Sustav izravnog registracije (DRS)
Kao i kod većine novih investitora, vjerojatno ćete uložiti u dionice putem brokerskog računa . Kada stavite trgovinski nalog i kupljeno dionice se pojavljuju na vašem računu, vaše dionice zaliha su registrirane u uličnom imenu.
To jest, ako posjedujete 1000 dionica Applea putem brokera ili globalnog skrbničkog računa - recimo, radi ilustracije, da odaberete Charles Schwab jer je jedan od najvećih na svijetu - vaša je zaliha udružena sa svim ostalim brokerske klijente koji posjeduju dionice Applea i izvijestili o knjigama Appleovog agenta za prijenos kao "Charles Schwab & Company".
Vi ste korisni vlasnik svojih 1.000 dionica, ali Schwab je vlasnik rekorda . Zatim, u vlastitom računovodstvu i bazama podataka, Schwab raspada koji klijent posjeduje koje dionice, te daje potvrde o trgovini , izvješća o brokerskim poslovima i porezne evidencije.
Barem u slučaju račune s marginama , ako posredničku tvrtku bankrotira, ostavljate torbu s općom tužbom protiv tvrtke ( računi na blagajni ne podliježu rehostekciji i trebaju biti potpuno odvojeni ).
Što će se dogoditi s vašim dionicama koje su se održale u imenu ulice? Povijesno gledano, to nije problem, iako je svakih nekoliko desetljeća došlo do velikog udara koji košta mnogo investitora puno novca.
Općenito, ako postoji manjak, možete se osloniti na osiguranje SIPC-a (Securities Investor Protection Corporation) , koje ima ograničenja.
Između tih dvostrukih branika segregacije imovine i osiguranja SIPC-a, bilo je iznimno rijetkome da klijent posrednika ne uspije vratiti svoj portfelj u cijelosti u slučaju bankrota posredovanja. Ipak, za one kronične obožavatelje, sustav izravne registracije pruža zaštitu.
Godine 1996. izrađen je sustav izravne registracije za ljude koji nisu željeli da njihova zaliha bude registrirana u ime svoje brokerske tvrtke. Ponekad, ovi investitori kupuju i prodaju izravno od agenta za prijenos. Drugi puta, oni rade s njihovim omiljenim dioničarima brokera kako bi dogovorili obrta registriran preko DRS-a.
Prednosti korištenja sustava izravne registracije kada držite svoje dionice
Postoji nekoliko glavnih prednosti za korištenje DRS za vaše zalihe. Ove prednosti uključuju:
- Zaštita od odgovornosti stranke: Ako vaš bankar bankrotira , a vaše se dionice drže na uličnom imenu, morat ćete proći kroz proces oporavka i eventualno dobiti naknadu, ako je to prikladno, od SIPC osiguranja. Nasuprot tome, ako je vaša zaliha održana putem DRS-a, ne bi trebalo biti važno jer je vaša prijava s tvrtkom koju posjedujete, a ne s posrednikom.
- Dopisivanje izravno od samog poduzeća: burzovni brokerski agenti su poznati spor kad je u pitanju isporuka godišnjih izvješća , 10 k podnesaka , izjava o proxyu i drugih materijala od tvrtki koje posjedujete. Kada se registrirate izravno s agentom za prijenos putem DRS-a, dokumenti se šalju na vašu adresu reklame, često odmah.
- Ne postoji certifikat za papir koji će izgubiti kada koristite DRS: Ako ste ikad posjedovali certifikat papirnatih zaliha, znate da se mogu izgubiti, ukrasti ili uništiti. S izravnim registracijskim sustavom, to je problem s kojim se nikada nećete morati suočiti. To također može uštedjeti novac. Kad god pošaljete poštanske certifikate, jako se potičete da ih osigurate za 3% tržišne vrijednosti, koja izlazi iz vašeg džepa. (Zašto 3%? To je procjena troškova onoga što agent za prijenose naplaćuje kako bi zamijenio vašu potvrdu.)
