Vrste obveznica za preuzimanje kamatnih stopa i inflacije
Desetljećima su se cijene obveznica uglavnom povećavale, što je pozitivno za prinose na investicijske fondove obveznica. No, posljednjih godina, kada su se kamatne stope počele penjati s njihovih povijesnih padova, završio je tržište bikova za obveznice.
No, to ne znači da su obveznički fondovi važan dio diverzificiranog portfelja i to svakako ne znači dugotrajno smanjenje obveznica ili obveznica.
Ulagači jednostavno trebaju pronaći najbolje obvezničke fondove u rastućem okruženju kamatnih stopa i razumjeti koje obveznice bolje djeluju protiv inflacije. Poznavanje osnova na kojima sredstva najbolje rade i koja sredstva obavljaju najlošije prije i tijekom viših kamatnih stopa i inflacija ključna je vještina za investitor investitora obveznica.
Kako se obveznice odnose na kamatne stope i inflaciju
Razlozi zbog kojih su obveznice osjetljive na kamatne stope i inflaciju često su previše složene i stoga ih je teže razumjeti. Da bi pojednostavnili glavne koncepte koje trebate znati za izgradnju najboljeg portfelja investicijskih fondova , ovdje su glavne točke:
- Federal Reserve Board podiže kamatne stope kada se boji da će inflacija biti rezultat rastućeg gospodarstva. Nasuprot tome, oni će sniziti kamatne stope kako bi se borili s deflacijom i / ili usporavanjem gospodarstva . Ovaj članak govori o najboljim obvezničkim fondovima za rastuće kamatne stope ...
- Te veće stope, koje se zovu Federalni fond , povećavaju troškove zaduživanja (trošak novca) za banke, što ih neizravno potiče na davanje tih troškova svojim klijentima, kao što su pojedinačni potrošači, korporacije i druge banke. U različitim riječima, kamata na većini vrsta kredita će se povećati nakon što Fed poveća svoje stope.
- Obveznice su u suštini zajmovi. Ako prevladavaju kamatne stope na zajmove, uključujući i obveznice, obveznici ulažu tendenciju da zahtijevaju veće prinosne obveznice kako bi zaradili više novca na investicijama u obveznice.
- Kada su investitori obveznica privlačniji novijim obveznicama koje plaćaju veći kamat, starije obveznice koje su plasirale manje kamate postaju manje atraktivne ulagačima. Zašto kupiti obveznicu koja plaća 6,00% kada možete dobiti sličnu obveznicu koja plaća 6,50%? Stoga, kada investitori obveznica žele prodati svoje starije obveznice koje plaćaju niže kamatne stope, prisiljeni su prodati obveznicu po nižoj cijeni nego što su ga kupili jer će ga investitor želi popust za prihvaćanje niže kamatne stope.
Ukratko, cijene obveznica kreću se u suprotnom smjeru kamatnih stopa zbog učinka novih stopa na stare obveznice. Kada kamatne stope rastu, novi prinosi obveznica veći su i privlačniji investitorima, dok su stare obveznice s nižim prinosima manje atraktivne, čime se cijene niže.
Ako je sve ovo još uvijek teško razumjeti, ne brinite! Normalno si! Sve što stvarno trebate zapamtiti je da je povećanje kamatnih stopa jednako nižim cijenama obveznica .
Primjer povećanja kamatnih stopa na obveznice
Još jedna ključna točka za razumijevanje odnosa između cijena obveznica i kamatnih stopa jest da su obveznice s duljim dospijećem osjetljivije na kamatne stope od obveznica s kraćim rokovima dospijeća.
Na primjer, ako se kamatne stope rastu, tko želi posjedovati obveznice koje plaćaju nižu kamatu za još dulje vrijeme? Što je dulji rok dulji, to je veći rizik kamatne stope .
Jednostavan primjer ovdje je s certifikatima depozita (CD-a) . Kada novi CD izađe s većim prinosima, CD investitor želi zamijeniti staru novu. Osim toga, pametni CD investitor će kupiti CD s kraćim rokovima dospijeća (tj. Godinu ili manje) ako očekuju da će stope nastaviti rasti tijekom iduće godine. Bond koji ulaže u rastuće kamatne stope slijedi istu logiku.
Najbolji bonovni fondovi za rast kamatnih stopa i inflaciju
Sada kad znate osnove za obveznice i kamatne stope, ovdje su neke vrste specifičnih obvezničkih fondova koje mogu učiniti bolje od drugih u okruženju rastućih kamatnih stopa i inflacije:
- Kratkoročne obveznice: Rast kamatnih stopa povlače cijene obveznica, ali što je dulji rok dospijeća, daljnje cijene će pasti. Stoga je suprotno: obveznice kraćih dospijeća će učiniti bolje od onih s duljim dospijećem u rastućoj kamatnoj okolini zbog svojih cijena. Međutim, imajte na umu da "bolje" može i dalje značiti pad cijena, iako je opadanje općenito manje ozbiljno. Nekoliko obveznica koja dobro rade uključuju PIMCO Low Duration D (PLDDX) i Vanguard Short-term Bond Index (VBISX).
- Međugodišnji obveznice: Iako dospijeće dulje s ovim sredstvima, niti jedan investitor ne zna što će kamatne stope i inflacija učiniti. Stoga sredstva srednjeg vijeka obveznica mogu pružiti dobru srednjovjekovnu opciju za investitore koji mudro odluče ne predvidjeti što će tržište obveznica u kratkom roku učiniti. Na primjer, čak i najbolji menadžeri fonda smatrali su da će se 2011. godine stopa inflacije (i niže cijene obveznica) vratiti, što bi dovelo do većih kamatnih stopa i privlačenje kratkoročnih obveznica . Bilo je pogrešno, a menadžeri fondova izgubili su sredstva indeksa , poput Vanguard Intermedia-term Bond Indexa (VBIIX), koji je u 2011. godini prešao 99% svih ostalih srednjoročnih obvezničkih sredstava. Bondovi fondovi općenito nisu pali cijenu za punu kalendarsku godinu do 2013. Također možete probati raznoliki pristup s ukupnim indeksom tržišta obveznica Exchange Traded Fund (ETF), kao što je iShares Barclay's Aggregate Bond (AGG).
- Zaštićene obveznice s inflacijom: također poznate kao trezorske inflacije zaštićene vrijednosnice (TIPS), ove obveznice mogu učiniti dobro prije i tijekom inflacijskog okruženja, koje se često podudaraju s rastućim kamatnim stopama i rastućim gospodarstvima. Izvanredni fond za TIPS je Fond Vanguard Inflation Protected Securites (VIPSX).
Ukratko, najbolji fondovi obveznica za rastuće kamatne stope nisu jamstva pozitivnih prinosa u takvom gospodarskom okruženju, ali ove vrste obvezničkih fondova imaju niži kamatni rizik od većine ostalih vrsta obvezničkih sredstava.
Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.