Rizici održavanja prekonoćnih pozicija u zalihama, valutama ili budućim tržištima
Postoji više čimbenika koje treba razmotriti na poziciji noćenja, a svako tržište (dionice, forex i futures) ima različite čimbenike koje treba razmotriti. Potrebno je prvenstveno riješiti rizik i upravljanje rizikom, kao i trošak kapitala zadržavanja položaja, promjena poluge i strateški razlog (ako postoji) za preuzimanje pozicije preko noći.
Razlog za održavanje dana trgovine preko noći?
Dan trgovci otvaraju i zatvaraju pozicije tijekom dana trgovanja , a po definiciji ne drže obrta preko noći. Stoga, ako držite trgovinu preko noći, razmotrite razlog za to. Ako razlog nije čvrsta, zatvorite položaj prije zatvaranja tržišta.
Tipično, trgovci žele zadržati obrta preko noći ili povećati svoju dobit, ili se nadaju da će gubitak trgovine biti smanjen ili pretvoriti u profit sljedećeg dana.
Uspješni trgovci danom imaju jasno definirane granice o tome kada se trguju i kada će preuzeti dobit i gubitke. Često ove granice uključuju upotrebu naloga za zaustavljanje gubitka, zaustavljanja i ciljeve profita . Ako se jedan od tih naloga, koji zatvara trgovinu, ne postigne do kraja trgovačke sjednice, položaj je ručno zatvoren. Držanje trgovine preko noći predstavlja dodatni rizik i uvodi nove varijable koje vjerojatno nisu uzete u obzir kada je trgovina bila izvorno postavljena.
Što se tiče izgubljenog obrta, ne treba ih držati preko noći. Uzmite gubitak i počnite trgovati svježim sljedećeg dana. Ako se upotrebljavaju odgovarajući protokoli upravljanja rizikom, niti jedan gubitak nije štetan, pa nema razloga za kockanje o tome hoće li se trgovina postati profitabilna nakon što se tržište zatvori / sljedeći dan.
I održavanje dana trgovine nakon radnog vremena može biti kockanje, jer jednom kada se zatvori tržište, uvedeni su novi rizici (rizici se razlikuju po tržištima, a neki predstavljaju veći rizik od drugih).
Ako traži dodatnu dobit na dan trgovine držanjem preko noći, ovo je također kockanje. Promjene uvjeta (ili trgovanje nisu dostupne na nekim tržištima) nakon tržišnih sati, a dok se dobitak može povećati, može se pretvoriti u gubitak. Zaključajte se u profitu i trgovini sljedećeg dana. Veća zarada može biti sutra (na novim pozicijama), tako da nada za stvaranje više novca nije obično dobar razlog za preuzimanje rizika od preuzimanja dnevne trgovine preko noći.
Dan trgovci svibanj isto tako biti u iskušenju da držite dan trgovine ako oni očekuju veliki potez sljedeći dan. Na primjer, tvrtka otkriva svoju zaradu preko noći, što će uzrokovati skočenje cijene ili slijetanje sljedeći dan.
Iako ovdje postoji veliki profitni potencijal, postoji i veliki rizik ako trgovac završi na pogrešnoj strani poteza.
Postoji nekoliko dobrih razloga za održavanje trgovine preko noći, osim ako je apsolutno prisiljen na nju zbog prekida trgovanja ili nedostatka likvidnosti (a ovaj posljednji problem izbjegava samo instrumenti za trgovanje s velikim volumenom ). Samo swing obrta (obrta koji traju par dana do par mjeseci) trebao bi biti održan preko noći, a to bi trebalo biti planirano prije nego što je trgovina postavljena, a ne jednom u trgovini.
Čimbenici i rizici kada se održavaju preko noći
Razmotrite ove čimbenike za svako tržište kada držite položaj preko noći.
Na burzi:
- Izmjene potražnje za prekonoćnim trgovanjem. Većina američkih brokera će osigurati do 4: 1 poluge na dan trgovaca, ali samo do 2: 1 utjecati na noćenje pozicije. To znači da imate manje kapitala kada vam je preko noći. Smanjena poluga znači da možda nemate dovoljno kapitala da držite položaj preko noći na prvom mjestu.
- Ako držite preko noći, na poluge, bit će troškovi posudbe, budući da posudite novac (poluge) od svog brokera da zadržite tu poziciju.
- Većina dionica i EFT-a imaju znatno manju likvidnost odmah nakon završnog zvona, a zatim obično nema volumena do sljedećeg jutra prije otvaranja tržišta (prije tržišta). Ako držite kraj zvona zatvaranja, često ćete morati držati položaj do sljedećeg jutra, čak i ako se promijenite jer nema likvidnosti. To ostavlja trgovcu na ćud od tržišta gdje će se otvoriti sljedeći dan. Moglo bi početi s trgovanjem sljedećeg dana mnogo niže ili više (zove se "jaz"). To je značajan nepoznat.
- Rizik od značajnog jaza je složen ako postoje vijesti preko noći koja će utjecati na dionice - razlika u cijeni između prethodnog dana i sljedećeg dana može biti značajna. Čak i ako postavite nalog za zaustavljanje gubitka, možda vas neće zaštititi. Zaustavni gubitak će se napuniti po najbližoj cijeni, što bi moglo biti znatno lošije od očekivanog iznosa (cijena na stopi gubitka).
- Jaz bi također mogao raditi u korist trgovca, stvarajući mnogo veću dobit od očekivanog.
