Od osamdesetih i sedamdesetih godina prošlog stoljeća, investicijski fondovi uživali su općenito povoljno okruženje povećanja cijena.
Čak i početni investitor može primijetiti kako su kamatne stope bile nevjerojatno visoke u 1980-ima i bile su u svim vremenskim razmacima u godinama nakon Velike recesije 2007. i 2008. godine. Budući da se cijene obveznica kreću u suprotnom smjeru prinosa obveznica (i prevladavajuće kamatne stope ), osnovno je matematika i logika vidjeti da su cijene obveznica porasle tijekom posljednja tri desetljeća.
Moderan investitor investitora je mudar kako bi naučio osnove obveznica i kako napraviti svoje vlastito istraživanje. Evo kako to učiniti:
Saznajte osnove obveznica i obveznica
Ako ste prvenstveno primili svoju izloženost obveznicama investicijskim fondovima obveznica, imat ćete prednost upoznavanjem s osnovama kako obveznice funkcioniraju. Veza je u biti obećanje platiti - to je zajam. Dužnik je entitet, kao što je korporacija, američka vlada ili javno poduzeće za komunalne usluge koje izdaju obveznice za prikupljanje kapitala (novca) u svrhu financiranja projekata ili za financiranje unutarnjih i trajnih poslova entiteta.
Kupci obveznica su investitori koji posuđuju novac subjektu, kupnjom obveznica, u zamjenu za periodična plaćanja s kamatama.
Na primjer, pojedinačna obveznica će platiti kamatu, zove se kupon , obvezniku (investitoru) po navedenoj stopi za određeno razdoblje (pojam). Ako se drži do dospijeća, a izdavatelj obveznica ne propusti, obveznik će primiti sve isplate kamata i 100% svoje glavnice natrag do kraja razdoblja.
Naime, većina investitora obveznica ne gubi glavnicu, kao što se može dogoditi s investicijskim fondovima obveznica - nema stvarnog tržišnog rizika ili rizika gubitka vrijednosti, a kamate su fiksne, zbog čega se obveznice nazivaju ulaganja s fiksnim prihodima. Bondovi investicijski fondovi ne dijele taj važan aspekt.
Razumjeti razliku u obveznicama i obveznicama
Bond fondovi su investicijski fondovi koji ulažu u obveznice. Staviti drugi način; jedan fond obveznica može se smatrati košaricom desetaka ili stotina temeljnih obveznica (udjela) unutar jednog portfelja obveznica. Većina obveznica sastoji se od određene vrste obveznica, kao što su korporacija ili vlada, i dalje se definiraju vremenskom razdobljom do dospijeća, kao što su kratkoročni (manje od 3 godine), srednji rok (3 do 10 godina) i dugi - trajanje (10 godina ili više).
Pojedine obveznice mogu držati ulagatelj obveznica do dospijeća. Cijena obveznice može varirati dok investitor drži obveznicu, ali investitor može primiti 100% svoje početne investicije (glavnicu) u vrijeme dospijeća. Stoga ne može postojati "gubitak" glavnice sve dok investitor drži obveznicu do dospijeća (a izdavatelj ne zadani zbog ekstremnih okolnosti, kao što je bankrot).
Nije isto kao i način na koji investicijski fondovi djeluju. Investicijskim investicijskim fondovima investitor ne vodi izravno obveznice. Stoga obveznički fondovi imaju veći tržišni rizik od obveznica, jer je investitor obvezničkih fondova u cijelosti izložen mogućoj padu cijena, a obveznica investitor može držati svoju obveznicu do dospijeća, primati kamatu i dobiti punu glavnicu u roku dospijeća, pod pretpostavkom da entitet koji emitira ne zadani.