- Dionice koje se drže putem DRS-a ne mogu biti korektni za kratke prodavatelje: kada držite dionice u ime ulice , vaš broker posuđuje vaše dionice kratkim prodavačima koji mogu smanjiti cijenu prodajom dionica . Dionice koje su posudili mogli su doći čak i iz vašeg računa! Ovo ponekad može dovesti do zanimljivog poreznog problema kada se dividende koje dobijete, a koje inače ispunjavaju kvalificirane zahtjeve za isplatu dividendi da bi se dobile vrlo povoljne porezne stope u rasponu od 0% do 23,6%, uključujući takozvani Obamacare porez, tehnički se oduzimaju od vas jer vam kratkoročni prodavači nadoknađuju nešto što se zove "Plaćanje u Liu" dividende ili PIL.
- Korištenje DRS olakšava iskoristiti DRIPs: Mnoge tvrtke nude programe reinvestiranja dividendi , ili DRIPs. To su izvrsni za investitore koji žele isplati svoje dividende natrag u kupnju više dionica zaliha s malo ili bez provizije ili naknada . S vremenom, ponovno ulaganje dividende može imati ogroman utjecaj na vaše krajnje bogatstvo. Kada koristite Direct Registration System, možete uputiti telefonski poziv ili poslati potpis i upisati se u DRIP.
- Prijenos poklona prijateljima ili obitelji može biti lakše s DRS-om: Kao dodatni bonus u korištenju izravnog registracijskog sustava, često možete podijeliti darove s obitelji ili prijateljima tako što vam agent prijenosa postavlja DRIP račun za njih, koji se financira prijenosom dionica s vašeg računa na svoj račun. To može biti velika mogućnost za investitora koji je izgradio veliku poziciju u određenoj tvrtki i želi dati svoju ili njezinu djecu dionicama sve do izuzeća ograničenja darivanja poreza svake godine. Znam jednu obitelj koja je održavala stotine tisuća dionica General Electrica, izgrađivana tijekom cijelog života discipliniranog ulaganja, koji su koristili ovu metodu kako bi prolazili vlasništvo nad narednim generacijama. Najstarija generacija bi jednom godišnje popunila papirologiju, a djeca i unuci bi svakog dvanaestog mjeseca trebali vidjeti depozite novih dionica.
Nedostaci korištenja DRS-a kada držite svoje zalihe
Najveći nedostatak u korištenju DRS-a je da odmah ne možete prodati svoje zalihe. Pošiljke morate poslati izravno agenciji za prijenos koji zatim povezuje vaše prodajne narudžbe s drugim prodavačima i izvršava trgovinu na unaprijed određen raspored.
To bi bilo nemoguće prodati usred panike dok se svijet raspada ili ako trebate brzo novac. U najboljem slučaju, trebat ćete dopustiti najmanje nekoliko radnih dana prije nego što možete pristupiti svom novcu.
Druga mogućnost za eventualno brže likvidacije je da agent za prijenos koji upravlja vašim unosom DRS-a u određenu tvrtku premjestiti vaše dionice u brokersku tvrtku kako bi trgovac dionicama mogao brzo prodati. To bi trebalo barem nekoliko radnih dana, možda i duže.
Ideal DRS Investor
Koju vrstu investitora treba razmotriti koristeći sustav izravnog registracije? Onaj koji:
- Planovi o kupnji velikih količina zaliha u određenom poslovanju,
- Planovi o održavanju tih dionica za idućih nekoliko godina na minimum,
- Ne želi izgubiti spavanje zbog mogućnosti da njegov posrednik ili financijska institucija bankrotira,
- Preferira što brže primati godišnja izvješća i druge dokumente,
- Želi postaviti automatski reinvestiranje dividende ili elektronički polog dividende na bankovni račun, i
- Ne želi gnjavažu i fizičku sigurnost rizika od držanja papirnatih zaliha.
Postoje mnoge jedinstvene okolnosti i situacije koje treba razmotriti prilikom odlučivanja hoće li izravna registracija koda biti prava stvar za vas. Morat ćete shvatiti cijenu svoje prilike . Za neke od vas, DRS jamči bolji pregled.