Kako rade i zašto ih investitori koriste za upravljanje povjerenim fondovima
Što točno možete platiti odjel za povjerenje? Koliko to kosta? Zašto su te banke usred poljoprivrednih gradova s malom populacijom posvećene resursima za ovu aktivnost osim ako ih ljudi ne koriste?
To su sva dobra pitanja. Želim odvojiti malo vremena da im odgovorim i, nadam se, dodati alat vašem skupu vještina za investiranje koji bi vam mogao biti od koristi u nekom trenutku u budućnosti.
Kratak pregled poslovnih odjela banaka
Odjeli banaka povjerenja su među najstarijim i najcjenjenijim područjima tradicionalnog bankarstva. Klijenti povjerenstva banke mogu uključiti uspješan vlasnik male tvrtke u gradu koji želi ostaviti novac za svoje unučadi da ide na koledž, siročadi koji su izgubili svoje roditelje i sada imali veliki životno osiguranje naselje ili inappositetnu odraslu osobu koja je bila nagradio naselje nakon nesreće. Odjeli povjerenja mogu biti odgovorni za osiguravanje da blok nekoliko dionica Johnson & Johnson koje je Velika tetka Betty prije nekoliko generacija još uvijek plaćala dividendima najmlađim članovima obitelji, a nikad im ne dopušta prodati položaj ili posuditi dionice.
Mogu raditi kako bi se zajamčila da drugoj ženi ostaje u kući nakon smrti supruga, ali da sama kuća odlazi na djecu od prvog braka kada druga žena umre, čak i ako se kasnije ponovi ili izgubi mišljenje ,
Uobičajeno, banka će ponuditi usluge pod dva velika kišobrana: 1.) Trust Administration i 2.) Investment Management.
Uzmimo trenutak da razgovaramo pojedinačno.
Trust Administration Services
Kada unajmite odjel banaka za povjerljive službe za upravljanje povjerenjem, pojedinosti ugovora će se razlikovati od slučaja do slučaja. Općenito, to može uključivati:
- Odjel banaka za povjerenje služi kao jedini povjerenik ili suvlasnik zajedno s pouzdanim članom obitelji ili prijateljom prilikom utvrđivanja odluka u skladu s upravljanim dokumentima povjerenja. Često je ta naknada nekoliko tisuća dolara godišnje, počevši od oko 2.500 dolara po registraciji povjerenja.
- Isplata provjera i imovine u skladu s uvjetima povjerenja, pazeći da korisnici dobiju imovinu koju je davatelj želio kada je želio, na način koji bi on ili ona odobrila. To može uključivati plaćanje računa kućanstava, rezanje čeka na sveučilište za poduke, kupnju kuće, izravni gotovinski prijenos ili bilo koju drugu zakonsku pouku.
- Upravljanje skrbništvom i izvješćivanjem o vrijednosnim papirima tako da čak i vanjski investicijski menadžeri treće strane moraju predati zaliha, imovine, obveznice i ostalu imovinu banci kako bi se sigurno zadržali u trezoru.
- Podnošenje Federalnih i državnih poreza za samostalno povjerenje, koji se tretira kao samostalni subjekt s vlastitim poreznim brojem.
- U slučaju gubitka pokrivaju se specijalizirane usluge kao što je osiguravajuća uprava za jamčenje imovine povjerenja.
Neke tvrtke, kao što je Edward Jones, pružaju usluge administracije povjerenja na više a la carte osnovi. Kako bi pokazao, Edward Jones je naplaćivao 300 dolara za podnošenje porezne prijave, 12.500 dolara jednokratno povjerenje i naknadu za distribuciju fonda, 1.500 dolara po transferu vlasništva na nekretninama, 3.750 dolara po prodajnoj cijeni itd.
Uprava za povjerenje može imati puno smisla za osobu koja želi ostaviti za sobom određenu imovinu i ostati uglavnom netaknuta. Razmotrite grad Quincy, Florida. Lokalna banka ima otprilike 50% imovine povjerenja u dionicama The Coca-Cole Company jer je mala zajednica imala više milijuna stanovnika po stanovniku Coke nego bilo gdje drugdje na planeti.
To se dogodilo zato što je bankar Pat Munroe 1920-ih i 1930-ih odlučio uvjeriti svoje klijente, prijatelje i poznanike da kupuju dionice divljine za piće dok je jednostavno plovio kroz Veliku depresiju. Čak je išao toliko daleko da bi potpisao bankovne kredite onima za koje je znao da bi mogao vratiti novac, potičući ih da preuzmu vlasnički udio koji će proći kroz generacije, baš kao što bi to učinili privatnim poslovima.
Obitelji koje su sve bogatije od njihovog udjela u zaradi i dividendi Coca-Cole, prošli su kapital kroz obiteljsko stablo, roditelji do djece, djeca do unučadi, unučadi do praunuka. Za neke od tih povjerenja, primarni posao administratora povjerenja je prikupljanje dividendi, pobrinuti se da se plaća pravim korisnicima i podnijeti poreznu prijavu. Postoji nekoliko odluka o raspodjeli kapitala, ako ih ima, tako da je potreban administrativni odnos.