Znati Osnovne vrste obveznica (Corporate, Municipal, Treasury, Junk)
Postoji nekoliko različitih vrsta obveznica, no osnovne vrste uključuju obveznice za korporativne obveznice, municipalne obveznice, riznice i junk (High Yield) obveznice:
- Američki trezorski vrijednosni papiri, također poznati kao trezora, dužnički su dužnici izdani od strane američkog Ministarstva za trezor. Kada kupujete riznice, financiramo rad Savezne vlade SAD-a. Različitim riječima, zarađujete novac saveznoj vladi. Postoje četiri vrste trezora: 1) trezorski zapisi (trezorski zapisi) koji dospijevaju u roku od jedne godine ili manje, 2) trezorske zapise (T-Notes), koje dospijevaju u razdoblju od 2 do 10 godina, 3) trezorske obveznice (T- Obveznice) koje dospijevaju u razdoblju od 20 do 30 godina i 4) trezorske inflacije zaštićene vrijednosnice (TIPS), koje su obveznice s inflacijom.
- Korporativne obveznice su dužničke obveze koje izdaju korporacije radi prikupljanja kapitala za korporativne projekte i druga sredstva za proširenje izdavatelja. Kada kupujete korporativnu obveznicu, pozajmljujete novac korporaciji koja vam obećava da će vam platiti određeni iznos kamate do navedenog datuma dospijeća, a tada se vraća izvorni iznos obveznice koju ste kupili (glavnicu) Vama, investitoru.
- Općinske obveznice su obveznice izdane od strane vladinih općina ili njihovih agencija. Primjeri uključuju gradove, države i javne komunalije. Dužničke obveze koriste se za prikupljanje novca za financiranje izgradnje škola, parkova, autocesta i drugih projekata za javnu upotrebu.
- Junk bonds , također poznat kao visoki prinos, su obveznice koje imaju ocjenu kreditne ocjene ispod investicijskog stupnja (ocjena ispod BBB Standard & Poor's ili ispod Baa od Moody's kreditne rating agencije AAA je najviša). Obveznica može primiti niži kreditni rejting zbog rizika neispunjavanja obveza od strane subjekta koji je izdala obveznicu. Stoga, zbog tog većeg relativnog rizika, subjekti koji izdaju ove obveznice plaćat će veće kamate kako bi nadoknadili ulagače da riskiraju kupnju obveznica, što znači da je visok prinos .
Saznajte kako istražiti i kupiti obveznice
Ne morate biti stručni za obavljanje vlastitih obvezničkih istraživanja. Sva znanja, terminologija i složenost povezana s tržištima obveznica mogu se pristupiti i učiniti jednostavnim s nekoliko jednostavnih strategija i nekoliko korisnih web stranica. Postoje analitičari obveznica i kreditne agencije koje većinu posla rade za vas. Stoga obveznik investitora treba samo znati gdje potražiti i kako interpretirati informacije koje već postoje.
Možete koristiti web stranice istraživačkih fondova kako biste vidjeli što neki od najboljih menadžera uzajamnog fonda drže u svojim portfeljima za neke ideje. Zatim se možete kretati kako biste svoje istraživanje istražili gledanjem stranica, kao što je investinginbonds.com.
Izbjegavajte preslagivanje i širenje
Kao i kod investicijskih fondova, preklapanje se može dogoditi pri kupnji pojedinačnih vrijednosnica. Ako imate nekoliko različitih obveznica u svom portfelju obveznica, možda nećete biti ispravno diversificirani. Pokušajte imati različite dospijeće (npr. 1-godišnje, 5-godišnje, 10-godišnje, 30-godišnje) različite vrste obveznica (tj. Riznice, općinske, korporativne, visoki prinos) i različite industrije među korporativnim obveznicama (tj. , zdravlje, proizvodnja, maloprodaja).
Razmotrite strukturu osnovnih i satelitskih portfelja
Čak i ako osjetite da će cjenovni rizik investicijskih fondova već neko vrijeme prevladati, nema razloga za potpuno odustati od investicijskih fondova. Zbog raznolikosti, ulagači će morati razmisliti o posjedovanju barem jednog investicijskog fonda obveznica kao "temeljni" fiksni dohodak koji drži i gradi oko nje. To je vrsta "jezgre i satelitske strukture" koja je zajednička s cjelovitim portfeljem investicijskih fondova, koji bi također uključivao investicijske fondove uz vaše obveznice.
Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.