Od ekonomskog do političkog rizika i sve između
U ovom članku ćemo pogledati kako brzo i jednostavno mjeriti i analizirati rizik zemlje.
Mjerenje nacionalnog rizika
Mjerenje rizika zemlje može biti lukav pokušaj. Od poreznih zakona do političkih previranja, investitori moraju uzeti u obzir stotine, ako ne i tisuća različitih faktora. Na primjer, opipljivi pokreti poput povećanja kamatnih stopa mogu dramatično povrijediti ili pomoći zemlji poslovanju i tržištu dionica. No čak i puki komentar istaknutog političara koji se nagovara na buduće planove može imati jednako veliku ulogu. Mnogo toga ovisi i o postojećim očekivanjima tržišta prije premještanja ili glasovanju.
Rizik zemlje obično se može podijeliti u dvije skupine:
- Gospodarski rizik : Rizik povezan s financijskim stanjem zemlje i sposobnošću otplate dugova . Na primjer, zemlja s visokim omjerom duga u BDP-u možda neće moći podići novac kako bi sama poduprla, što ugrožava domaće gospodarstvo.
- Politički rizik : Rizik povezan s političarima zemlje i utjecaj njihovih odluka na ulaganja. Na primjer, očajni političari koji podržavaju nacionalizaciju mogu predstavljati rizik za investitore u određenim strateškim industrijama.
U nekim slučajevima, gospodarski i politički rizici mogu se isprepletati. Argentina je ekonomija pod bivšim peronističkim režimima izvrstan primjer. U tom slučaju, populistički političari provodili su politike koje potkopavaju gospodarstvo, kao što su subvencije o energiji i trošenje iz deviznih rezervi.
Analizirajući rizik zemlje
Postoji mnogo različitih načina analize rizika zemlje.
Od beta koeficijenata do suverenih ocjena ulagači imaju na raspolaganju niz različitih alata. Međunarodni investitori trebaju koristiti kombinaciju tih tehnika kako bi se utvrdio rizik zemlje, kao i rizik povezan s bilo kojim međunarodnim ulaganjem ili sigurnošću.
Metode koje se koriste za procjenu rizika zemlje mogu se grupirati u dvije kategorije:
- Kvantitativna analiza : Korištenje omjera i statističkih podataka za određivanje rizika, kao što je omjer duga u BDP-u ili beta koeficijent MSCI indeksa za određenu zemlju. Međunarodni ulagači mogu pronaći ove podatke u izvješćima agencija za ocjenjivanje, časopisima kao što je The Economist, te putem različitih online izvora poput Wikipedije.
- Kvalitativna analiza : Korištenje subjektivne analize za određivanje rizika, poput razbijanja političkih vijesti / mišljenja ili realističnih glasina na tržištu. Međunarodni ulagači mogu pronaći te informacije u financijskim publikacijama poput Economista i Wall Street Journala, kao i pretraživanjem međunarodnih skupova vijesti poput Google Vijesti.
No, najčešći način na koji investitori procjenjuju rizik zemlje su kroz suverene ocjene. Uzimajući u obzir ove kvantitativne i kvalitativne čimbenike, te agencije izdaju kreditne rejtinge za svaku zemlju i pružaju investitorima jednostavan način analize rizika u zemlji.
Tri najgledanije agencije za ocjenjivanje su Standard & Poor's, Moody's Investor Services i Fitch Ratings.
Kontrolni popis rizika zemlje i ostali savjeti
Međunarodni ulagači mogu odrediti rizik zemlje koristeći ovaj jednostavan proces u tri koraka:
- Provjerite državne ocjene: Potražite suverene ocjene zemlje S & P, Moody's i Fitch da biste dobili osnovni izgled na razini rizika zemlje.
- Pročitajte Najnovije : Pretražujte na Google Vijestima ili drugim međunarodnim skupovima vijesti za sve ekonomske vijesti koje okružuju zemlju kao oblik kvalitativnog istraživanja ili provjerite javne izvore podataka kao što su Međunarodni monetarni fondovi ili Svjetska banka.
- Provjerite rizik imovine : Odredite rizik specifičnog ulaganja gledanjem kvantitativnih čimbenika, kao što je beta koeficijent - veći koeficijent beta jednak je veći rizik.
Ali, samo zato što je zemlja riskantna ne znači da bi investitori trebali to ignorirati. Ponekad povećan rizik jednako je višem mogućem povratu. Na primjer, zemlja koja prolazi kroz gospodarsku reformu može biti riskantnija, ali njegova dugoročna budućnost može biti svjetlija kao rezultat. Stoga međunarodni investitori mogu još uvijek ugraditi rizik u diversificirani portfelj kako bi se poboljšali potencijalni prinosi.
Evo nekoliko savjeta koje morate imati na umu pri razmatranju rizičnih investicija:
- Ostanite raznovrsni : Diversificirani portfelj može vam pomoći da ublažite učinke bilo koje sigurnosti koja naglo padne. Pokušajte ograničiti bilo koju sigurnost od računovodstva za više od 5% vrijednosti portfelja.
- Zaštitite svoje oklade : neke strategije, kao što su pisanje pozivnica ili kupnja opcija za unos indeksa, mogu pomoći u zaštiti od pada tržišta. Napredni investitori možda će htjeti razmotriti ove mogućnosti.
- Pratite situaciju : uvijek pazite na ulaganja. Stvari se mogu brzo mijenjati na međunarodnim tržištima - osobito rizičnim - pazite da vidite bilo kakve tamne oblake prije oluje.
Donja linija
Međunarodni investitori trebaju biti svjesni mnogih različitih čimbenika rizika koji utječu na njihovo ulaganje, uključujući gospodarske i političke rizike specifične za pojedinu državu. Provjerom suvereniteta i provođenjem neke dubinske analize, oni mogu osigurati da njihov portfelj nije pretjerano izložen.