Korištenje protoka sredstava za dobivanje ruba
U ovom ćemo članku istražiti koji su tokovi fondova i kako ih ulagači mogu iskoristiti kako bi stekli prednost prilikom ulaganja u zemlji ili na međunarodnoj razini.
Što je tok novca?
Tijekovi sredstava prikazuju te novčane priljeve i odljeve po različitim financijskim sredstvima mjesečno ili kvartalno. Neto priljevi stvaraju višak novca za menadžere fonda da investiraju, a to nastoji stvoriti potražnju za dionicama i obveznicama u svom odabranom sektoru. Nasuprot tome, neto odljevi smanjuju višak novca za menadžere fonda i obično rezultiraju manjom potražnjom za dionicama i obveznicama.
Kao rezultat toga, ulagači mogu koristiti podatke o toku novca kako bi odredili gdje se ulaže kapital u smislu klase imovine ili geografije. Ukupni rast neto tokova fondova može također pružiti uvid u to hoće li investitori staviti novac na tržište ili ga izvaditi, što pomaže u slikanju cjelokupne makroekonomijske slike onoga što se događa.
Investitori mogu pronaći podatke o tokovima u okviru pojedinačnih zapisa o fondovima ili putem financijskih podataka poput Morningstar koji pružaju podatke i komentare. Svake godine Morningstar objavljuje Godišnje izvješće o globalnim tijekovima koji opisuje gdje se globalna sredstva dodjeljuju svake godine, a koji ih gledaju od strane međunarodnih investitora (Vidi: Godišnji izvještaj o globalnom tijeku 2012. ).
Analiza tijekova sredstava
Tijekovi fondova mogu pružiti investitorima puno informacija o tome gdje se kapitala počinju širom svijeta. Posebno, godišnji komentar Morningstar-a može pružiti jedinstvene uvide kako bi pomogao u podršci globalnoj makroekonomskoj investicijskoj tezi, dok aktivni trgovci mogu gledati prema više podataka u stvarnom vremenu kako bi potaknuli unutardnevna područja fokusiranja.
Evo nekoliko načina za korištenje informacija:
- Fiksni dohodak . Ulaganje Fonda u vrijednosne papire s fiksnim prinosom ukazuje na nedostatak povjerenja u dionice i let u sigurnost u većini slučajeva. Na primjer, neto priljev sredstava u američke vrijednosne papire s fiksnim prinosima jasno je promatran tijekom globalne ekonomske krize .
- Imovina klase . Ulaganje Fonda u određene klase imovine može imati različite konotacije. Na primjer, neto odliva fonda iz globalnih dionica u američke dionice velikih kapilarnih vrijednosti moglo bi značiti da su američke dionice relativno podcijenjene.
- Portfolio Mix . Ulaganje Fonda u određene klase imovine također može pružiti uvid u mješavinu portfelja. Na primjer, europski ulagači prvenstveno su uložili u obveznice u 2012. s malim dijelom njihovih portfelja posvećenih dionicama tržišta u nastajanju .
- Pronalaženje sredstava . Podaci o tokovima fondova pokazuju koja su sredstva najpopularnija među ulagačima, a koji su neuspješni. Na primjer, BNP Paribas imao je snažne neto odljeve fondova tijekom 2012. godine, što sugerira da investitori možda žele ostati daleko.
Stavljajući je u kontekst
Tijekovi fondova mogu se koristiti za identifikaciju prošlih investicijskih trendova, no gledanje prema budućnosti ključ je dobiti ulagačima. Budući da se menadžeri novca obično nalaze iza krivulje - tj. Oni imaju tendenciju slabijeg djelovanja na šire tržišne indekse, investitori bi trebali obratiti pažnju na obrasce koji proizlaze iz podataka o tokovima novca, a ne samih očitanja.
Na primjer, pretpostavimo da su američki fiksni dohodak imali značajan skok u priljevima neto sredstava tijekom posljednjih nekoliko mjeseci. Ali sada, ti neto priljevi fondova počeli su usporavati i pokazuju znakove da su vrhunski. Investitori koji gledaju na ove podatke možda bi htjeli razmotriti prodaju svojih američkih fiksnih prihoda prije prodaje fondova koji bi mogao prepoloviti negativan položaj.
Općenito, globalni ulagači trebali bi koristiti podatke o tokovima fondova kako bi slikali najbolju sliku onoga što se događa na globalnoj razini i koristiti te podatke za izgradnju specifičnijeg investicijskog rada. Podaci su posebno korisni za globalne makroekonomske investitore, ali drugi investitori mogu biti sigurni da će pronaći uvid u podatke o tokovima fondova za korištenje u vlastitoj trgovini i ulaganju.