Kupi i držite samo jedan od pet načina da iskoristite atraktivne mogućnosti
5 strategija
Za one manje investicijskih investitora, otac vrijedne investicije, Benjamin Graham, identificirao je pet kategorija uobičajenih ulaganja u dionice koje bi mogle rezultirati povoljnim prinosom od prosjeka.
Za angažiranog menadžera portfelja koji je želio spojiti kapital, napisao ih je u svom izdanju The Intelligent Investor iz 1949. godine:
- General Trading - Predviđanje ili sudjelovanje u potezima tržišta u cjelini, što se odražava u poznatim "prosjekima".
- Selektivno trgovanje - Brišući dionice koje će tijekom razdoblja od godinu dana ili manje raditi bolje od tržišta.
- Kupnja jeftinih i prodajnih Poštovani - Dolazite na tržište kada su cijene i osjećaj depresivni i prodali kada su oboje uzvišeni.
- Dugotrajno odabir - Izbacivanje tvrtki koje će godinama napredovati mnogo više od prosječnog poduzeća. (To se često naziva "dionicama rasta".)
- Kupnja jeftinih - Odabir problema koji se prodaju znatno ispod njihove stvarne vrijednosti, mjereno razumno pouzdanim tehnikama.
Graham se nastavlja suočavati s specifičnim problemima s kojima će se suočiti svaki aktivni investitor u određivanju kako upravljati svojim portfeljem govoreći: "Treba li ulagač pokušati kupiti niske i visoke prodaje, ili bi trebao biti zadovoljan za održavanje dobrih vrijednosnica kroz debele i tanko-subjekt samo na periodični pregled svojih intrinzičnih zasluga - jedan je od nekoliko izbora politike koje pojedinac mora učiniti za sebe.
Ovdje temperament i osobna situacija mogu biti odlučujući čimbenici. "
Ukratko, Graham tvrdi da netko tko je blizak poslovnom svijetu može biti udoban s aktivnom, buy-low, high-selling strategijom. No, za nas ostale, jednostavno uzimanje dugoročnog pogleda i ulaganje u fondove koji prate tržište je osjetljivija strategija ulaganja.
Svaki pristup zahtijeva racionalnu, discipliniranu, sustavnu primjenu. Ključ je dosljednost. Osobno se bavim 3., 4. i 5. tehnikama pri upravljanju vlastitim portfoliom, kao i portfeljima moje tvrtke. Lijepo se uklapaju u skladu s vlastitim sklonostima i vrijednostima; Volim dugoročno razmišljati o nekoliko velikih ideja. Ne želim se zaglaviti za svojim stolom promatrajući ono što tržište dionica radi na bilo koji dan ili tjedan. Zapravo, ja nemam mišljenje o tome hoće li dionice ove godine biti 50% ili manje od 50%, a to mi neće značiti. Imam život za život i novac nije ništa više od alata koji će mi pomoći postići ili pristupiti stvarima koje želim. Drugi uspješni ulagači ne osjećaju tako; nekoliko se upušta u kratkoročne oklade s visoko potaknutim futuresima na indeks tržišta dionica, što odbijam učiniti unatoč razumijevanju i cijenjenju.
Također imam srce farmera; Volim gledati kako raste. To mi daje veliku radost da vidim dobro kupljene pozicije stečene tijekom padova, recesije i padova, koji se nalaze na mojoj bilanci . Volim ih vidjeti rastu, plaćaju dividende, a ponekad čak i tjeraju u nove nove tvrtke. To znači da se nužno ograničim na samo dio 15.000 javno trgovačkih tvrtki u Sjedinjenim Državama i 30.000 tvrtki na svijetu.
Ja ih cijenim, a zatim pričekajte da gospodarstvo, ili okolnosti, predstavlja privlačan trenutak u vremenu gdje ih mogu kupiti. I ja se često držim na svojim investicijama.
U ovom području upravljanja portfeljem ne postoji pravi ili krivi odgovor dokle god se ponašate racionalno, koristeći činjenice i podatke kako biste poduprli svoje postupke i neprestano nastojali smanjiti rizik, uz održavanje likvidnosti i sigurnosti. Morate sami odlučiti koju vrstu investitora ćete biti.