Razumijevanje prihoda ulaganja i vrste investitora koji ga koriste
To su poznati kao investicijski mandat . To je posljednji investicijski prihod - da želim razgovarati s vama o ovom članku.
Što je strategija ulaganja u prihode? Kako radi? Koje su njegove prednosti i nedostaci? Zašto bi ga netko odabrao nad alternativama? Velika pitanja, sve. Uključimo ih u njih kako biste se bolje upoznali s vrstama ulaganja koja se mogu održati u portfelju strategije dohotka, kao i troškovima prilike koje ćete ostvariti nećete se odlučiti za neki od ostalih zajedničkih pristupa.
1. Što je strategija ulaganja u prihode?
Izraz "strategija ulaganja u dohodak" odnosi se na sastavljanje portfelja imovine posebno prilagođenih kako bi se maksimizirala godišnja pasivna dobit koja je generirala udio . U manjoj mjeri, važno je zadržati kupovnu moć nakon prilagodbe inflacije . Tercijarna zabrinutost je rast tako da stvarne stvarne dividende, kamate i rente rastu brže od inflacije.
2. Koji je cilj strategije ulaganja u dohodak?
Razlog ulaganja ulagača u portfelj prihoda jest stvaranje stalnog novčanog tijeka novca koji se može potrošiti danas, ispumpavanjem iz zbirke sredstava s višom od prosječne dobiti; novac koji se može koristiti za plaćanje računa, kupnju namirnica, kupnju lijekova, potporu dobrotvornim uzrocima , pokrivanje školarine za člana obitelji ili bilo koju drugu svrhu.
3. Koji se tipovi ulaganja koriste za izradu portfelja strategije prihoda?
Specifična raspodjela sredstava među različitim vrstama imovine varira ovisno o veličini portfelja, raspoloživim kamatnim stopama u trenutku izrade portfelja i nizom drugih čimbenika, ali općenito govoreći, strategija prihoda će zahtijevati mješavinu:
- Sigurne, sigurne dionice plavih čipova koji plaćaju dividende s konzervativnim bilancama koje imaju dugu povijest održavanja ili povećanja dividende po dionici čak i za vrijeme užasnih gospodarskih recesije i padova burze
- Obveznice i drugi vrijednosni papiri s fiksnim prihodima, uključujući trezorske obveznice, korporativne obveznice i municipalne obveznice, koji bi mogli biti prikladni na temelju poreznih karakteristika računa (npr. Nikad ne biste imali oporezive municipalne obveznice u Roth IRA-u ili drugoj poreznoj skrbi pod gotovo bilo koji zamislivi skup okolnosti )
- Nekretnine uključujući i izravno vlasništvo nad imovinom (možda kroz društvo s ograničenom odgovornošću ) ili putem investicijskih fondova za nekretnine, poznate kao REITs . Potonji imaju znatno različite profile rizika, a investitor može biti razrijeđen iz svoje imovine ako menadžerski tim nije dovoljno konzervativan, ali dobro nabavljeni REIT može rezultirati znatnim stvaranjem bogatstva. Na primjer, tijekom posljednjeg kolapsa na tržištu u razdoblju od 2008. do 2009. neki REIT-ovi su izgubili 60%, 70%, 80% + tržišne vrijednosti, jer su rezovi za najam bila smanjena. Ulagači koji su kupili te vrijednosnice u svijetu raspadali su već u nekim slučajevima izveli cijelu njihovu kupovnu cijenu u skupnoj gotovinskoj isplati dividendi (rukovodstva su ih brzo vratila kad su se uvjeti poboljšali kako su zakonom propisani da distribuiraju 90% njihova neto zarada da bi se kvalificirala za oslobođenje od poreza na dobit ) i sada prikupljaju 15% ili 20% + prinos dividende na cijenu
- Master partnerstvo ili MLP . To su posebna ograničena trgovačka društva koja mogu biti iznimno složena iz porezne perspektive, nudeći mogućnost štititi distribucije od poreza zbog stvari poput amortizacije ili smanjenja troškova iscrpljivanja. MLP-ovi se prvenstveno, iako ne i isključivo, nalaze u industriji tvrdih dobara, naročito onih ui oko energije kao što su cjevovodi i rafinerije. Prihodni investitori trebaju biti vrlo oprezni glede držanja MLP-a na brokerskom računu koji ima marginalnu sposobnost zbog situacije koja se može razviti u kojoj ne prodajete svoje fondove, ali se, za porezne svrhe, smatra prodanim, pokrećući poreze na kapitalnu dobit i prisiljavajući da skupite novac. Pojedinosti su daleko izvan okvira ovog članka, ali ako držite MLP, napravite odvojeno posredničko ili skrbnički račun za gotovinu. (Ako imate neto vrijednost neto vrijednosti i iznimno su riskantni, čak biste ih htjeli zadržati i putem posebno stvorene tvrtke s ograničenom odgovornošću.)
- Povlastice jedinica za honorar. To su javni trgovački fondovi (različiti od osnovnih jedinica investicijskih fondova ) koji u mnogim slučajevima nemaju odobrenje za rast, već zadržavaju zbirku sredstava koja se moraju upravljati, a prihod raspodijeljen od strane stečajnog upravnika, često banke. Ta povjerenja obično imaju pravo na naknadu na naftnim i prirodnim plinovima, što ih čini iznimno nestabilnim. Nadalje, oni imaju konačni život. Doći će točka na kojoj će istjecati i nestati, pa morate apsolutno uvjeriti da plaćate racionalnu cijenu u odnosu na dokazane pričuve na konzervativnoj procjeni vrijednosti koju će vjerojatno dobiti za robu kada se proda. Ovo je područje na kojem je najbolje da ne idete osim ako ste stručnjak jer ćete najvjerojatnije izgubiti novac. Ipak, oni mogu biti divni alati u pravim okolnostima, po pravoj cijeni, za nekoga tko ima duboko razumijevanje energije, minerala ili robnih tržišta.
