Izbjegavajte ove obveznice uzajamnog fonda kada Fed poveća kamatne stope
Ali prvo nekoliko riječi o riziku promjene kamatnih stopa
Cijene obveznica i kamatne stope slične su dvjema suprotnim krajevima: kada jedna strana raste, druga strana pada.
Stoga, kada su kamatne stope porasle, cijene obveznica pada, a kamatne stope padaju, cijene obveznica rastu. Stoga je najbolje vrijeme za ulaganje u obveznice kada kamatne stope padaju jer se cijena (ili vrijednost) vaše investicije obveznica povećava.
To obuhvaća kamatni rizik investicijskog rizika, koji je rizik pada cijena obveznica zbog porasta kamatnih stopa.
Evo zašto cijene obveznica padaju kada su kamatne stope porasle. Zamislite da razmišljate o kupnji pojedine obveznice (ne uzajamnog fonda). Ako današnje obveznice plaćaju veće kamatne stope od jučerašnjih obveznica, naravno biste željeli kupiti današnje veće obveznice koje plaćaju kamate, tako da možete primiti veće prinose (veći prinos ili kamate).
Međutim, razmislite o plaćanju nižih obveznica za plaćanje kamata jučer ako je izdavatelj voljan dati popust (nižu cijenu) za kupnju obveznice.
Kao što možete pogoditi, kada prevladavaju kamatne stope rastu, cijene starijih obveznica će pasti jer će investitori tražiti popuste za starije (i niže) kamate. Zbog toga se cijene obveznica kreću u suprotnom smjeru od kamatnih stopa, a cijene obvezničkih fondova osjetljive su na kamatne stope.
Najgore vrste obveznica za povećanje kamatnih stopa
Kako obveznice reagiraju na kamatne stope mogu se mjeriti njihovom osjetljivošću kamatnih stopa. Općenito, to je trajanje veze, to je veća osjetljivost. Stoga su dugoročni fondovi obveznica jedan od najgorih oblika sredstava za rast kamatnih stopa.
Ako kamatne stope rastu, tko želi posjedovati obveznice koje plaćaju nižu kamatu za još duže vrijeme?
Jednostavan primjer ovdje je s certifikatima depozita (CD-a) . Kada novi CD izađe s većim prinosima, CD investitor želi zamijeniti staru novu. Osim toga, pametni CD investitor će kupiti CD s kraćim rokovima dospijeća (tj. Godinu ili manje) ako očekuju da će stope nastaviti rasti tijekom iduće godine. Na taj se način mogu nastaviti obnavljati po višim stopama. Bond koji ulaže u rastuće kamatne stope slijedi istu logiku.
Vjerojatno tip fonda obveznica s najvećom osjetljivošću na kamatne stope je obveznica bez obveznica . Budući da obveznice s nulom kuponom ne plaćaju kamatu, a njihova je nominalna vrijednost dospijeća, njihova je cijena osjetljivija na kamatne stope. Stoga, ne samo da je porast kamatnih stopa loš za obveznice, već je još gore za obveznice s nulom kuponom.
Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.