Kada se možete trgovati, možete birati između različitih strategija. Izbor ovisi samo o tome što pokušavate postići. Opcije su vrlo svestrani investicijski alati, i iako većina početnike smatra da je jedino što žele postići jest "zaraditi", postoje i druga razmatranja.
Kako želite koristiti opcije u svom portfelju?
Primarni cilj trgovaca opcijama gotovo je uvijek novac.
Međutim, iskusniji trgovci uče da cijene da se opcije mogu koristiti za dobivanje drugih poželjnih karakteristika za svoje investicijske portfelje. Na primjer, opcije se mogu koristiti za:
- Upravljajte rizikom. To je glavni razlog koji mnogi ulagači imaju za trgovanje opcijama. Da, i dalje nastojite zaraditi dobit, ali opcije vam omogućuju da idete nakon tih dobitaka s manjim rizikom od gubitka novca na trgovini. Osim toga, osnovne strategije omogućuju vam da utvrdite maksimalni mogući gubitak za bilo kakvu trgovinu - nešto što investitor koji posjeduje dionice ne može uvijek raditi (Čak i uz naredbu za zaustavljanje gubitka, na bilo kojem jutro bilo koje dionice mogu zaostajati niže - daleko niža od cijene stop-loss). Veća vjerojatnost ostvarivanja dobiti povezana s ograničenim gubicima je nešto što većina trgovaca može poštovati.
- Zaštite ili smanjite rizik od posjedovanja pozicija koje su već u vašem portfelju. Možete kupiti ili prodati opcije koje zauzimaju postojeće položaje. Neke od tih metoda ograničavaju dobit, dok druge ne. Kada trgovac uči da razumije kako opcije funkcioniraju, postaje lakše odlučiti želite li plaćati gotovinu (mislite na to kao policu osiguranja ) za dobru zaštitu portfelja ili prikupiti premiju za prihvaćanje samo ograničene zaštite.
- Zaštitite svoje građe od velikog iznenađenja na burzi. Oni se ne pojavljuju vrlo često, ali vidjeli smo neke vrlo nestabilne downside tržišta dionica u našem životu, i bez sumnje, bit će i drugih.
- Podešavanje predviđanja tržišta dionica. Ovo je osobito važno za iskusne trgovce. Na primjer, možda želite usvojiti poziciju bika za određeni fond ili indeks, no opcije vam omogućuju određivanje vaših očekivanja. Jedan primjer: možete maksimalno povećati svoj profitni potencijal ispravnim predviđanjem veličine promjene cijena dionica.
Prije nego što počnete
Riječ je opreza u redu. Rookies moraju razumjeti jedan čvrsti princip pri trgovanju: Nikad ne stavljajte novac na rizik, osim ako ste sigurni da razumijete točno ono što radite. Ne postoji ništa u osnovi pogrešno u plaćanju za savjet, ali morate učiniti svoj dio i biti sigurni da je trgovina prikladna za vašu toleranciju rizika (vidi # 5). Osim toga, ako ne razumijete što se mora dogoditi da položaj zaradi novac (i kako može izgubiti novac), onda nema razloga da se trgovina.
Ako počnete trgovati bilo kojom opcijskom strategijom bez čvrstog razumijevanja o tome kako svaka od tih strategija funkcionira i što pokušavate postići kada ih upotrebljavate, postaje nemoguće učinkovito upravljati trgovinom. Drugim riječima, kada trgovinske opcije ne možete prihvatiti kupnju i zadržati filozofiju.
Opcije su dizajnirane da se trguju, a ne nužno aktivno, ali kada obavite trgovinu, uvijek postoji prikladno vrijeme za izlazak. Nadamo se profitom, ali dobar menadžer rizika (to znaš) zna kada određena trgovina ne radi i da je potrebno izaći iz pozicije. Ako morate uzeti gubitak, učinite to. Nikada ne držite izgubljenu trgovinu, nadajući se da će se vratiti na lom .
Preporučene strategije za opcije
Sljedeći kratki popis strategija sadrži metode koje preporučujem.
- Poznati pisani poziv
- Novčana prodaja golova
- Kreditna i debitna širina
- Ovratnik
Za sofisticiranije trgovce:
- Željezni kondori
- Dijagonalni i dvostruki dijagonalni širi
Ovo su šest strategija preporučenih za trgovce opcijama. Postoje i druge dobre strategije koje su dostupne, no ove su metode lako razumljive. Kada se započnete s opcijama, korisno je raditi s strategijama koje vam omogućuju da budete sigurni da znate otvoriti, upravljati i zatvoriti svoje pozicije.
Poznati pozivi
Na vrhu popisa obuhvaćeno je pisanje poziva (CCW). Ovo je prekrasan način za početnike da nauče sve o mogućnostima. Mnogi rookies opcija već shvaćaju burzu i imaju iskustva u investiranju.
Stoga, počevši od opcijske strategije koja uključuje vlasnički zaliha, logičan je način predstavljanja investitora u svijet opcija dionica.
Definicija: Poznati pisani poziv - Prodaja jedne pozivne opcije koja se podupire (pokriva) 100 dionica zaliha za svaku opciju.
Da biste implementirali ovu strategiju, kupite 100 dionica (ili više, u višebezima od 100) ili koristite dionice koje već imate i prodajte jednu opciju poziva za svaku 100 dionica.
Kada prodajete opciju poziva, prikuplja se novčana nagrada, a taj je novac vaš, bez obzira što se dogodilo u budućnosti.
