Održive strategije sada nadmašuju financijski
Uz kamatu koja raste u održivom ulaganju, sjajno je vidjeti pozitivne financijske rezultate mnogih sredstava koja slijede.
Zabrinutost zbog društveno odgovornog ulaganja koja se financijski slabi, nešto je dobro utemeljena na temelju povijesti negativnog probira.
Na primjer, ova studija investicijskog savjetnika Wilshire Associates računa za milijarde dolara koje je izgubio CalPERS tijekom vremena zbog prodaje od sektora poput duhan.
Zakoni o fiducijarnoj obvezi u kombinaciji s percepcijom mogućih napuštanja takvih povrataka na stolu doveli su mnoge da na drugi način promatraju od održivih mogućnosti ulaganja.
Na sreću, u vrijeme kada su vrednote visoke, održivo ulaganje učinilo je čak i bolje financijski.
S & P 500 je tijekom prve polovice 2016. godine bio nešto više od 1%, a tijekom ovih proteklih mjeseci varirao je pod godišnjom dobi ili stan, ili je završio nešto više od 1,28%, a imajte na umu ovo prije nego što bilo koji upravni pristojba primjenjuje bilo koji menadžer ili broker.
Najveća javna tvrtka koja se suočava s održivim investicijskim fondom u SAD-u, daleko, u smislu imovine, fond fondova Parnassus Core Equity sada upravlja većom od 13 milijardi dolara u imovini, a taj je fond bio za 3,34 posto za ove posljednje 6 mjeseci za vrlo lijepo nadmašiti 206 baznih bodova.
Na Sveučilištu Brown smo počeli raditi s Parnassusom u novo pokrenutom financiranju održivog investicijskog fonda Sveučilišta Brown, koji ima za cilj financijski nadmašiti prilikom pronalaženja najboljih ekoloških i društvenih prilika, tako da je sjajno vidjeti Parnass nastavlja snažno obavljati.
Od 23. srpnja 2016., konačni 5 zaliha izdvojili smo kao klasa kao i velike održive investicije kako financijski tako i od perspektive održivosti i koje su:
Hannon Armstrong, Xylem, Abeceda, 3M, Primijenjeni materijali
Ove 5 tvrtke imaju više od 18,27% kao jednako ponderirani portfelj, u odnosu na S & P 500 + 7,9% od sredine ožujka kada su naši učenici prvi put predložili i glasali.
Ovdje smo već pisali o Parnassusu, investicijskom društvu Bay Area-a koja je financijski nadmašivala, dok su većina aktivnih menadžera uglavnom slabije odmjeravala svoje mjerila.
U stvari, samo 15% sredstava s velikim kapitalom nadmašuje svoje mjerila tijekom protekle godine.
I tako se postavlja visoka traka za održivost ulaganja, ali inteligentnom primjenom ESG-a uz stručnost i odgovarajuću strategiju, financijska nadmoćnost je moguća i može se pokušati i postići kada se bore većina drugih sličnih strategija bez održivosti.
Drugi fond Parnassus, Endeavour, bio je financijski nadmoćan održivi investicijski fond u proteklih 10 godina, prebacujući svoje mjerila, a Parnass kao cjelina sada upravlja nešto poput 15 milijardi dolara u odnosu na manje od milijardu dolara još 2007. godine.
Snažan je i TIAA-CREF socijalni izbor fond, koji je drugi najveći javni fond takve vrste na približno 2,7 milijarde dolara u imovini, ali predstavlja više od 16 milijardi dolara imovine kada uključite privatne račune, tako da je vjerojatno najveći od svih održivih investicijskih fondova, možda globalno, bilo kojeg takvog upravljanog portfelja.
Ova vrsta snažnih financijskih rezultata pokazuje samo ubrzanje interesa u tom području.
Druge studije koje pokazuju financijsku nadmoć nad pitanjima poput diverziteta spolova na brodu također pomažu povećati interes potrošača.
Implikacije počinju postati ne faktorizirajući ESG kao sve riskantnije, ako ne i nepravilno, pogotovo ako uzmete u obzir, na primjer, vjerojatnu trajnu nižu cijenu ulja. Samo ulaganje kao da će se nastaviti poslovanje kao i obično, a naročito ako kroz diverzifikaciju samo u održivost imate priliku uhvatiti divlje pozitivne staze koje uživaju tvrtke poput Tesla Motors, a ako ne varirate, propustite definicija.
