Uvod u jamčevine

Što trebate znati o burzovnim nalozima

Nalog je derivatni ugovor o sigurnosti koji daje nositelju naloga za kupnju temeljnog dionica po fiksnoj cijeni (cijena za izvršenje) u bilo kojem trenutku prije isteka naloga. U tom smislu, nalozi su slični opcijama . Najveća razlika između ta dva je ta što se opcija prodaje na tržištu - često Forex - dok je nalog izdavačke tvrtke, obično financijska institucija, ali ponekad korporativni izdavatelj dionica.

Zakonska ograničenja prodaje naloga u SAD-u

Postoje ograničenja za kupnju, izvršenje ili prodaju naloga u SAD-u. Pojedinosti tih stvari nadilaze granice ovog članka, ali, na primjer, američki investitor mogao bi se zamisliti da je u poziciji da, nakon zakonske kupnje kanadskog naloga u SAD-u, ne može izvršiti jer temeljni fond nije SAD registriran. U većini slučajeva, nalozi koji se nude putem renomiranih američkih brokerskih društava ne podliježu tim ograničenjima. Međutim, svako posredovanje ima vlastitu policijsku nalog, uključujući i financijske uvjete za investitore. Posavjetujte se s brokerskom tvrtkom i zatražite kopiju svojih pravila o jamstvima i opcijama prije nego što nastavite.

Usporedba između naloga i opcija

Opcije se trguju na isti način kao i opcije i koriste mnoge iste pojmove, kao što je štrajk cijena. Međutim, postoji nekoliko razlika koje treba uzeti u obzir pri trgovanju naloga.

1. Kao i opcije, nalozi daju kupcu pravo (ali ne i obvezu) kupiti ili prodati temeljnu sigurnost, u bilo koje doba do datuma isteka. Imajte na umu da se američke i kanadske definicije datuma isteka razlikuju. Ukratko, američke naloge mogu se prodati u bilo koje vrijeme prije isteka; Kanadski nalozi prodaju se na datum isteka. Savjetujte se vašem brokeru o posljedicama tih razlika prije izvršavanja trgovine.

1. Kao opcije, nalozi su ili pozivne naloge ili jamstva, ovisno o smjeru trgovanja, a jamstva su u dobiti ili gubitku ovisno o cijeni tržišne cijene u odnosu na cijenu štrajka.
2. Za razliku od opcija, nalozi izdaju financijske institucije ili tvrtka koja izdaje temeljni fond . Jamstva također imaju tendenciju da imaju niže premije i stoga mogu biti iskorišteni čak i više od dionica opcije. To zauzvrat povećava volatilnost naloga i time rizik od gubitka.

Pojedinačne dionice

Pojedinačne dionice daju imatelju jamstva pravo na kupnju ili prodaju temeljnog dionica. Iznos kupljenih ili prodanih dionica određen je množiteljem naloga. Primjerice, nalog za dionice s množiteljem od 1 bi imatelju dali pravo na jednu dionicu za svaki nalog, no nalog s multiplikatorom od 0,01 trebao bi 100 stipendija za jednu dionicu.

Kako bi se utvrdilo koliko je naloga potrebna za određenu trgovinu, trgovac mora podijeliti broj dionica koje žele trgovati višestrukim nalogom naloga. Na primjer, trgovac koji je želio kupiti sto dionica korištenjem naloga s multiplikatorom od 0,1 trebao bi kupiti tisuću pozivnih poziva (izračunato kao 100 / 0.1 = 1000).

Potraživanja za dionice

Jamstva indeksa dionica daju nalogodavcu pravo na kupnju ili prodaju temeljnog dioničkog indeksa. Kada se, kao u prethodnom primjeru gore, indeks ne može trgovati izravno, burzovne garancije upisuju se u gotovini. Međutim, neke strategije jamčenja pretpostavljaju da temeljni fond nikad neće biti kupljen.

Specifikacije ugovora

Specifikacije ugovora o jamstvu slične su specifikacijama ugovora za opcije, ali neke od specifikacija mogu se razlikovati od jednog naloga do drugog (čak i sa istim temeljnim tržištem). Najčešće se razlikuju datum isteka i multiplikator, ali mogu postojati i minimalne veličine trgovanja (npr. Minimalno 100 naloga).

Riječ opreza

Uz povećanu uporabu Interneta u svrhu trgovanja lakše je nego prije kupiti naloge preko Interneta koji se ne mogu legalno kupiti u SAD-u. Ovo je vrlo neprikladna strategija koja dramatično povećava vaš rizik od gubitka.

Jamčevine, budući da su visoko poluge, rizični su investicijski proizvod, za početak.