Kako se investicijski mandat koristi za vođenje računa ili fonda
To su fantastična pitanja! U narednih deset minuta želim vam pružiti malo pozadina kako bismo vam bolje razumjeli ulogu koju igra mandat ulaganja u upravljanju računom, portfeljem ili na drugi način grupiranom gomilu kapitala.
Definicija investicijskog mandata
Mandat ulaganja je uputa za upravljanje bazom kapitala ili određenom gomilom sredstava, koristeći specifičnu strategiju i unutar određenih parametara rizika. Na primjer, ako se klijent pojavio u tvrtki za upravljanje bogatstvom i rekao: "Imam 500.000 dolara koje želim čuvati na siguran način kako bih mogao iskoristiti za uplatu u poslovnu zgradu za svoju tvrtku kasnije ove godine", mandat se zove očuvanje kapitala . Postoji ograničen popis ulaganja koji bi se mogli uzeti u obzir pri izgradnji portfelja koji je tražio očuvanje kapitala . Ne biste, na primjer, kupili dionice ni najrazvijenijih srednjoročnih obveznica ili najznačajnijih zaliha plavih čipova jer vremenski okvir ne dopušta ublažavanje rizika od volatilnosti .
Drugim riječima, razumno inteligentni poslovni analitičar može sa visokim stupnjem sigurnosti reći da će dionice tvrtke kao što su Johnson & Johnson, jedna od samo četiri komponente S & P 500 s trostrukom bonitetnom vrijednošću , vrijedno više novca u deset , 15 ili 25 godina, ali nitko nema pojma što će biti vrijedno u smislu ponude na tržištu sljedećeg tjedna ili čak dvije godine od sada.
To je priroda aukcijskog mehanizma zajedničkih zaliha. Ne može se izbjeći. Zbog toga je legendarni financijski mislilac Benjamin Graham rekao da je kratkoročno tržište dionica glasacki stroj, odraz popularnosti, ali dugoročno, to je stroj za vaganje, koji odražava intrinzičnu vrijednost.
Primjeri investicijskih mandata
Osim očuvanja kapitala, o čemu smo već raspravljali, mandat ulaganja može obuhvatiti svrhu. Ovdje su tri od najpopularnijih:
- Mandat ulaganja dugoročnog rasta: Voditelj portfelja je prioritet dugoročne kapitalne aprecijacije temeljnih vrijednosnih papira na stvari poput tekućeg prihoda ili rizika promjene volatilnosti. Ako je portfelj sutra smanjen za 30%, to nije bitno, samo da je sigurno i zvuk; da 10 godina od sada, vrijedi znatno više kao temeljna kvaliteta gospodarstva rezultirala zadovoljavajućim rezultatima.
- Mandat ulaganja u prihod: Kada investitor treba živjeti na svom novcu, pogotovo ako je već umirovljenje već stiglo, mandatski dohodak ima najviše smisla, osim ako ne postoji toliko bogatstva koje sjedi oko toga da to nije briga. U okviru ovog mandata, menadžer portfelja mora odrediti trenutni pasivni dohodak iz izvora kao što su dividende, kamate i iznajmljivanje , tijekom dugoročnog rasta. To može značiti odabir zrelih, sporih poduzeća s dugom poviješću sve većih dividendi, korporativnih obveznica, povlaštenih dionica ili nekretnina s dobrim stopama kapitalizacije .
- Spekulacija investicijskog mandata: Kao što stara pjesma ide, neke djevojke (ili dječaci) samo se žele zabaviti. Bez obzira da li se radi o uzbuđenju, želji da se brže obogaćuju, ili uživaju u uočavanju inteligentnih prilika i pokušaju pretvoriti ih u višu stopu pametnijima od sustava, spekulacijski mandat može obuhvatiti gotovo sve od trgovanja dionicama denara do kupnje, of-the-money kratkoročnih opcija poziva. Ponekad račun s ovim mandatom je "strana novca", to je osoba koja ga posjeduje već je svoj primarni portfelj sigurno spakirao i složio se za njih kako bi zadržali ono što smatraju novcem (postoji li takva stvar) u odvojen račun.
Mandat ulaganja može ograničiti upravitelja portfelja na specifične klase imovine, geografska područja, industrije, sektore, razine vrednovanja, tržišne kapitalizacije i / ili bilo što drugo za koje možete zamisliti.
Na primjer: globalni mandat ulaganja znači da trebate posjedovati dionice u domovini i inozemstvu, dok međunarodni mandat ulaganja znači ograničavanje portfelja tvrtkama sa sjedištem ili poslovanjem uglavnom izvan vaše domovine. Mali mandat velikih kapitalnih ulaganja znači pronalaženje atraktivnih tvrtki koje su ispod određene veličine tržišne kapitalizacije . Nizak mandat ulaganja u promet može značiti ograničavanje postotka portfelja koji se može prodati u bilo kojoj godini, na 3% ili 5%; zasigurno manje od 10%, od kojih posljednja bi značila prosječno razdoblje držanja od najmanje desetljeća za svaku poziciju.
Mandat za koji odlučite za vlastite račune trebao bi biti u skladu s vašom trenutnom situacijom, ciljevima i izjavom o načinu ulaganja ili IPS-om . Saznajte više o upravljanju imovinom .