Zašto investitori brinu o kapitalizaciji tržišta dionica
U narednih nekoliko trenutaka, pomoći ću vam da to promijenim, osnažavajući vas
Definicija tržišne kapitalizacije
Jednostavno rečeno, kapitalizacija burze je iznos novca koji bi koštao ako biste kupili svaki pojedini udio dionica koju je tvrtka izdala po trenutnoj tržišnoj cijeni.
Kako izračunati kapitalizaciju tržišta dionica
Formula za izračun kapitalizacije tržišta dionica je jednostavna koliko zvuči. Nema trikova ili čudnih čudovišta koje treba razmotriti. To je jednostavno:
Kapitalizacija dionice = Tekuće dionice nenaplaćene x Trenutna tržišna cijena .
Real-World Primjeri kako izračunati kapitalizaciju tržišta dionica
Na primjer, kada sam prvi put napisao ovaj članak prije mnogo godina, Coca-Cola Company ima 2.317.441.658 dionica zaliha i dionica zatvorena na 49,60 dolara po dionici. Ako ste željeli kupiti svaki pojedini udio Coca-Cole zaliha u svijetu, to bi vam stajalo 2.317.441.658 dionica x 49.60 $ = 114.945.106.236,80.
To je samo sramežljivo od 115 milijardi dolara. Na Wall Streetu, ljudi bi se uputili na tržišnu kapitalizaciju Coca-Cole kao 115 milijardi dolara. U suprotnosti sa sadašnjim. Coca-Cola ima 4,316,029,450 dionica, a dionice su zatvorene na 43,32 dolara od petka, 26. kolovoza 2016. To znači da kapitalna tržišta Coke-a iznosi 186.970.395.774 dolara, odnosno 187 milijardi dolara.
Prednosti i slabosti kapitalizacije tržišta dionica
Kapitalizacija dionica može dopustiti investitorima da razumiju relativnu veličinu jedne tvrtke u odnosu na drugu, ignorirajući pojedinosti o strukturi kapitala koje uzrokuju da je cijena dionice jedne tvrtke veća od druge tvrtke. Na primjer, usporedite Coca-Cola na 43,32 dolara po dionici s prodavačem AutoZone na 753,47 dolara po dionici. Unatoč tome što je eksponencijalno veća cijena dionica, potonji ima kapitalizaciju dionica od 22 milijarde dolara; samo frakcija koksa. Cijena dionice koja je prikazana je računovodstvena situacija koja proizlazi iz ukupnih dionica koje je uprava društva dopustila postojati kroz upotrebu stvari poput dionica . Da biste saznali više o ovoj temi, pogledajte članak Kako razmišljati o cijeni dionica , koja vas vodi kroz matematiku, objašnjavajući kako dionica od 300 dolara može biti jeftinija od dionica od 10 USD.
S druge strane, kapitalizacija dionica je ograničena u onome što vam može reći. Najveći pad ove metričke vrijednosti jest to što ne uzima u obzir duga tvrtke. Razmislite o Coca-Coli još jednom. Tvrtka ima oko 67 milijardi dolara dugova i drugih obveza koje, da li ste kupili cijeli posao, bili bi odgovorni za servisiranje i otplatu.
To znači da, dok je kapitalna kapitalizacija Coca-Cola 187 milijardi dolara, vrijednost poduzeća iznosi 254 milijarde dolara, jer je pojednostavljena i svejedno jednaka, potonji lik je ono što biste trebali ne samo kupiti sve zajedničke dionice nego isplatiti sav dug, isto. Da biste saznali više o ovoj temi, pročitajte članak Enterprise Value - Određivanje vrijednosti preuzimanja tvrtke .
Još jedna velika slabost korištenja kapitalizacijom tržišta dionica kao proxyja za izvedbu tvrtke jest činjenica da ne utječe na promjene vrijednosti ili raspodjele po dionici, kao što su spin-offovi, split-offovi ili dividende , što je izuzetno važno za izračunavanje koncepta poznat kao ukupni povratak . Čini se čudnim za mnoge nove investitore, ali ukupni povrat može dovesti do ulagača da zaradi novac čak i ako sama tvrtka bankrotira.
Za jedan povijesni primjer, pogledajte dugoročnu izvedbu kolapsa Eastmana Kodaka. Osim dividendi prikupljenih tijekom godina, vlasnici su završili dionicama kemijske tvrtke pa je činjenica da tržišna kapitalizacija premašuje nulu, ne znači da su nužno izgubili sve.
Korištenje tržišne kapitalizacije za izgradnju portfelja
Puno profesionalni investitori dijele svoj portfelj veličinom tržišne kapitalizacije. Ovi ulagači to rade jer vjeruju da im to omogućuje da iskoriste činjenicu da su manje tvrtke povijesno brže razvijale, ali veće tvrtke imaju veću stabilnost i plaćaju veće dividende .
Evo analize vrste tržišne kapitalizacije koje biste vjerojatno vidjeli na početku ulaganja. Imajte na umu da točne definicije imaju tendenciju da budu malo nejasne oko rubova, pa pazite da obratite pažnju na specifičnu metodologiju, pogotovo kada metodologija zahtijeva manipuliranje stvarnom tržišnom kapitalizacijom lik za nešto što se zove podešavanje težine, koje čak i S & P 500 indeks fondovi su počeli raditi u posljednjih nekoliko godina.
- Micro Cap: Pojam micro cap odnosi se na tvrtku s kapitalizacijom burze manjom od 250 milijuna dolara.
- Small Cap: Pojam small cap odnosi se na tvrtku s kapitalizacijom dionica od 250 do 2 milijarde dolara.
- Mid Cap: Pojam mid cap odnosi se na tvrtku s kapitalizacijom dionica od 2 milijarde do 10 milijardi dolara.
- Large Cap: Pojam "velika kapica" odnosi se na tvrtku s kapitalizacijom tržišta dionica od 10 milijardi do 100 milijardi dolara.
- Mega Cap: Pojam mega cap odnosi se na tvrtku s kapitalizacijom dionica više od 100 milijardi dolara.
Ponovno, svakako provjerite pojedinosti pri korištenju tih definicija. Na primjer, osoba može upućivati na tvrtku s kapitalizacijom tržišta dionica od 5 milijardi dolara kao veliku kapu pod određenim okolnostima.
Više informacija o ulaganju u dionice
Više informacija o zalihama potražite u našem Kompletnom vodiču za ulaganje u zalihe .