Razumijevanje Zašto obogaćeni korisnici preferiraju pojedinačno upravljani račun
U stvari, tvrtke postavili granicu mnogo veći od $ 1,000,000 do $ 10,000,000 nisu posebno neobično.
Što je pojedinačno upravljani račun? Zašto im nude određene tvrtke za upravljanje imovinom ? Koje su prednosti i zašto tako mnogi ljudi u ekonomskoj gornjoj klasi imaju jedan? To su velika pitanja. Mislila sam da je to dobro vrijeme za sjesti i objasniti ove specijalizirane investicijske alate kao što su me u zadnje vrijeme razmišljali o nadolazećem pokretanju privatnog obiteljskog ureda i globalne tvrtke za upravljanje imovinom.
Kako djeluje individualno upravljani račun
Možda je najlakši način da razumijete pojedinačno upravljani račun ako niste upoznati s konceptom razmišljate o tome kako je strukturiran uzajamni fond . Kupujete dionice, društvo ili povjerenje (sam fond), a taj menadžer koji je angažirao upravni odbor ili povjerenik, ovisno o specifičnostima, tada dodjeljuje taj kapital u skladu s mandatom fonda.
Hoće li taj mandat kupiti dionice čipova , u Europi, ili slijedeći pravila indeksa burze kao što je S & P 500 . Voditelju portfelja plaćamo naknadu za upravljanje, skrbnik uzima (obično relativno malu) naknadu, a vi možete postići široku raznolikost bez puno vremena i truda.
Ovaj cjelokupni aranžman je predivno, pod uvjetom da je fond dioničara, ali postoje i neki padovi. Izgledi su dobri da nikad nećete susresti upravitelja portfelja; možda čak ni ne znate njegovo ime ili kako izgleda. Portfelj se ne može prilagoditi vašim jedinstvenim potrebama ili poreznoj situaciji. U nekim čudnim okolnostima, mogli biste završiti uzimajući ogromne porezne isplate, čak i ako ste izgubili novac na fond . Morate se brinuti o tome da se metodologija indeksa potajno promijenila na vaše (po mom mišljenju) štetu. Vjerojatno mislite barem još pola tuceta drugih prigovora.
Uz pojedinačno upravljani račun, ova se pitanja mogu riješiti. Umjesto kupnje u investicijski fond ili indeksni fond , otvarate globalni skrbnički račun na odjelu banke ili registriranom zastupniku brokera. Potom potpišete savjetodavni ugovor izravno s tvrtkom Registered Investment Advisor direktora portfelja. Pojedinosti o ugovoru ovisit će o mnogim stvarima - mnogi će naplatiti izravnu godišnju naknadu, koja može biti složena ili ravna, skupo ili jeftina, naplaćena u avansi ili naplaćenu naknadu. Drugi se mogu dogovoriti o aranžmanu naknada za izvedbu (također poznat kao "naplata").
Osnovna naknada je gdje je postotak dobiti (opcija koja je dostupna samo po nalogu DIP-a ako vi, investitor, prođete nekoliko visokih prepreka, uključujući minimalnu investiciju od $ 1.000.000 s određenim savjetnikom ili neto vrijedno 2.000.000 $ bez vašeg Dom).
Kao dio procesa savjetodavnog ugovaranja, dodijelite upravitelju portfelja diskreciono ovlaštenje nad skrbničkim računom. To jest, on, ona ili oni (u slučaju da je odbor nekolicine ljudi) dobivaju moć stavljanja obrta u vaše ime. Snaga uključuje sposobnost sastavljanja portfelja zaliha , obveznica ili bilo kojeg drugog vrijednosnog papira koji je dokument vašeg portfelja i investicijskog mandata mogao napisati tijekom početka odnosa. Idete o svom životu, baš kao što biste to učinili s uzajamnim fondom, u mnogim slučajevima čak ni ne biste vidjeli obrta dok ne dobijete svoju izjavu.
Kada ta izjava stigne, nećete vidjeti "XYZ fond", vidite temeljne fondove. Veo između vas i pojedinih zaliha - i nikad ne zaboravite da su svi udjeli investicija, uključujući indeksne fondove, sastavljeni od pojedinih dionica, jer je sam fond pravna struktura, a ne ulaganje. Ne postoji takva stvar: "Ja ne posjedujem pojedine dionice", to je jednostavno pitanje metodologije korištene za odabir tih dionica - uklanja se. Vidite ispod kapuljače ispod ekonomske stvarnosti.
Određivanje mandata za vaš pojedinačno upravljani račun
Mandat ulaganja vašeg pojedinačno upravljanog računa može varirati ovisno o upravitelju tvrtke ili portfelju koji odaberete. Ako nađete tradicionalnu grupu na temelju vrijednosti starih škola, kao što je moj obiteljski ured, vjerojatno ćete završiti s niskim prometom, dugoročnim, uglavnom pasivnim posjedovanjem i želje za maksimizacijom porezne učinkovitosti , Kao i fokus na osiguranje margine sigurnosti , tako da se pozicije podupiru intrinzična vrijednost, čak i ako tržišna vrijednost nedostaje u trenutku stjecanja . Postoje i druge tvrtke u kojima biste mogli dobiti brzi promet, zamah koji ulažu, što uzrokuje odskakivanje iz pozicije na poziciju svakih nekoliko mjeseci dok pokušavate odbaciti značenje iz grafikona (čak i tipkanje me ispunjava prezirom, ali postoje ljudi koji takvu vrstu unatoč ogromnim troškovima trenja i gubitku odgođenih poreznih olakšica ). Postoje tvrtke koje se specijaliziraju za vjerske investicije, uklanjanje stvari poput duhanskih ili farmaceutskih zaliha (zbog potencijalnih veza s pobačaju). Postoje tvrtke koje se specijaliziraju za stavljanje novca na rad u određenim dijelovima svijeta, osoblje analitičara koji mogu čitati lokalni jezik i koji se obučavaju u ne-GAAP financijskim izvješćima.
