Osnovni savjeti prije ulaganja
U ovom članku ćemo detaljnije pogledati obveznički fond i prepoznati neke od ključnih razloga za međunarodne investitore.
Kratak pregled
Templeton Global Bond fond koristi kombinaciju kvantitativne i kvalitativne analize zajedno s on-the-ground istraživanjem kako bi se identificirale globalne mogućnosti ulaganja. Tim se fokusira na provođenje detaljne analize zemlje kako bi se identificirale gospodarske neravnoteže koje vode do vrijednosti prilika u valutama, kamatnim stopama i suverenim kreditima , a neprekidno procjenjujući rizik i pomicanje fokusa dok se globalni ekonomski i kreditni ciklusi razvijaju.
Fond ima minimalno ulaganje od 1.000 dolara s približno 40 milijardi dolara imovine pod upravljanjem, od sredine 2017. godine. Morningstar klasificira portfelj fonda kao ograničeno trajanje - što znači manji kamatni rizik od drugih fondova - s niskom ili srednjom kvalitetom obveznica - što se može očekivati kod većine međunarodnih obvezničkih fondova.
U pogledu rizika prilagođenih prinosa, fond je dosljedno nadmašio svoje mjerila usporedivim rizikom.
Sljedeće naknade odnose se na investitore u investicijskom fondu:
| Bruto rashodni omjer | 0,96 posto |
| Neto rashodni omjer | 0,93 posto |
| Maksimalna početna prodajna naknada | 4,25 posto |
| CDSC | 0,00 posto |
| 12b-1 naknada | 0,25 posto |
* Od siječnja 2017. (godišnje ažurirano).
Prema Morningstar, te naknade su ispod prosjeka za usporediva sredstva i skroman 23 posto prometa pomaže smanjiti pomoćne troškove trgovanja koji mogu jesti u vraća. Mnogi globalni fondovi razmijenjeni obveznicama (ETF-ovi) mogu ponuditi niže rashodne omjere - prosječno na oko 0,20 posto - ali investitori nemaju pristup istom iskusnom menadžmentu na čelu. Ulagači bi, međutim, trebali razmotriti takve naknade pri odlučivanju između ulaganja.
Prednosti i rizici
Templeton Global Bond fond je od 1986. godine, uz snažan uspjeh u pogledu rezultata i ocjena Morningstar.
Prednosti ulaganja u fond su:
- Diversifikacija . Diverzificirani portfelj fonda obuhvaća više od 150 različitih pozicija širom svijeta. Dok su ti pozicije uvijek u toku, fond je imao 40 posto izloženosti Americi, 25 posto izloženosti Aziji, 4 posto izloženosti Europi, od sredine 2017. godine, dok je 70 posto uložilo u fiksni prihod i 30 posto uložilo u gotovinu.
- Iskusno upravljanje . Fondu je upravljao Michael Hasenstab od 2001. godine, a podupirao ga je veliki tim analitičara diljem svijeta. Sposobnost ovog tima da nadmaši indekse mjernih vrijednosti, a istovremeno zadržava rizike na prosječnoj razini, odvoji od mnogih drugih timova u prostoru.
- Ograničeno trajanje . Trajanje fonda obično je ograničeno, što znači da fond može imati manju kamatnu stopu od usporedivih obvezničkih sredstava. To bi moglo biti atraktivno ulaganje s fiksnim prihodima, kako središnje banke povećavaju kamatne stope.
Rizici ulaganja u fond uključuju:
- Rizici u fiksnim prihodima . Mnoge investicije s fiksnim prihodima ovise o kamatnim stopama koje su odredile središnje banke. Osim toga, fiksni prihod obično je manje likvidan od dionica u razdobljima ekonomske krize, što bi moglo imati negativan utjecaj na fond.
- Politički rizici . Državni dužnički vrijednosni papiri nose veći rizik od domaćih obveznica budući da podliježu većem političkom riziku . Na primjer, zemlja može odlučiti da ne vrati svoje obveznice i zadane obveze zbog dugova zbog čimbenika izvan njihove kontrole.
- Rizik kamatnih stopa . Kamatne stope su u bliskoj rekordnoj ljestvici u razvijenom svijetu nakon financijske krize 2008. godine. Rast kamatnih stopa - kao što je to bio slučaj u SAD-u 2017. - mogao bi smanjiti cijene obveznica u fondu.
Alternative uzeti u obzir
Postoji mnogo različitih investicijskih fondova i ETF-ova globalnih obveznica. Morningstar navodi više od 300 različitih investicijskih fondova Global Bond, dok ETFdb.com navodi gotovo 20 ETF-ova koji zadovoljavaju slične kriterije.
Neki popularni ETF-ovi globalnih obveznica uključuju:
- Fond za strateški profit RiverFront (RIGS)
- FlexShares Ready Access varijabilni dohodovni fond (RAVI)
- PowerShares Global Kratkoročni visoka kamatna stopa prinosa (PGHY)
- SPDR Barclays International Treasury Bond ETF (BWX)
- iShares International Treasury ETF (IGOV)
Neki popularni investicijski fondovi za globalne obveznice uključuju:
- PIMCO strano obveznički fond (PFOAX)
- Payden Global Fiksni fond (PYGFX)
- Consulting Group Međunarodni fiksni dohodovni fond (TIFUX)
- SEI Međunarodni fiksni fond (SEFIX)
- DFA 5-godišnji Globalni prihod od kamata (Fixed Income Portfolio - DFGBX)
Donja linija
Templeton Global Bond fond je jedan od najpopularnijih međunarodnih investicijskih fondova s fiksnim prihodima u svijetu. S pet zvjezdica iz Morningstar i povijesti vrednovanja koja bi se mogle ugroziti, međunarodni investitori trebali bi pažljivo razmotriti fond kao opciju fiksnog dohotka za svoj portfelj. Međutim, oni također trebaju imati na umu troškove povezane s fondom i jedinstvene čimbenike rizika koji utječu na klasu imovine.