Japanska valuta: kako ulagati i kupiti japanski jen

Safe-Haven, Carry Trading i Currency Hedging

Japansko gospodarstvo treće je po veličini na svijetu nakon američkih i kineskih gospodarstava, s nominalnim bruto domaćim proizvodom od oko 4,21 milijarde dolara u 2015. godini. Međutim, status zemlje kao najveći svjetski vjerovnik, a ne njezina ekonomska slabost, - japanski jen - sigurna utočišta ugleda na tržištu. Kao rezultat toga, japanski jen postao je treća valuta koja se najviše trguje na deviznom tržištu nakon američkog dolara i eura.

Tijekom krize suverene dužničke krize u eurozoni, japanski jen značajno je cijenio kao jednu od rijetkih bespilotnih deviza, osobito nakon što je švicarski franak pripojen vrednovanju eura kako bi se spriječilo daljnje uvažavanje. Japanski jen također je bio popularan prijenos trgovine u prošlosti, zbog niske kamatne stope koje je jeftino posuditi. Dok je valuta izgubila nešto od ovog napora 2015. i 2016. godine, valuta igra vitalnu ulogu u životima mnogih međunarodnih ulagača.

U ovom članku ćemo pogledati siguran utočište statusa japanskog jena i kako trgovci koriste valutu za kapitalne dobitke i svrhe zaštite.

Sigurnosne pustolovine, prenošenje obrta i zaštita

Japanski jen povijesno je popularan među međunarodnim investitorima kao siguran utočište, nošenje trgovine i valutne zaštite. Od ranih dvadesetih godina prošlog stoljeća, ulagači su počeli posuđivati ​​japanske jene s obzirom na nisku kamatnu stopu banke Japana.

Sredstva iz ovih zajmova tada su posuđena u drugim valutama, poput američkog dolara po višoj kamatnoj stopi. Do 2007. godine neke procjene ukazivale su na japansku jenu trgovinu na oko milijardu dolara veličine, a prije odlaska.

Između 2008. i 2012. godine japanski jen postao je poželjna sigurna utočna investicija za međunarodne trgovce valuta, s obzirom na status vjerovnika zemlje.

Ove aktivnosti dovele su do yenova vrednovanja u odnosu na druge valute i znatno su pogoršale njezin izvozni sektor. Godine 2013, premijer Shinzo Abe izabran je na obećanje da će smanjiti procjenu japanskog jena kroz kvantitativno ublažavanje i druge mjere, što je pomoglo u smanjenju vrednovanja.

Tijekom svih ovih razdoblja, japanski jen također je korišten kao zaštita od valute , s obzirom na status Japana kao investicijsko odredište. Međunarodni ulagači sa sjedištem u SAD-u mogli su nadoknaditi valutne učinke, dobitke ili gubitke u nestabilnom japanskom jenu kupnjom dugih ili kratkih japanskih jen fondova ili kupnjom izravno na spot deviznom tržištu.

Ulaganje u japanski jen s ETF-ovima

Najlakši način da međunarodni ulagači steknu izloženost japanskom jenu koriste sredstva kojima se trguje razmjenom ("ETF"). Koristeći različite izvedbe poput valutnih swapova, ova sredstva pokušavaju oponašati cijenu japanskog jena nasuprot američkom dolaru ili košarici međunarodnih valuta. Neki fondovi također nude mogućnost iskorištavanja ili short-selling opcija koje omogućuju ulagačima da kapitaliziraju kretanje japanskog jena na različite načine.

Dva najpopularnija ETF japanskog jena uključuju:

• ProShares UltraShort Yen (YCS) - YCS traži dnevne rezultate ulaganja koji odgovaraju dvostrukom inverznom (-2x) dnevnog učinka jen američkog dolara, s omjerom rashoda od 0,95% i ukupnom imovinom od oko 425 milijuna dolara, od ožujka 2013.

• CurrencyShares Japan Yen Trust (FXY) - FXY je dizajniran da prati cijenu japanskog jena držanjem japanskog jena u depozitu s cijenom dionica koje odražavaju cijenu u američkim dolarima japanskog jena, s omjerom rashoda od 0,40% i približno 215 milijuna dolara u ukupnoj aktivi, od ožujka 2013.

Kupnja i prodaja jena na Forex tržištu

Tržište stranih valuta ("forex") nudi drugu mogućnost trgovcima koji žele kupiti ili prodati japanski jen. Upotrebom jedne valute za kupnju druge valute u uvjetima visoke poluge (npr. 50: 1 ili više), trgovci mogu ostvariti dobit kada kupljena valuta povećava vrijednost u odnosu na valutu koja se koristi za kupnju. Japanski jen najčešće se trguje u odnosu na američki dolar u valutnom paru poznatom kao USD / JPY.

Ali prije trgovanja na tim tržištima, međunarodni investitori bi trebali biti svjesni da utjecaj uključen često uključuje veću količinu rizika.

Ovi obrti se također obično smještaju u specijalizirane račune forex brokera koji se mogu razlikovati od postojećih računa.

Ključni odlomljivi bodovi

• Japanski jen povijesno je popularan među međunarodnim investitorima kao siguran utočište, nošenje trgovine i valutne zaštite.
• Najlakši način za međunarodne ulagače da dobiju izloženost japanskom jenu koristi japanske ETF-ove valute.
• Lokalna forex tržište nudi još jednu mogućnost, ali je malo riskija od ostalih koji koriste ETF.