Izvješća analitičara i web stranica tvrtke
Pogledajmo tri najvažnija izvora podataka i kako analizirati ove informacije prilikom donošenja investicijskih odluka.
# 1: Dopunske podneske
Američka komisija za vrijednosne papire (SEC) zahtijeva od većine američkih trgovačkih društava da izvještavaju financijske podatke, insider transakcije i ostale materijalne informacije u tzv. Mnoge strane tvrtke također su dužne napraviti periodične podneske koji sadrže iste podatke ako su navedeni na burzama SAD-a. Poznavajući kako pronaći i analizirati ove prijave DIP-a, investitori mogu osigurati da su dobro informirani i ažurni o svim najvažnijim događanjima.
Investitori mogu pronaći DIP-zapise na mnogim mjestima. Dostupna baza podataka EDGAR-a SEC-a je brz i jednostavan način za pronalaženje podnesaka, a specijalizirane usluge poput SECFilings.com ili EdgarOnline nude prilagodljiva upozorenja i druge značajke.
Neki važni podaci o DIP-u uključuju:
- 10-K (Godišnje izvješće) - Godišnja izvješća pružaju investitorima detaljni pregled fiskalne godine tvrtke, uključujući financijske izvještaje i raspravu o rezultatima upravljanja u običnim engleskim uvjetima.
- 10-Q (Tromjesečno izvješće) - Tromjesečna izvješća pružaju nešto manje sveobuhvatni pregled kvartala tvrtke, ali uključuju i financijska izvješća tromjesečja i neka rasprava o upravljanju.
- 8-K (trenutačni događaj) - Izvješća o aktualnim događajima podnesena su za sve materijalne događaje koji utječu na tvrtku, od osnovnih priopćenja za tisak do novih partnerstva.
- Obrazac 3, 4 i 5 (Insider Trading) - Izvješća o trgovini insiderima pružaju investitoru obavijesti svaki put kad domaći kupci kupuju ili prodaju dionice, što može biti važan pokazatelj, pogotovo kada se radi izvan dioničkih planova.
- Prilozi 13D i 13G (Institucionalna ulaganja) - Institucionalna investicijska izvješća pružaju investitorima obavijesti kada institucionalni investitor (poput hedge fonda ili uzajamnog fonda) stekne značajan udio, što može biti vrlo korisno za investitore.
Međunarodni ulagači imaju malo teže. Dok mnogi američki depozitarni priznanici (ADR-ovi) pohranjuju redovite zapise o DIP-u, neke datoteke izdaju izvoznici iz inozemstva, što može biti teže pristupiti i analizirati korisne informacije. I strane dionice koje se bave trgovinom na ne-američkim burzama često se prijavljuju samo s regulatornim tijelom svoje zemlje. Nažalost, ovi se podnesci mogu pojaviti na stranim jezicima i može biti mnogo teže analizirati od DIP-a.
Dva zajednička vanjska tijela DIP-a uključuju:
- 20-F (Godišnje izvješće) - Ova godišnja izvješća podnesena su prema US GAAP načelima, što im može olakšati razumijevanje i usporedbu s američkim tvrtkama.
- 6-K (kvartalno / stručno) - Ovo su inozemna verzija 8-K izvješća, koja također imaju tendenciju da uključuju 10-Q tipa informacija za većinu ADRs.
Neka zajednička vanjska regulatorna tijela uključuju:
- Kanada SEDAR bazu podataka
- Kina agencija SAIC
# 2: korporativna web stranica
Korporativne web stranice mogu sadržavati mnoštvo informacija o tvrtki, od financijskih izvješća do prezentacija, a može biti puno lakše kretati se od mnogih web stranica agencije za državne agencije kada traže financijske informacije. To se posebno odnosi na međunarodne investitore koji traže informacije.
Najvažnije stvari koje treba tražiti uključuju:
- Financijska izvješća - Ponekad pronalaženje financijskih izvješća za strane tvrtke puno je lakše pomoću svoje web stranice od sustava podnošenja zemlje.
- Prezentacije tvrtke - Prezentacije tvrtke mogu pružiti veliki pregled prošlih izvedbi, kao i projekcije za naredne četvrtine ili godinu.
- Vijesti / Priopćenja za javnost - Vijesti i priopćenja za tisak mogu sadržavati mnoštvo informacija o svakodnevnom poslovanju i financijskim rezultatima.
- Kontaktne informacije - Kontakti investitora, kao što su službenici za odnose s investitorima, mogu biti veliki resurs za investitore koji traže nešto što drugdje ne mogu naći.
# 3: Analitičari
Analitičari vrijednosnih papira mogu biti veliki izvor informacija za investitore. Dok analitičari na prodaji mogu biti ponekad pristrani, i dalje nude neke vrijedne informacije na jednom mjestu. To čini istraživanje puno lakše, posebno za međunarodne investitore. Analitičari na strani kupca još su bolji izvor informacija, budući da obično nisu pristrani, ali njihovo istraživanje obično nije dostupno.
Izvješća analitičara mogu se pronaći na mjestima koja uključuju:
- Stock brokeri - Mnogi dioničari nude pristup određenim izvješćima analitičara za svoje klijente, uključujući mnoge brokerske popuste u posljednjih nekoliko godina.
- Tvrtke - Neke tvrtke nude analizu analitičara potencijalnim investitorima, bilo putem njihove web stranice ili putem e-maila ili telefonskog zahtjeva.
- Web stranice / usluge - Neke agencije za vijest pišu o istraživanju analitičara, a usluge poput TheFlyOnTheWall pružaju sinopsis istraživanja svojim pretplatnicima.