Na Forex tržištu:
- Forex tržište trguje 24 sata na dan. Trgovanje je bešavno između nedjeljne noći (EST) kada se devizna tržišta otvaraju i petak u SAD-u blizu. Cijena razlika rijetko je tijekom tjedna, ali se može dogoditi nakon vikenda (kada nema trgovanja). Rasponi cijena mogu se pojaviti kada se otpuštaju glavni ekonomski podaci. Preporuča se da dnevni trgovci zatvore sve obrte koji bi mogli biti pod utjecajem zakazanog objavljivanja ekonomskih podataka visokog utjecaja , bez obzira na to držite li preko noći ili ne.
- Učinkovitost se obično ne mijenja ako držite preko noći (mogla bi se razlikovati od brokera) pa zbog toga ne utječe na kapital / kupovnu moć.
- U petak, EST, vaš će vam broker kreditirati ili teretiti kamate na temelju onih valuta koje držite u to vrijeme. To se zove rollover. Obično je ovo sitni iznos: nekoliko centi do nekoliko dolara ako drži standardnu partiju ili manju poziciju. Zadržavanje pozicije nakon satima (nakon petnaest) može rezultirati malim porastom ili pada u vašem kapitalu.
- Većina valutnih parova ima mnogo veći volumen i više pokreta kada su europska i američka tržišta otvorena . Volumen i volatilnost obično pada kada su ta tržišta zatvorena. Dan trgovci su bolji od trgovanja tijekom aktivnih vremena, i zatvaranje pozicije prije tiha vremena (miran i aktivno vrijeme varira po valutnom paru). To je, rekao je, uvijek postoji veliki globalno tržište otvoreno za poslovanje negdje na globusu, što omogućuje besprijekornu 24-satnu trgovanje. Stoga, držanje pozicije preko noći nije glavna briga na Forex tržištu.
- Tiho vrijeme na deviznom tržištu znači manje volumena, a to može rezultirati vrlo oštrim i slučajnim kretanjima uzrokovanim malim grupama trgovaca ili velikim narudžbama. U takvim uvjetima može biti teško trgovati, osim ako trgovac nema strategiju posebno dizajniranu za ovu vrstu niskog volumena okoliša.
Na futures tržištu:
- Futures tržište sličan je hibridu dionica i forex tržišta. Mnoge futures tržišta trgovine 24 sata dnevno, ali kapital i poluge utjecati držanje preko noći.
- Margina trgovanja danom - koliko broker zahtijeva da trgovac ima u svom računu na dan trgovina futures ugovor - obično je znatno manji od onoga što je potrebno ako držanje preko noći. Provjerite kod vašeg brokera za ono što je njihov početni zahtjev . Početna marža je obično pet do deset puta veća od dnevne trgovinske margine. Ako stavite 500 dolara na trgovinu na određeni pojedinačni ugovor, možda ćete morati staviti više od 5.000 dolara za svaki ugovor koji držite preko noći.
- Izvan normalnog radnog vremena, količina obično značajno opada. Futures ugovor i dalje može imati ponude i ponude tijekom cijelog dana (tijekom tjedna, a ne vikendom), ali ima manje sudionika, što znači da postoji malo kretanja ili bi tržište moglo napraviti velike slučajne kretnje temeljene na akcijama male skupine trgovaca ili nekoliko velikih narudžbi.
- Dok većina futures ugovori 24 sata dnevno, mogu postojati i razlike u cijeni ako se otpuštaju ekonomski podaci ili izlaze značajne vijesti. Cijene praznina mogu biti značajne kada postoji malo likvidnosti izvan normalnih tržišnih sati. Moguće je i male (ili eventualno velike) praznine u cijeni tijekom razdoblja održavanja (kada se zamjena prekida trgovanje na kraju dana na kraju razdoblja).
Konačna riječ o održavanju dana trgovanja pozicije preko noći
Forex je bešavna 24-satna tržišta, s iznimkom da se pripisuju ili tereti razlike u kamatnim stopama u 05:00 EST. Stoga, držanje noćenja na ovom tržištu nije ogroman posao. Iako, volumen i volatilnost su niži (za mnoge parove) izvan europskih i američkih sjednica.
Dionice nose značajne rizike kada držite preko noći. Ne samo da je poluga smanjena, a kamata se naplaćuje na polugu, nego je trgovac također izložen potencijalno velikim cjenovnim prazninama koje mogu rezultirati većim gubicima (ili dobiti) od očekivanog.
Potrebno je više kapitala kada držite futures pozicije preko noći (u usporedbi s dnevnim trgovanjem). Postoje razdoblja održavanja koja slijede redovno tržišno vrijeme, što može izložiti trgovcu malim cjenovnim prazninama. Buduća trgovina oko sat, ali volumen je obično znatno niži nego uobičajeno radno vrijeme.
Dnevni obrti trebaju biti prepušteni trgovini danima. Ako se trgovina prvotno planirala održati preko noći, ona bi trebala biti zatvorena tijekom aktivnog tržišnog vremena. To pomaže u izbjegavanju uobičajenog problema zadržavanja duže trgovine izgubljenom u nadi da će se vratiti na profitabilnost ili kockati o tome hoće li se tržište skočiti ili odložiti preko noći. Bilo da dnevno trgovanje ili držanje pozicije preko noći, biti svjestan događaja događaja visokih učinaka koji bi mogli zaustaviti gubitak nedjelotvornim. Dan trgovci trebaju zatvoriti sve pozicije prije takvih događaja, osim ako njihova strategija nije posebno kalibrirana i testirana kako bi izdržala znatnu isparivost.