Troškovi amortizacije mogu se kretati od neusporedivog do vrlo važnog u razumijevanju profitabilnosti i kvalitete poslovanja.
Tvrtke s intenzivnom imovinom mogu imati dosta slobodnog prostora u masiranju ovih brojeva kako bi izvedba izgledala bolje ili lošije pomoću različitih metoda snimanja, što bi uzrokovalo da se prihod neto dobiti znatno razlikuje od zarade vlasnika.
Razumijevanje osnova amortizacije može vam bolje pozicionirati da tumačite rezultate dobiti i financijsku vrijednost tvrtke.
Trošak amortizacije u odnosu na akumuliranu amortizaciju
Postoje dvije različite vrste amortizacije koje investitor mora razumjeti prilikom analize financijskih izvještaja.
Rashodi amortizacije: Tvrtke bilježe gubitak vrijednosti stalnih sredstava kroz amortizaciju. Snimanje amortizacije kao trošak tijekom vremena širi početni trošak stalnog sredstva tijekom godina korištenja. Svaki put kada tvrtka pripremi svoje financijske izvještaje, bilježi trošak amortizacije kako bi se izdvojio gubitak vrijednosti strojeva, opreme ili automobila koje je kupio. Međutim, za razliku od ostalih troškova, trošak amortizacije prikazuje se u računu dobiti i gubitka kao "nenovčani" trošak. To jednostavno znači da niti jedan novac nije isplaćen u trenutku nastanka troška. "
Akumulirana amortizacija: Ovaj račun prikazuje se u bilanci i odražava ukupne troškove amortizacije do datuma u odnosu na određenu imovinu koja uzrokuje smanjenje vrijednosti imovine. Smanjeni broj odražava trošenje, suzu, uporabu i zastarijevanje imovine. Kada se trošak amortizacije iskazuje na računu dobiti i gubitka, umjesto da se smanji novac na bilanci, dobiva se akumuliranom amortizacijskom računu kako bi se smanjila knjigovodstvena vrijednost relevantne dugotrajne imovine.
Sljedeći primjer može pomoći ilustrirati amortizaciju, i kako se fiksna i nematerijalna imovina može računati u stvarnom svijetu.
Primjer troškova amortizacije
Sherry's Cotton Candy Company godišnje ostvaruje profit od 10.000 dolara. Sredinom 2015. godine tvrtka je kupila 7500 dolara za pamučnu bombu koja je trebala trajati pet godina.
Ako je investitor pregledao financijske izvještaje, on bi možda bio obeshrabren da vidi da je posao krajem 2015. godine zaradio samo 2.500 dolara (profit od $ 10.00 - trošak od 7.500 dolara za kupnju novog strojeva). Investitor bi se zapitao zašto je dobitak toliko pada tijekom godine.
Sherryovi računovođe kažu da se trošak strojnih troškova od 7.500 dolara mora raspodijeliti tijekom cijelog razdoblja, a očekuje se da će strojevi imati koristi od tvrtke. Budući da stroj za slatkiše od pamuka traje pet godina, Sherry može preuzeti cijenu strojnog aparata za pamuk i podijeliti ga s pet (7.500 / 5 godina = 1.500 dolara godišnje).
Deprecijacija pamučne bombonske mašine
Umjesto da realizira veliki jednokratni trošak stroja za pamučnu bombu 2015. godine, tvrtka će godišnje smanjiti amortizaciju od 1.500 dolara za sljedećih pet godina, pri čemu će godišnja zarada iznositi 8.500 dolara. To omogućuje investitorima da dobiju točniju sliku moći zarade tvrtke.
Kada vidite liniju za trošak amortizacije na račun dobiti i gubitka, to je ono što upućuje; rokove za podmirenje troškova stalnih sredstava tijekom njihovog korisnog vijeka.
