Zarađivanje neoporezivih kamatnih prihoda za umirovljenje
Prihod komunalnih obveznica oslobođen je od poreza na savezne i državne dohotke
Zamislite da imate 65 godina. Nemate dug, posjedujete svoj dom izravno i imate štednju u iznosu od 500.000 USD, izgrađenih tijekom dugogodišnje karijere.
Imate izbor između ulaganja u opće korporativne obveznice i ulaganja u oporezive municipalne obveznice. Društvene obveznice daju 7%, a municipalne obveznice bez poreza daju 5%.
To znači da će korporativne obveznice svake godine generirati 35.000 dolara prihoda od kamata za vas, na koju ćete živjeti, platiti račune, držati hranu u spremištu i medicini u ormaru. Trebali biste platiti obične poreze na dohodak na taj novac. Porezne općinske obveznice, s druge strane, generirale bi 25.000 dolara godišnje u dohotku od kamata. Ne biste trebali platiti ni jedan denar u saveznim ili državnim porezima na ove obveznice ako kupujete vrijednosne papire izdane u vašoj vlastitoj državi.
Koja od njih je bolja investicijska mogućnost za vaš portfelj? Da biste otkrili odgovor na to pitanje, morate izračunati nešto poznato kao oporezivi ekvivalentni prinos . Općenito govoreći, što je niža porezna granica, povoljnije korporativne obveznice bit će kao investicija, a što je veći porezni okvir, pojavljuju se povoljnije municipalne obveznice.
Jedna zamka koju biste trebali izbjegavati jest navika koju novi ulagači smatraju da će ih podići kako bi refleksno stavili općinske obveznice bez poreza u mirovinske planove koji su zaštićeni od poreza zbog njihove inherentne strukture. To je ludo! Čak i ako ste u najvišoj poreznoj formi koja se naplaćuje u Sjedinjenim Državama, prihod unutar vašeg 401 (k) plana ili drugih računa za umirovljenje već je zaštićen od IRS-a, čime korporativna obveznica daje bolji izbor od perspektive oporezivanja u većini situacija.
Zgodno pravilo: "Protivnici privlače: oporezive obveznice idu u porezne račune, a obveznice bez poreza idu u oporezive račune".
Općinske obveznice mogu fluktuirati manje od dionica
Ovisno o trajanju općinskih obveznica koje imate u investicijskom portfelju, vaša imovina može varirati više ili manje od dionica . Tipično, veza s kraćim trajanjem (ona koja ranije sazrijeva) će se mijenjati daleko manje od dugotrajne veze (ona koja sazrijeva mnogo godina u budućnosti). Sve stvari dolaze s cijenom - dakle ekonomske maksimum, "Ne postoji besplatan ručak". Vezice za kraće trajanje gotovo uvijek uživaju niže prinose od obveznica koje imaju duže trajanje. To je kompromis koji morate napraviti. (Napomena: Rijetke situacije pojavljuju se svakih nekoliko desetljeća kada to nije istina. Poznata je kao "obrnuta krivulja prinosa".)
Mnogi novi investitori pronašli ideju ulaženja u općinske obveznice više emocionalno privlačan nego ulaže u dionice
Kada kupite općinsku obveznicu na primarnom tržištu, novac se posuđuje lokalnoj ili državnoj vladi za projekte koji čine život bolje za prosječnu osobu. Ako kupite obveznice koje izdaju školski okrug, vaš novac vjerojatno će se koristiti za izgradnju nove škole ili gimnazije.
Ako kupite gradsku obveznicu izdanu od svog rodnog grada, novac se može koristiti za izgradnju cesta, mostova, bolnica, kanalizacija i drugih javnih radova.
U svim ovim slučajevima, izdavatelj obveznica obećava da će vam platiti kamate na svoj novac. U nekom trenutku u budućnosti, na datum dospijeća, obećano vam je povratak nominalne vrijednosti same obveznice. U većini slučajeva, svakako u slučaju tradicionalne općinske obveznice bez poreza, to je jednak iznosu novca koji ste izvorno posudili izdavatelja.
Za mnoge investitore, znajući ovu jednostavnu činjenicu - da ćete vratiti svoj novac natrag u određenu točku u budućnosti sve dok izdavatelj obveznica ne zadani, čini olakšanje psiholoških i emocionalnih obveznica bez poreza. Osobno poznajem umirovljene ulagače koji sjede na sedam likovnih portfolija punjenih općinskim obveznicama, koji ne zanima fluktuacije cijene, ali ne mogu zanovijetati ideju o držanju bilo kakvih dionica, bez obzira koliko je visoka kvaliteta, koliko je profitabilna ili kako dobro raznolik, čak i znajući da tijekom dugog vremenskog razdoblja, dionice apsolutno gubiti obveznice u odjelu za povratak.
Jednostavno rečeno, kao iracionalno i glupo kao što je to, mnogi novi investitori misle o vezama kao nekako inherentno "sigurnije" od dionica, zanemarujući stvari poput rizika inflacije . Ipak, ne morate uložiti u dionice za izgradnju bogatstva, pa ako usmjeravate svoju štednju na ulaganja s fiksnim prihodima, kao što su oporezovane obveznice bez poreza, možete spavati bolje noću, tako da je to. Nema potrebe da postanete jadni samo da biste postigli veći povrat ako trgovine svoje zdravlje za to.