Zašto međunarodni džepovi malih džepova imaju mjesto u vašem portfelju
U ovom ćemo članku pogledati slučaj ulaganja u međunarodne dionice malih dionica i identificirati neke od najboljih sredstava za izgradnju izloženosti u vašem portfelju.
Zašto ulagati u male kape?
Dionice s malim dionicama općenito se definiraju kao trgovačka društva s tržišno kapitaliziranom vrijednošću manjom od 2 milijarde USD. Iako to možda ne izgleda kao 'mali' broj, vjerojatnost je da vaš portfelj uglavnom sadrži dionice velikih dionica vrijednih 10 milijardi USD ili više. Razlog za ovu neravnotežu je da većina sredstava prati indekse koji se ponderiraju tržišnom kapitalizacijom - to jest, najveće tvrtke privlače najveću raspodjelu u portfelju.
Problem ulaganja isključivo u dionice velikih dionica jest da oni imaju tendenciju da imaju visoku povezanost s cjelokupnim tržištem - uostalom, oni su cjelokupno tržište. Diverzifikacijom u manje koreliranu imovinu, investitori mogu nadomjestiti pad na cjelokupnom tržištu i smanjiti ukupnu volatilnost portfelja. To znači da se njihovi portfelji ne smiju ni smanjiti tijekom medvjedastog tržišta, no mogli bi se i dalje održati relativno dobro tijekom bullish tržišta.
Postoji nekoliko prednosti za diversifikaciju u međunarodne male kapitalne dionice:
- Diversifikacija . Dionice malih dionica manje su povezane s cjelokupnim tržištem, što ih čini sjajan način za diversifikaciju portfelja. Na primjer, Schwab US Small-Cap ETF (SCHA) ima samo 0,864 korelaciju s S & P 500 u usporedbi s korelacijom 0,998 za Schwab US Large-Cap ETF (SCHX).
- Bolji povratak . Neke studije su pokazale da zalihe Small-Cap obično nadmašuju svoje vršnjake s velikim kapima tijekom dugog roka. Primjerice, križanja očekivanih zaliha dionica objavljenih u časopisu Journal of Finance pokazala su da dionice malih dionica nadmašuju dionice velikih dionica i dionice dionica nadmašuju dionice rasta dugoročno.
Međunarodne dionice malih dionica imaju dodatnu korist zemljopisnog širenja na tržišta izvan Sjedinjenih Država. To može pomoći ulagačima da budu glatki volatilnost koja proizlazi iz ekonomskog ciklusa Sjedinjenih Američkih Država i potencijalno poboljšava vraćanje rizika . Ulaganje u međunarodne dionice također ima puno smisla kada razmotrite da američka dionica čini manje od polovice globalne veličine dionica.
Važna razmatranja
Dionice s malim dionicama možda neće biti prikladne za svaki portfelj investitora. Na primjer, investitor koji se približava umirovljenju može tražiti zaliha stalnog dohotka ili plavih čipova kako bi se smanjila volatilnost, što znači da međunarodni maleni kapci možda neće biti u pravu za svoj portfelj. Ostali ulagači koji imaju kratko vremensko razdoblje također mogu izbjeći male dionice jer imaju tendenciju da budu nestabilniji i mogu potrajati vremena za generiranje veće povrate.
Ulagači koji su zainteresirani za međunarodne dionice s malim dionicama imaju mnogo različitih mogućnosti kada su u pitanju sredstva. Iako se mnogi indeksi malih poklopaca ponašaju kao tradicionalno ponderirani indeksi, novija pametna beta sredstva nude jedinstvene strategije indeksiranja koje bi mogle biti od interesa za investitore. Dobar primjer bio bi temeljno usmjerena strategija indeksiranja koja bi prioritetno poduzećima s malim kapitalom trebala odrediti primamljive osnove radi smanjenja rizika.
Konačno, ulagači bi trebali pažljivo razmotriti omjer rashoda fonda i upravljački tim prije ulaganja u njih. Rashodi mogu imati dramatičan utjecaj na dugoročne prinose, a troškovi koji se naplaćuju za male fondove obično predstavljaju više od velikih kapi. Pametne beta strategije imaju tendenciju da imaju najveće omjere troškova, što znači da investitori trebaju osigurati da dodatni troškovi pružaju dovoljno koristi za njih.
Najbolji fondovi s malim kapima
Burze kojima se trguje na burzama (ETF) i investicijski fondovi najlakši su način za dodavanje malih kapa izloženosti vašem portfelju, osobito kada se radi o međunarodnim zalihama. Kupnja pojedinačnih dionica uključuje znatnu količinu istraživanja i zahtijeva redoviti rebalans kako bi čimbenici rizika bili kontrolirani. ETF-i se bave svakodnevnim odabirom dionica i rebalansom u zamjenu za mali omjer rashoda koji ima tendenciju biti znatno niži od investicijskih fondova.
Najveći međunarodni ETF za Small-Cap uključuje:
- iShares MSCI EAFE mali prijenosnik ETF (SCZ)
- Vanguard FTSE All-World bivši US Small-Cap ETF (VSS)
- WisdomTree International Dividend Fund za male dionice (DLS)
- Schwab International Small Cap Equity ETF (SCHC)
- Schwab Fundamental International Small Business Index ETF (FNDC)
- SPDR S & P International Small Cap ETF (GWX)
- iShares FactorSelect MSCI Međunarodni Small-Cap ETF (ISCF)
Investitori koji bi voljeli investicijske fondove također imaju mnogo mogućnosti:
- Oppenheimer International Small Mid-društveni fond (OSMAX)
- Međunarodno otkupni fond T. Rowe Price (PRIDX)
- Fidelity® Series International Small-Cap (FFSTX)
- Fond Wasatch International Opportunities Fund (WAIOX)
- Fond za novu otkriću MFS (MWNIX)
- Oberfurt International Opportunities Fund (OBIOX)
- Fidelity® International Small Cap Mogućnosti (FOPAX)
Donja linija
Međunarodne dionice malih dionica izvrstan su način za diversifikaciju bilo kojeg portfelja. Pored geografske raznolikosti, dionice s malim dionicama znatno su manje povezane s cjelokupnim tržištem i mogu olakšati povrat. Sredstva spomenuta u ovom članku pružaju investitorima jednostavan način pristupa ovim sredstvima, no važno je da pažljivo razmotrite troškove prije ulaganja u njih.