- Računi na tržištu novca, investicijski fondovi na novčanom tržištu i njihove alternative . Iako nisu iste stvari - račun tržišta novca je vrsta FDIC osiguranog proizvoda koje nudi banka, a investicijski fond novčanog tržišta posebno je strukturirani investicijski fond koji ulaže u određene vrste imovine i koja je cijena dionice povezana do 1,00 dolara - kada su kamatne stope dovoljne u odnosu na inflaciju, ove dvije gotovine mogu biti prekrasan način za parkiranje viška sredstava. Primjerice, u 1990-ima možete jednostavno staviti 10%, 20%, 30% + svog portfelja u sredstva novčanog tržišta i prikupiti 4% ili 5% + na svoj novac bez uzimanja bilo kakvih rizika s kojima se susrećete u zalihama, stvarnih nekretnine, ili većinu drugih klasa imovine.
- Egzotična ili nestandardna sredstva poput potvrda o porezu ili intelektualno vlasništvo (autorska prava, zaštitni znakovi, patenti i sporazumi o licenciranju) mogu biti zlatni rudnik za pravu vrstu osobe koja razumije što radi. Nedavno sam napravio studiju slučaja na mom osobnom blogu tekstopisca Dollya Partona, koji je skupio osobnu sreću koja se procjenjuje između 450 milijuna i 900 milijuna dolara, uglavnom na poleđini portfelja od 3.000 autorskih prava pjesama, kojima je financirala carstvo tematskog parka koje je sada pumpa novac u svoje džepove od prodaje karata, hotelskih smještajnih kapaciteta, restorana, licencnih prava i suvenira. Nemojte gaziti ovdje, osim ako ne znate što radite jer bi to moglo biti katastrofalno.
- Novčane rezerve, koje se često sastoje od FDIC osiguranih računa za provjeru i štednju i / ili američkih trezorskih zapisa, koji su jedini prihvatljivi novčani ekvivalenti velikih razmjera kada je apsolutna sigurnost glavnice nepriznata. U idealnom slučaju, portfelj strategije dohotka imat će dovoljno novca da zadrži isplatu od najmanje 3 godine ako druga imovina prestane generirati dividende, kamate, rente, autorske naknade, prihode od licenciranja ili druge distribucije.
4. Koje su pro i kontra portfelja strategije ulaganja u prihode?
Najveća prednost odabira strategije prihoda je da dobivate više gotovine unaprijed. Najveći nedostatak je da odbaciš puno budućeg bogatstva budući da vaši posjedi šalju novac za vas, ne ulažući novac na rast. To je vrlo teško za tvrtku poput AT & T ili Verizon, koja isporučuje većinu profita izvan vrata dividende u gotovini, tako da je više od dvostrukog iznosa koji se nudi na burzi u cjelini, da raste jednako brzo kao i posao poput Chipotle Mexican Grill, koji je znatno manji i zadržava svoju zaradu za otvaranje novih lokacija.
Osim toga, investitoru strategije dohotka mnogo je teže iskoristiti prednosti poput odgođenog poreznog poluga jer će većina prihoda doći danas u obliku gotovinskih plaćanja, što znači porezne isplate u primljenoj godini.
5. Koje vrste investitora bi se odlučili za portfelj strategije prihoda?
Prekomjerno, oni koji vole pristup strategiji dohotka spadaju u jedan od dva kampa. Prvi je netko tko je u mirovini i želi živjeti s novcem na maksimalnu moguću mjeru bez da napada previše glavnice. Odlučujući za sporijim rastom, dionicama s višim isplatama, obveznicama , nekretninama i drugoj imovini, to može postići.
Drugi je osoba koja prima puno novca u nekakvoj vrsti zaloga - prodaje tvrtku, osvajanje lutrije, nasljeđivanje od rođaka, bilo što. Ako novac može donijeti veliku razliku u životnom standardu, ali žele biti sigurni da su tamo za ostatak života, mogli bi se odlučiti za strategiju dohotka koja bi služila kao neka vrsta drugoga ili trećeg plaćanja kućnog dohotka. Slika učitelja koji zarađuje 40.000 dolara u braku s upraviteljem ureda koji zarađuje 45.000 dolara. Zajedno čine 95.000 dolara prije poreza. Sada zamislite da nekako dolaze u 1.000.000 dolara. Prolazeći s strategijom prihoda koja proizvodi, recimo, 4% godišnje isplate, oni mogu preuzeti ček od 40.000 dolara iz svoje godine portfelja, povećavajući prihode kućanstva na 135.000 dolara ili više od 42%. To će učiniti veliku razliku u odnosu na njihov životni standard, a oni misle da će uživati više nego što imaju još više kapitala kada su stariji. 1.000.000 dolara služi kao svojevrsna obiteljska imovina, baš poput koledža ili sveučilišta; novca koji nikad nije potrošen, već posvećen samo proizvodnji potrošnih sredstava za druge svrhe.