Saznajte viĹĄe o sredstvima za otpuĹľenje zaloga i visokoj investiciji
Definicija neželjenih obveznica
Također poznate kao visoke prinose, junk bondovi su obveznice koje imaju ocjenu kreditne ocjene ispod investicijskog stupnja (ocjena ispod BBB od strane Standard & Poor's ili ispod Baa od Moody's kreditne rating agencije AAA je najviša). Obveznica može primiti niži kreditni rejting zbog rizika neispunjavanja obveza od strane subjekta koji je izdala obveznicu.
Stoga, zbog tog većeg relativnog rizika, subjekti koji izdaju ove obveznice plaćat će veće kamate kako bi nadoknadili ulagače da riskiraju kupnju obveznica, što znači da je visok prinos .
Razmislite o osobnoj kreditnoj ocjeni. Pojedinci s lošom kreditnom poviješću ili oni čija su financijska položaja slabi dobit će niže kreditne rezultate i stoga će se teretiti veće kamatne stope za zaduživanje. Isti obrazloženje slijede agencije koje daju bonitetnu ocjenu kvaliteti subjekata koji izdaju obveznice, kao što su korporacije, vlade i općine: Loša kreditna povijest ili slaba financijska pozicija jednaka je višim kamatnim stopama za zajmoprimce. U slučaju obveznica, izdavatelj je zajmoprimatelj, a obveznica investitor je zajmodavac.
Obratno, visoke obveznice kvalitete kredita su iznad investicijske ocjene. Subjekti s visokim ocjenama bit će nagrađeni plaćanjem nižih kamatnih stopa za zaduživanje.
Investicijska strategija, vremenski raspored i rizici investicijskih fondova s neželjenim obvezama
Temeljni razlog za ulaganje u vrijednosne papire s višim relativnim rizikom je jednostavan za razumijevanje - veći relativni rizik može se prevesti u veći relativni prinos. Međutim, svijet stalnog dohotka je složen; tržišni rizici ulaganja u neželjene obveznice i investicijske fondove visoke prinose obveznica široko su pogrešno shvaćeni.
Cijene fondova obveznica odnose se na kamatne stope, a inflacija i cijene obveznica kreću se suprotno od prinosa obveznica. Kroz akcije Savezne rezerve, kamatne stope mogu se povećati ili smanjiti, usporiti pregrijanu ekonomiju ili stimulirati slabiju, ovisno o tome što je prikladno u prosudbi Fed-a o prevladavajućim gospodarskim uvjetima. Kamatne stope općenito se povećavaju tijekom razdoblja snažnog gospodarskog rasta i općenito se opadaju u recesijskim okruženjima.
Investitori i tržišta kapitala također utječu na cijene obveznica i prinosa. Ulagači nisu tako spremni platiti koliko je cijena za visokorizičnu obveznicu, ali su spremni platiti više za obveznice s niskim rizikom. Razmislite o recesijskim razdobljima u kojima se stada investitora udaljava od percipiranog rizika i prema percipiranoj sigurnosti. Kako sve više i više investitora zahtijeva "sigurnost", potražnja gura veće cijene i donosi niže za najsigurnije investicije s najvišim kreditnim rejtingima, kao što su US Treasuries. Kada ekonomija počne ponovno izgledati zdravo, investitori se sve više sele iz percipirane sigurnosti i na područja s većim rizikom. Time se povećavaju veći rizici (npr. Junk bond), a obrnuto je za "sigurne" obveznice - kamatne stope (prinosi) pomiču se više zbog pada cijena zbog slabije potražnje od strane stada investitora.
Stoga, labavi i veliki pogled na sliku za strategiju ulaganja trebao bi biti korak ispred stada (i Federalne rezerve). Prije i tijekom recesije, visoka kreditna kvaliteta, fondovi s niskim rizikom obveznica (oni koji ulažu u američke trezorske i iznad korporativne obveznice investicijskih razreda) mogu biti pametan potez. Prema kraju recesije, investitor bi mogao početi prebacivati na nisku kreditnu kvalitetu, visoku rizik junk (high yield) fondova obveznica i vožnje veći nego što gospodarstvo poboljšava. Ukratko, najbolje je vrijeme investirati u junk bondove u posljednjim fazama recesije, upravo u vrijeme kad ih nitko drugi ne želi.
Savjeti i upozorenja uzajamnog fonda
Zbog složenosti ulaganja obveznica i rizika tržišnog vremena , većina investitora će dobro ulagati u obveznički fond iskusnog menadžmenta.
Na taj način možete ostaviti navigaciju ovog kompleksnog kreditnog svijeta onima koji ga razumiju - najboljim menadžerima obveznica.
Ako je vaš investicijski cilj srednje do dugoročne (barem 3 godine ili više) i želite steći izloženost visokom relativnom riziku, razmislite o fondu kao što je Loomis Sayles Bond (LSBRX), koji ima menadžerski tim s desecima dugogodišnje iskustvo, uključujući Dan Fuss, koji je upravljao obveznicama više od 50 godina. LSBRX je "multi-sektor" obveznički fond, što znači da može uložiti u gotovo bilo koju vrstu obveznica, uključujući junk bondove, strane obveznice i obveznice u nastajanju tržišta .
Druge dobre obveznice visokih prinosa s omjerima niskih troškova uključuju Vanguard High Yield Corporate (VWEHX) i T. Rowe Price High Yield (PRHYX).
Naravno, čak i najbolji vlasnici fondova obveznica mogu napraviti pogreške. Zato biste možda željeli pogledati bliže nekim razlozima upotrebe sredstava indeksa obveznica .
Vidi također: Općinske obveznice , korporativne obveznice i američke trezorske obveznice
Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.