Korištenje volatilnosti skew
Dio 1: Uvod u iskrivljavanje .
Mnogi pojedinačni ulagači koriste opcije kako bi unaprijedili svoj potencijal zarade. Među onima koji ulažu investitore su oni koji preferiraju svoj put kroz svoj život - a to uključuje i način na koji se bave investiranjem i trgovinom. Ništa nije u redu s tim, ali ako uzmete vremena da biste saznali više, šanse su dobre da će se vaša izvedba poboljšati.
Jedan od načina na koji sofisticirani trgovci opcija mogu iskoristiti dodatno znanje događa se u situacijama u kojima se mijenja volatilnost (tj. "Ravnost" ili "strmina" krivulje volatilnosti).
- Kada je krivulja zakrivljenosti relativno strma prema povijesnim standardima, to predstavlja dobru priliku za pokretanje obrta koji će zaraditi dobit - ako i kada krivulja postaje manje strma i regresija prema svojoj prosječnoj vrijednosti.
Jaki korak pretvara u višu cijenu (zbog viših IV) za OTM put opcije i niže cijene za OTM poziv opcije. Trgovac može odabrati širenje koje ubrzava one visoke cijene staviti opcije kako bi se dobila teorijska prednost. Na primjer, širenje omjera omogućuje trgovcu prodati veću količinu dodatnih OTM opcija - po povišenoj cijeni - onda on / ona kupuje. NAPOMENA: prodaja dodatnih ili golih opcija može biti previše rizična za vas jer je potencijalni gubitak bitno neograničen. - Kada je trenutna skretnička krivulja relativno ravna prema povijesnim standardima, trgovci mogu iskoristiti tu situaciju posjedovanjem OTM opcija na manje od uobičajenih troškova. Ova strategija funkcionira za investitore koji preferiraju OTM opcije kao zaštitu portfelja unatoč činjenici da opcije gube vrijednost tijekom vremena . Također je popularan među trgovcima koji vole posjedovati OTM pozive - samo u slučaju neočekivanog tržišnog vala.
Ravna krivulja predstavlja priliku za trgovce širenjem leptira, jer ta strategija uključuje kupnju opcija OTM opcije s manjim cijenama te mogućnost prodaje ATM (at-the-money) opcija.
Postupak za procjenu je li trenutačno izvrtanje ravno ili strmo nije teško, ali potrebno je vremena da se utvrdi postoji li rub koji možete uhvatiti. Ako namjeravate iskoristiti što je moguće više mogućnosti da steknete teorijsku prednost prilikom trgovanja, vrijedi vrijeme da shvatite osnovne pojmove opcija , a to uključuje iskrivljivu volatilnost.
Ovdje spomenute ideje slične su onima koje je objavio Jared Woodard na Condor Options .