Drugo rečeno: Ako to poželite, šanse su dobre da postoji negdje, bolje ili gore. Možete biti konzervativni ili spekulativni koliko želite. Postoje pojedinačno upravljani računi koji će samo smjestiti potpuno plaćene, neograničene dionice koje plaćaju dividendu i one koje će zaposliti opscene količine poluge, pucati za mjesec i moliti da padnu s prljavštinom (zajedno s debljinom od tri inča stog otkrivanja kako biste objasnili rizike koje poduzimaju).
Razlozi za pojedinačno upravljani račun često su superiorniji za alternative
Postoji bezbroj razloga da su pojedinačno upravljani računi često najbolji izbor za one s značajnom imovinom; s financijskim sredstvima i uspjehom kako bi se maksimalno iskoristio dogovor. To uključuje, ali nije ograničeno na:
- Veće darivanje i porezna učinkovitost. Bilo da želite prodati imovinu za podizanje novca ili upravitelj portfelja želi nadoknaditi dobitak na uspješnoj poziciji pa više neto kapitala ostaje na računu, a uz pojedinačno upravljani račun možete se uključiti u strategiju poznatu kao oporezivanje poreza . Pravilno izvršeno, oporezivanje poreza može se lijepo dodati vašoj ukupnoj stopi povrata nakon oporezivanja, što značajno utječe na dulje razdoblje, pogotovo ako ste u višem poreznom kvadratu. Možda biste također htjeli prenijeti određene blokove zaliha u dobrotvorne svrhe ili dobrotvorni ostatak povjerenja ili ih darovati svojoj djeci ili članovima druge obitelji. Individualno upravljani račun čini ga mnogo lakše organizirati na način na koji više ide gdje želite, a manje poreznog čovjeka.
- Sposobnost uvažavanja etičkih i moralnih razmatranja. Kao što je već dotaknuto ukratko, to uzrokuje nekim ljudima znatan stres da znaju da profitiraju od stvari poput prodaje cigareta ili abortusa kroz svoje indeksne fondove. Drugi, međutim, ne žele posjedovati postrojenja za proizvodnju oružja ili uljne bušilice. S pojedinačno upravljanim računom, ta se briga uglavnom može opraniti gotovo bez napora.
- Sposobnost prilagodbe izloženosti rizicima i neutraliziranje osobnih situacija koje su jedinstvene vama i vašoj obitelji. Recimo da imate duga i želite stvoriti rezervni tok pasivnog dohotka koji će ostvariti 4% godišnje kako bi zaštitio svoju obitelj u slučaju da izgubite posao. Ili, možda ste suvlasnik fonda za povjerenje koji ste naslijedili, ali ne želite preuzeti bilo koji od korpusa zbog zaštite imovine. Umjesto toga, želite da se samo povjerenje ulaže u imovinu koja ne plaća dividende, tako da porez na dohodak duguje na razini povjerenja (vraćajući se poreznoj učinkovitosti o kojoj smo raspravljali ranije). Ali, ne možete spavati dobro noću, osim ako znate da tvrtke u kojima držite kapital su financijski stijene, uz velike bilance (nećete imati zaliha zrakoplova za vas!). Možda planirate da se preselite u Njemačku za mirovinu i želite smanjiti valutni rizik u međuvremenu, tako da znate da ćete moći priuštiti mjesto za život koristeći dividende, kamate i rente koje proizvodi vaš portfelj. Takva je stvar jednostavna s pojedinačno upravljanim računom. Bez obzira na vašu situaciju, vaš novac možete raditi za vas mnogo učinkovitije nego što to može putem drugog mehanizma.
- Ljudski dodir. Možete podići telefon ili poslati e-poštu i razgovarati s osobom koja je odgovorna za nadgledanje vašeg bogatstva. Možete postaviti pitanja, sjesti i popiti šalicu kave, pa čak i stvoriti strategiju kako bi vaš novac mogao bolje funkcionirati za svoje ciljeve. To nije isto što i bavljenje nekom drugom slučajnom osobom u pozivnom centru. Posve je moguće da osoba s kojom radite tijekom većine svoje karijere možda pomaže vašoj djeci i unucima da upravljaju svojim pojedinačnim računom jednog dana.
Bez obzira na vaš razlog, nije slučajnost da mnogi investitori koji su obrazovani, sofisticirani i imaju sedam ili osam lik neto vrijednost završiti s nekom vrstom personaliziranih plana financijskih usluga, što često može uključivati pojedinačno upravljani račun.