Ovo predstavlja zanimljivu dilemu. Iako je tvrtka u prvoj godini zabilježila zaradu od 8.500 dolara, još uvijek je napisala 7.500 dolara za stroj, ostavivši ga s 2.500 dolara u banci na kraju godine (profit od 10.000 dolara - 7.500 dolara troškova stroja = 2.500 dolara ostalo).
Novčani tijek tvrtke kasnije se razlikuje od onoga što izvještava u zaradi. Bez obzira na Sherryovu dobit na papiru, ona mora imati gotovinu kako bi platila svoje račune i operativne troškove, inače je njezino poslovanje moglo uspjeti.
U našem scenariju, prve godine, Sherry će prijaviti zaradu od 8.500 dolara, ali ima samo 2.500 dolara u banci zbog kupnje stroja.
Svake slijedeće godine, ona će i dalje prijaviti zaradu od 8.500 dolara, ali ima 10.000 dolara u banci jer je, u stvarnosti, posao platio za strojeve odjednom, a razlika je trošak amortizacije od 1.500 dolara.
To je bitno jer ako je investitor znao da je Sherry u prvoj godini imao bankovnu isplatu u iznosu od 3.000 USD, on može pogrešno pretpostaviti da će ga tvrtka moći pokriti jer je objavila zaradu od 8.500 dolara. U stvarnosti, posao bi bio kratko $ 500.
Primjer amortizacije
Sherry's Cotton Candy Company imala je zauzetu godinu i stekla popularnu pekarnicu, Milly's Muffins, koja je proizvodila ukusnu pečenu robu i imala poznatu reputaciju. Nakon stjecanja, Sherry je dodala vrijednost Millyjeve opreme za pecivo i druge materijalne imovine u svoju bilancu.
Sherry je također dodao vrijednost Milly's Muffinovog prepoznavanja imena marke, nematerijalne imovine, na bilancu kao stavku koja se zove Goodwill. IRS dozvoljava 10-godišnje razdoblje da iskoristi dobru volju, tako da Sherryovi računovođe svake godine pokazuju 1/10 vrijednosti goodwilla Milly's Muffinsa kao trošak amortizacije na računu dobiti i gubitka sve dok imovina u potpunosti ne potroši.
Računovodstvene unose i stvarna dobit
Neki investitori i analitičari smatraju da bi trošak amortizacije trebao biti dodan u profit tvrtke jer to ne zahtijeva neposrednu isplatu novca. Drugim riječima, Sherry zapravo nije platio novca od 1.500 dolara godišnje, tako da je tvrtka trebala dodati vrijednost amortizacije u zaradu od 8.500 dolara i vrednovati tvrtku na temelju dobiti od 10.000 dolara, a ne 8.500 dolara.
Amortizacija je vrlo stvarni trošak. Teoretski, amortizacija pokušava uskladiti dobit s troškom koji je potreban za generiranje tog profita kako bi pružio najtočniju sliku moći zarade tvrtke. Investitor koji zanemaruje ekonomsku stvarnost troška amortizacije može lako nadjačati poslovanje i naći nedostatak svojih povrataka.
Kao jedan poznati investitor ukorijenjen, vilica zuba ne plaća potrebe tvrtke za kapitalnim izdacima. Bilo da posjedujete motociklističku ili građevinsku tvrtku, morate platiti za svoje strojeve i alate. Dodavanje troška amortizacije na neto dobit zanemaruje stvarnu potrošnju koja se dogodila.
Vrijednost investitora i društava za upravljanje imovinom ponekad stječu određenu imovinu koja ima velike početne fiksne troškove, što rezultira velikim amortizacijskim troškovima za imovinu koja se ne mora mijenjati već desetljećima. To rezultira znatno višim dobitkom od samog dohotka. Ove se tvrtke pojavljuju u trgovini na ludi omjeri cijene i zarade , PEG omjeri i PEG omjeri prilagođeni za dividendu, iako ih uopće ne nadmašuju.