Fondovi stabilnih vrijednosti mogu biti alternativni rizik za obveznice
Više od 821 milijarde dolara ulaže se u sredstva stabilne vrijednosti. Oko polovice svih 401 (k) planova nude stabilnu vrijednost fonda i oko 529 kolektivnih štednih planova također nude ovu konzervativnu vrstu ulaganja. Niska vrsta rizika ove vrste ulaganja osigurava stabilne i dosljedne prinose koji mogu pomoći portfeljima s dodatnim mogućnostima diverzifikacije u cjelokupnoj strategiji alociranja imovine.
Sve je u Ugovornim terminima
Stabilna vrijednost ulaganja ulaže u investicije s fiksnim prihodima i zamotaju ugovore ili "omotnice" banaka i osiguravajućih društava. Zamotati ugovori općenito jamče određenu glavnicu i kamatnu stopu povrata, čak i ako su temeljne investicije padale u vrijednosti. Stoga oni nude još veću zaštitu od volatilnosti kamatnih stopa od obveznica. Stopa povrata ostaje stabilna, čak i kad sve drugo nije. To ne znači da nikada ne gube vrijednost. Tijekom tržišnih previranja 2008, stabilna vrijednost fondova pala je u vrijednosti blago, još jedna žrtva neuspjeha Lehman Brothers i rezultiraju kreditne krckanje.
Ali gubici su bili minimalni u usporedbi s drugim tržištima. Usporedba povrata sredstava stabilne vrijednosti od oko 4,2% u 2008. godini na devastativni -37% -tni pad S & P-a tijekom iste godine.
Ugovori za zamotavanje mogu potencijalno uzrokovati probleme likvidnosti koji nisu uvijek lako predvidjeti. Na primjer, ako poslodavac ima nekoliko zaposlenika odjednom napusti plan, to bi moglo utjecati na vrijednost imovine u planu.
To se odnosi na knjigovodstvenu vrijednost u odnosu na tržišnu vrijednost. Knjigovodstvena vrijednost je vrijednost ugovora ili temeljnih ulaganja, u ovom slučaju, doprinosi uz obračunatu kamatu umanjeni za povlačenja s računa. Udruga za ulaganja u stabilnu vrijednost kaže da se većina tih događaja može uhvatiti i uskladiti unaprijed. Čak i vladin odbor koji gleda na ove fondove u 2009. je utvrdio da su takvi učinci rijetki.
Vrste stabilnih sredstava
Fond stabilne vrijednosti može se činiti poput investicijskih fondova, ali su strukturirani i upravljani nešto drugačije. Dolaze u nekoliko tipova:
- Računi samostalno upravljani: To su prilagođeni računi ulaganja koji su dizajnirani da zadovolje određeni cilj za jedan plan mirovine. Povrati se podupiru sredstvima na drugom računu, a vraća se mogu fiksirati, indeksirati ili se mogu prilagoditi jednom godišnje prema izvedbi tržišta.
- Skupljeni fondovi : Ovi tipovi kombiniraju sredstva iz raznih izvora, baš kao i uzajamni fond. To pomaže manjim planovima da steknu ekonomiju razmjera.
- Zajamčeni ugovori o ulaganjima (GIC): Ovo je račun gdje upravitelj ulaže u anuitet, a investitori u mirovinskom planu su korisnici. Dakle, postoji zajamčena visina glavnice i interesa.
- Sintetski GIC: Račun ulaže u portfelj ulaganja s fiksnim prihodima "zamotan" u ugovore o osiguranju koji štite temeljnu vrijednost investicije. Oni čine dobar postotak današnjih sredstava stabilne vrijednosti.
Budući da se mogu strukturirati drugačije, sredstva stabilne vrijednosti reguliraju razne agencije. Njime upravljaju zakoni postavljeni od strane Odbora za financijske računovodstvene standarde, Odbora za računovodstvene standarde državnih službenika i Odjela rada za radnike za mirovinsko osiguranje (ERISA). Sekundarna sredstva također regulira DIP.
Što bi potrošači trebali potražiti u sredstvima s stabilnom vrijednošću?
Prvenstveno, investitori s stabilnim vrijednostima fonda trebaju tražiti fond koji ne košta previše. Općenito, prilično cijene stabilnog fonda naplaćuju naknade manje od 0,50%. Budite oprezni na stabilnim vrijednostima sredstava koja naplaćuju 1% ili više.
Morate vagati cijenu od koristi.
Također biste se trebali poučiti o tome kako napori ili isplata sredstava funkcioniraju. Sudionici u sredstvima s stabilnom vrijednošću ne podliježu nikakvim razdobljima čekanja pristojbe za predaju. No, može postojati odredba koja sprječava premještanje sredstava iz stabilnog vrijednosnog fonda u konkurentski fond ili kratkoročni fond obveznica ili fond novca. Možda ćete morati pričekati 90 dana.
Znajte da sredstva nisu bez rizika. Rizici mogu uključivati kreditnu kvalitetu tvrtke koja upravlja fondom, osiguravatelj koji nudi "omot", ili značajnu tvrtku koja ulaže u fond. Vaš administrator planiranja 401 (k) trebao bi ovdje provesti istraživanje, ali ne utječe na potrošače da shvate što planovi traže.
Odricanje od odgovornosti: Sadržaj na ovoj web stranici pruža se samo u svrhu informiranja i diskusije i ne smije se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.
Ažurirano od strane Scott Spann