Usluge povjerenja mogu se koristiti i za određenu intelektualnu imovinu. Zamislite da napišete roman bestselera. Zbog izmjena zakona o autorskim pravima u Sjedinjenim Američkim Državama, vlasništvo tog autorskog prava zajamčeno je 70 godina od datuma smrti. Ugovor o upravljanju povjerenstvom može uključiti povjerenik u banci prikupljanje tantijema, a zatim ih plaćati na temelju vaših pažljivo napisanih želja. Na taj način, vaša djeca ili unučadi nikad ne bi mogli prodati autorsko pravo, izgubiti ga u poker igrama s visokim udjelima ili na drugi način izbaciti.
Investicijske usluge upravljanja
Ponekad, usluge administracije fonda nisu dovoljne. Ako vam je potreban ili potreban odjel banke za povjerenje da donosi odluke o ulaganju, stavljajući sredstva imovine fonda na raspolaganje, morate platiti usluge upravljanja investicijama na vrhu usluga administracije povjerenja.
Kada ugovorite odjel banaka za bankarstvo za pružanje usluga upravljanja investicijama, obradit će imovinu povjerenja, ulagati i prodati imovinu prema povjerljivim dokumentima koji navode želje i ograničenja davatelja. Ovisno o specifičnostima aranžmana, većina usluga upravljanja portfeljem godišnje troši između 1% i 2% neto imovine, često uzeta u kvartalnim obrocima, uz minimalnu razinu naknada određenu po određenoj cijeni koja odgovara veličini klijenta kojeg savjetnik želi privući.
Na primjer, početkom 2014., za početak odnosa s investicijskim ulaganjem, Vanguard, koji je među najnižim tvrtkama u poslovanju s povjerenjem danas, naplaćivao je iznos od 0,7% na prvih 1.000.000 dolara imovine, uz minimalnu godišnju naknadu od 4.500 dolara i minimalna vrijednost povjerenja od 500.000 USD. Sljedeći $ 1,000,000 naplaćuje se samo za 0,3%, a bilo koji iznos iznad prvih $ 2,000,000 je samo 0,20%. Također biste platili neizravne naknade na bilo kojem Vanguardovom investicijskom fondu koji se drži u portfelju kroz omjer troškovnika investicijskih fondova .
Većina odjela banke povjerenja će se držati ulaganja u tradicionalne klase imovine kao što su dionice, obveznice, nekretnine, gotovinu i privatne tvrtke. Da biste se vratili na Vanguard, ako biste ostavili 500.000 dolara u povjerenju za svoju djecu, sve u gotovini iz police životnog osiguranja, osoblje za upravljanje investicijama najvjerojatnije će izgraditi raznovrsnu zbirku posjeda koja bi trebala omogućiti sigurnu stopu povlačenja ; zlatne kovanice, plave čipove , možda neke REIT-ove , nekoliko trezorskih zapisa.
Neki odjel banaka povjerenja se specijaliziraju za određene vrste imovine, s iskustvom u pojedinim područjima. Na primjer, u Teksasu, možda neće biti neuobičajeno da povjerenje uključuje prava stoke ili ulja. U Iowi bi cijelo radno gospodarstvo moglo biti stavljeno u povjerenje sve dok maloljetnik ne navršava dob, dok banka obrađuje ugovore za dionice kako bi zaradio što je produktivniji povrat ostvarivao. U New Yorku bogatog doba starosti može imati čitavu stambenu zgradu ili rijetku umjetničku zbirku stavljenu u povjerenje. Naknade za ove više ezoteričkih usluga mogu biti malo veće jer uključuju više dana u dan interakcije. Možda ćete također zaposliti specijalizirane tvrtke za upravljanje novcem za ugovor o upravljanju ulaganjima, poput onih koji su specijalizirani za ulaganje vrijednosti.
Usluge upravljanja investicijama koje pružaju odjele bankovnih povjerenstava često su vrlo konzervativne u usporedbi s tipičnim aranžmanom upravljanja na redovitom brokerskom računu jer savjetnici djeluju kao fiducijari. Stoga se moraju pridržavati tzv. "Prudenskog pravila čovjeka", koji proizlazi iz skoro 200-godišnjeg sudskog postupka u Massachusettsu poznat kao Harvard College v Armory . Ta vladavina zahtijeva povjerenike "da promatraju kako muškarci od razboritosti, diskrecije i inteligencije upravljaju vlastitim poslovima, a ne u pogledu špekulacije, već u pogledu stalnog raspolaganja njihovim sredstvima, s obzirom na vjerojatne prihode, kao i vjerojatnu sigurnost kapitala koji treba uložiti. " S obzirom na to koliko bi diskrecija koju bi sudac mogao imati, ako su korisnici podignuli tužbu zbog gubitaka, malo korporativnih povjerenika spremno je uložiti rizična ulaganja koja se približavaju liniji kada se bave imovinom koja se drži u povjerenju. Previše je odgovornosti.
Kako zaposliti Odjel za povjerenje banke
Ako ste zainteresirani za više informacija o određenim bankovnim odjelima za banke, morate se obratiti ustanovi i zatražiti njihov raspored naknada. Ovih dana većina se može pronaći na mreži. Koristeći ga, trebali biste biti u mogućnosti da biste dobili grubu ideju o tome koliko novca vam je potrebno u povjerenju kako bi određenu instituciju jeftin.
Za one od vas koji osnivate fond za povjerenje i trebate pomoć pri odlučivanju koje tvrtke za financiranje zaklade zaposliti, pročitajte Tri pitanja koja trebate pitati prilikom odabira povjerenika za vaš Trust Fund .