 dionica = 150.000 dolara. Trošak je bio samo 50.000 dolara kada ste kupili kabriolet, tako da ste utrostručili svoj novac, a vi ste prikupljali dividende do trenutka kada ste ostvarili prava na pretvorbu. Sada možete vidjeti zašto je razumijevanje uvjeta vaših konvertibilnih povlaštenih dionica tako važno.