Kupnja pada

Jedna ideja za dugoročne investitore

Dugoročni ulagači imaju povjerenje u budućnost burze. Bez obzira na to da li taj osjećaj dobrog osjećaja proizlazi iz patriotizma, prošlosti povijesti dionica, ili rumenila uglednih imena u investicijskom svijetu, čini malo razlike. Dno crta je da su njihovi investicijski dolari uvijek na djelu.

Oni znaju bolje nego pokušati postići tržište nagađanjem kada će burza doći do vrha ili dna.

Drže se dugoročno i dodaju svoje investicije kada pad tržišta pruža mogućnost kupnje.

Trgovci i kratkoročni ulagači ne misle na taj način . Oni nemaju luksuz kupnje u padu tržišta, jer nisu zabrinuti gdje će dionice biti trgovane nekoliko godina od sada. Oni su samo zabrinuti da li se tržište (tj. Cijena njihove specifične investicije) skupi ili pada tijekom kratkog roka (možda 1-3 dana do dva tjedna). Stoga, misao "kupnja umočavanja" nije u njihovom repertoaru strategija ulaganja - osim ako ne dobiju specifičan signal kupnje od jednog od njihovih tehničkih pokazatelja.

Kada tržište padne

Umjesto da opisuju specifičnu situaciju koja stječe specifično pada tržišta dionica, razgovarajmo o bilo kojem trenutku kada se tržište opadne nakon značajnog rally-a. Pretpostavimo da priznajete da ne možete predvidjeti budućnost i da ne znate jesu li trenutni uvjeti:

• Početak tržišta medvjeda.
• Početak vrlo kratkoročne nesreće .
• Zdravu korekciju slijedi još jedan skup na novu tržišnu vrijednost.
• Početak stagnirajućeg razdoblja u kojem će tržište biti vrlo dosadno za većinu investitora.

Ako ste tipični, sigurni dugoročni ulagač koji ne pokušava predvidjeti što slijedi i ako imate gotovinu spremljenu za kupovnu priliku, tada je odgovarajuća strategija ulagati nešto novca i uložiti čak više novca - ako i kada tržište padne dalje.

Postoje dvije glavne točke koje treba razmotriti:

1. Ne posudite novac za ulaganje . Nemojte koristiti novac koji će vam biti potreban za neku drugu svrhu u roku od 6 mjeseci. Koristite samo novac koji je namijenjen za ulaganje.
2. Saznajte kako koristiti opcije kako biste mogli zaštititi svoj portfelj od nastanka bolnog gubitka i istodobno ostati bullish. (Pogledaj ispod.)
   

Kako opcije mogu pomoći

Za dugoročne bullish investitore dostupne su opcijske strategije za zaštitu portfelja. Usvajanje tih strategija dobra je ideja za investitore koji:

• Želite zaštitu. Drugim riječima, razboritost diktira da je možda vrijeme da zaštitite svoj portfelj smanjenjem izloženosti teškom padu, ali želite ostati uloženi za tržišni preokret.
• Jesu li spremni platiti za osiguranje. Oni shvaćaju da ako se tržište okrene i okuplja, neke od njihovih potencijalnih profita će biti žrtvovane jer su kupili mir i zaštitu portfelja. To je tipično za sve police osiguranja. Na primjer, može biti gubitak novca za kupnju osiguranja kada vaša kuća nije podlegla vatri, ali ako se to dogodi, ne možete si priuštiti bez osiguranja. Razmislite o investicijama na tržištu dionica na isti način.

Jedna strategija opcije: Zamijenite dionice s opcijama poziva u novcu

PRIMJER
Imate 300 dionica XYZ-a, koji trenutno kotiraju oko 58 dolara po dionici.

Poduzmite sljedeće korake:

1. Prodajte dionice, uzimajući gotovinu s tržišta.
2. Odmah (ne čekajte "bolji trenutak") kupite 3 opcije poziva. Cijena štrajka treba biti u novcu. U ovom primjeru vjerojatno ćete htjeti kupiti poziv za 55-strike. Međutim, poziv za 50-strike ostaje izvediv izbor ako ste spremni prihvatiti dodatne negativne rizike.
3. Odaberite datum isteka koji ispunjava vaše potrebe. Što je udaljenije, više morate platiti za opciju poziva. Međutim, kasniji datum isteka nudi zaštitu portfelja za dodatno vrijeme.

Ako tržište pada, sve što možete izgubiti je premija koja se plaća za opcije poziva. Ako i kada odlučite ponovno uložiti u zaliha, imate izbor. Pretpostavimo da se XYZ smanjuje na 48 dolara. Očito možete kupiti dionicu na 48 dolara. Ili možete nastaviti prvi proces sigurnosti kupnjom 3 nove opcije poziva (prodaja starih poziva, ako ih ima za njih), a to je cijena štrajka od 45 dolara.

Imajte na umu da je zaliha odbijena s 58 na 48 dolara, a izgubili ste samo trošak opcije troškova poziva. Ostali dioničari izgubili su 10 dolara po dionici.

Ako dođe do pada tržišta i tržišnih skupova, tada imate još uvijek punu kontrolu od 300 dionica XYZ-a. Bez obzira na visoku razinu dionica, sudjelujete na tom skupu. Jedini trošak (potencijalna zarada koju niste ostvarili) je vrijeme premije u opciji poziva. Ako ste platili 5 USD za taj poziv, vrijednost je $ 3 (cijena dionice 58 USD minus 55 USD), a vremenska vrijednost iznosi 2 USD. Izgubili biste priliku da zaradite dodatnih 2 dolara po dionici - ali zauzvrat, bili ste zaštićeni od velikog gubitka i sudjelovali na skupu. Vrlo lijep posao.

Alternativna strategija uključuje kupnju putnih opcija (i čuvanje zaliha), ali ne preporučujem za novake trgovce jer je daleko lakše razumjeti točno ono što oni posjeduju kada je pozicija dugačkih opcija. Posjedovanje kombinacije zaliha i stavki može uzrokovati konfuziju - i to je nešto što treba izbjegavati.

Zamjena dugih poziva za dugačak dioničar ima svoje downside. Prvo, morate doista razumjeti ono što radite. Možda vam se ne sviđa ideja plaćanja poreza na kapitalne dobitke pri prodaji vaše zalihe (pod pretpostavkom da ste ga držali iz cijene koja je znatno niža od 58 USD prodajne cijene). No, ova je strategija inteligentno upravljanje portfeljem i to je nešto što želite razumjeti - čak i ako odlučite ne iskoristiti ovu strategiju u ovom trenutku.