Najsnažniji financijski izvođači na ovoj vezi koju održava Bloomberg su dugoročni fond Calvert (+ 11,8% za investitore s dionicama) i Calvert Global Water Fund (+ 10,78% za investitore s dionicama).
Ovakve vrste vrlo jakih pokazatelja financijske uspješnosti u imovinskoj klasi podrazumijevaju da investitori moraju gledati ne samo na dioničke fondove, već i druge kategorije ulaganja, kao što su obveznice, infrastruktura i privatni kapital, što može biti teže za prosječnu osobu za pristup, no što bi moglo biti velika prilika za takve manje specijalizirane tvrtke.
Također imajte na umu da se zarada dramatično kreće prema sektoru. Kao i prethodna FactSet veza, zarada energetskih tvrtki pala je 77% u odnosu na isto razdoblje prošle godine, što je vrlo velik pad, što također odražava globalne pomake u energetskoj učinkovitosti i uzorcima potrošnje uz povećanu opskrbu koju smo nedavno imali u SAD-u.
Održivo ulaganje ne samo da je zaštita od tih trendova nego i način pronalaženja alfa, na neki način po prvi put.
Ali trebali bismo biti svjesni i desetogodišnjeg nadjačanja upravljanja Generation Investment Managementom, kao kod Parnassusa, pokazujući da vrijednosni ulagači faktoringa u održivosti već neko vrijeme rade jako dobro.
Kao što smo već spomenuli, u našoj klasi Brown, Hannon Armstrong i Xylem bili smo naš najbolji izbor, a + 22% i + 23%, budući da su odabrani za naš klasni portfelj.
Ove tvrtke za obnovljive izvore energije i vodne infrastrukture bile su naša najbolja prezentacija, kombinirajući održivost i financijski / poslovni slučaj, a ove tvrtke su pažljivo i konzervativno vođene, ne pokušavajući se nadmašiti.
Suprotno onom u nedostatnom održivom investicijskom fondu prve polovice 2016. godine, Fond za globalnu energetsku investiciju Calvert, s padom od 7,9% za investitore A Share tijekom ove godine. Ovaj fond jasno je učinio manje učinkovite oklade na sektor obnovljivih izvora energije u skladu s ovom novom činjenicom.
BlackRock je izvorno imao sličan negativni doživljaj kada je vodio Europski fond za novu energiju, zatim najveći europski fond za održivi razvoj, ali čija se izvedba nedavno okrenula i koja je sada fond s četiri zvjezdice Morningstar. Parnassus zadržava status 5 zvjezdica, Calvert je više mješovite torbe.
Na fondu po osnovi fondova, čak i unutar jedne financijske institucije, može postojati nadmašaj ili slaba izvedba za strategije održivog ulaganja, ali s održivosti i stručnosti koja se primjenjuje više ne bi trebalo biti temeljita pretpostavka da se vraćanje ostaje na stolu.
Nasuprot tome, najveći i najsofisticiraniji fondovi sada su nadmašeni, a pitanja poput financijske nejednakosti na Zapadu, rastuće srednje klase u Aziji i sveobuhvatnija pitanja kao što su klimatske promjene na horizontu, diverzifikacija u održivom ulaganju koji su promišljeni i dokazani podaci biti pametan put naprijed.
Zabrinutost za kvalitetu ESG podataka također ostaje i zapravo raste sve glasnije, tako da su pasivne investicije također zaostajale. Održivo ulaganje nije lagan prijedlog kada tvrtke rade na novim strategijama kao što je automobil bez vozača, uglavnom u tajnosti, tako da je upoznavanje tvrtki kritično važno.
Ovo se protivi indeksiranju, a prilično održiva ulaganja sada se mogu promatrati kao oporavak aktivnih investicija. Kako je to za ironičan trend - održivo ulaganje postalo je ključna prilika za sektor financijskih usluga i može uštedjeti svoje poslovanje u cijelosti.
Velika je vijest da to pomaže i ekološkim i društvenim ishodima - pustite da utrka prema kvaliteti započne.