Svake godine financijski regulatori u Sjedinjenim Državama zahtijevaju od javnog trgovačkog društva da svojim dioničarima daju poseban dokument poznat kao proxy izjava. Proxy izjava sadrži nekoliko važnih kategorija vitalnih informacijskih informacija koje se ne mogu pronaći u drugim dokumentima objavljivanja, kao što su godišnje izvješće , 10-K podnošenje , račun dobiti i gubitka , bilancu ili izvješće o novčanom toku.
Kao vlasnik - a to je upravo ono što jeste ako posjedujete zajedničko dioničko društvo - proxy izjava može rasvijetliti stvari koje vam pomažu da bolje razumijete tvrtku na kojoj ste zaradili svoj teško zarađeni novac. Evo samo djelomičnog popisa koji će vam pomoći da dobijete ideju:
- Izjava o zamjeni mora sadržavati objašnjenje stvari koje dioničari tvrtke trebaju glasovati na godišnjem sastanku dioničara. Ta pitanja mogu uključivati nešto poput izmjena korporativnih akata, spajanja, spin-offa ili drugih korporativnih akcija. Ovo je mjesto gdje dokument dobiva svoje ime - glasačka kartica koju ispunjavate kao vlasnika tvrtke zove se proxy. (Ponekad, ako se vanjski dioničar i Upravni odbor tvrtke bore za prijedlog, možda ćete primiti više od jednog proxyja u pošti ili elektroničkim putem, tražeći od vas da podržavate jednu stranu nad drugom u onome što je poznato kao proxy borba. )
- Proxy izjava sadrži nazive, dobne skupine i životopise sadašnjih redatelja koji rade na Upravnom odboru, tako da možete donijeti informiranu odluku o tome želiš li glasovati za svakog muškarca ili ženu da zastupa vaše interese. Kako bi pružila ilustraciju, jedna od mojih najdražih investicija ima redatelja koji je županijski mrtvozornik koji služi na svojoj ploči, što me često zbunilo i frustriralo. Odlučio sam se uložiti bez obzira na to, ali to mi je dala ozbiljnu pauzu jer želite biti sigurni da redatelji nisu samo gumena marka za snažnog izvršnog direktora.
- Jednako važno, izjava o odricanju odgovornosti uključuje i plaće i doprinose koje primaju vrhunski menadžeri tvrtke, uključujući glavni izvršni direktor, financijski direktor i ostali važni rukovoditelji. To vam omogućuje da vidite pljačkaju li tvrtke slijepo, pomažu vam da razumijete ukupnu izvršnu nadoknadu za usporedbu s izvedbom tvrtke u pokušaju da utvrdite je li njihova plaća opravdana temeljem izvedbe tvrtke i da li ste bave se poslovnim ljudima i ženama koje se bave dioničarima .
- Broj dionica u vlasništvu redatelja i rukovoditelja mora biti objavljen u proxy izjavi kako biste mogli odlučiti vjerujete li da menadžeri tvrtke rade pravu stvar; da biste utvrdili mislite li da redatelji i rukovoditelji imaju dovoljno vlastitog novca na liniji kako bi motivirali na isti način na koji ste vi kao vlasnik motivirani. Gledajući proxy izjavu iste tvrtke koju sam ranije spomenuo, uspio sam vidjeti da je glavni izvršni direktor zaradio više od dividendi primljenih na svojim dionicama dionica tvrtke nego što je to učinio u plaći i bonusu. To me je uvjerilo da će učiniti ono što je pravo za dioničare jer je bio u istom gospodarskom brodu kao i svi koji su uzeli plaću i kupili udio u tvrtki.
Istina je, proxy izjava je jedan od najzanimljivijih dokumenata koje ćete vjerojatno čitati kao investitora. To vam pokazuje samo koliko su neki rukovoditelji plaćeni i kako su smiješni neki od perks. Prije nekoliko godina, postojala je tvrtka koja je zapravo poslala privatni zrakoplov koji je poslao pokloniteljevog psa iz cijele zemlje po trošku desetaka tisuća dolara za korporaciju.
Kad to pročitaš, možeš se zapitati vjerujete li da ovakav tip osobe - izvršitelj koji je toliko bezbrižan za vaš novac kao vlasnik - vrsta osobe kojoj želite povjeriti zadatak upravljanja vašim bogatstvom, posebno ako se bavite nezamjenjivim kapitalom u središtu vašeg mirovinskog fonda jer je to novac koji će vam trebati živjeti tijekom zlatnih godina.