Kada prodajete (pišete) pozivnu opciju:
- Obvezujete se prodati 100 dionica zaliha po određenoj cijeni, poznatoj kao štrajk cijena - ograničeno vrijeme - ali samo kada vlasnik opcije odluči izvršiti opciju i dodijeljen vam je obavijest o vježbi. Ta obavijest jednostavno je poruka od vašeg brokera, rekavši da je vaša kratka opcija ostvarena te da ste automatski prodali 100 dionica po štrajku. Vaša pozicija opcije je nestala (nakon što je izvršena, opcija više ne postoji) i zaliha je uklonjena s vašeg računa. Novac će se pojaviti kada se prodaja zaliha riješi za tri dana.
Vi, kao prodavač opcije, nemate riječi o tome je li opcija ostvarena ili nije. Ta odluka pripada vlasniku opcije. Ako to ne izgleda pošteno, samo zapamtite da je kupac uplatio novac kako bi stekao to pravo. - Opcija je obvezujući ugovor koji opisuje cijenu štrajka i datum isteka. Obveza prodaje vaših dionica traje do ograničenog vremena - do isteka roka trajanja. Ako vlasnik opcije ne uspije ostvariti kada taj datum stigne (vrijeme prekidanja je otprilike 30 minuta nakon zatvaranja tržišta na dan isteka), vaša je obveza završena, a opcija poziva istječe bezvrijedna.
- Novac (premija) koji ste prikupili prilikom prodaje opcije nije dio ugovora. Ta premija opisuje samo trgovinu koja je napravljena na podu jedne od opcija razmjene .
Kada napišete pokriveni poziv, postoje samo dva moguća ishoda. U svakom slučaju, trebali biste biti zadovoljni.
- Poziv se obavlja, a zaliha se prodaje po cijeni koju ste dogovorili u ugovoru (cijena štrajka). Uz to, zadržavate novčanu premiju.
- Opcija istječe bezvrijedna . Vi ste ispred igre uz naplatu novčane premije. I dalje ste vlasnik dionica i možda - ako to želite - napišite drugu opciju poziva i prikupite drugu premiju.
Mnogo toga je potrebno saznati o ovoj strategiji, ali to bi trebalo biti dovoljno za osnovnu uvodnu raspravu. Ako to zvuči privlačno, onda je vrijeme da počnete znati više o pojedinostima kako implementirati pokriveno ili pisano. Nemojte skakati u akciju izrade nekoliko obrta. Ako je CCW neoprezan, razmotrite drugu strategiju s popisa.
Preporučujem ovu metodu za sve početnike jer je ova strategija osnovna i jednostavna za ljude koji nemaju saznanja o mogućnostima razumijevanja. Preporučujem vam da naučite sve o CCW jer se pojmovi odnose na sve druge strategije opcija. Napomena: Nije potrebno trgovati ovom strategijom. Ali dobro je shvatiti. Znam da osobe s malim investicijskim računima možda neće moći kupiti dionice.
Naked Puts
Kada prodajete van-of-the-money (tj. Cijena dionica je veća od cijene stavljanja štrajka), prikuplja se novčana premija. Taj je gotov novac vaš, bez obzira što se dogodilo. Postoje dva moguća ishoda ove trgovine:
- Opcija istječe bezvrijedna (cijena dionica je iznad cijene štrajka), a vaša dobit je prikupljena gotovina.
- Kada stigne istek, cijena dionica je ispod cijene štrajka. To znači da će vlasnik opcije iskoristiti svoja prava na prodaju 100 dionica zaliha po štrajku, a vi ste dužni kupiti te dionice. Transakcija se obavlja automatski, baš kao i kada vam se dodjeljuje obavijest o vježbi na poziv koji ste prodali tijekom pisanja poziva.
Kada ste prodavali opciju stavljanja, bili ste spremni kupiti dionice u štrajku. Ako i kada vam se dodijeli obavijest o vježbanju, možda više ne želite posjedovati zalihe. Ali pogledaj ga na ovaj način: ako ste ranije kupili dionice na tržišnoj cijeni (kada ste umjesto toga prodali opciju stavljanja), platili biste višu cijenu, a vi niste prikupili novčanu premiju. Tako da nećete biti oduševljeni (i uvijek možete prodati dionice), ali znatno ste bolji nego ako ste kupili dionice umjesto da prodate opciju stavljanja.
Krediti širi
Umjesto da prodaje nezaštićene (golne) mogućnosti, trgovac može prodati jednu stavku i kupiti drugi. Stavio kupio djela kao police osiguranja, ograničavajući gubitak. To također smanjuje profitni potencijal, no pozivam vas da vjerujete da je ograničavanje gubitaka ključ vašeg budućeg uspjeha i da je prihvaćanje manjih profita razumna cijena za plaćanje kako biste bili sigurni da nikad nećete imati gubitak koji je prevelik za obradu. Svi želimo biti pozitivni mislioci, ali dobitni trgovci znaju da je glavni cilj spriječiti monetarnu katastrofu. Ograničenja gubitka ostvaruju to.
Iako je ovo jedan od najpopularnijih (iz dobrih razloga) opcijskih strategija, novi trgovci opcija trebaju razumjeti osnove trgovanja pojedinim opcijama prije ulaska u širenje trgovanja. Zašto? Zato što je lakše shvatiti kako širenje funkcionira kada znate kako funkcioniraju njegove komponente.
Ovratnik
Ovo je najkonzervativnije od navedenih strategija. To je za ljude koji su više zainteresirani za očuvanje svog kapitala nego u pokušaju da zaradite mnogo više novca. Ovratnik je lagano biran položaj s ograničenim dobicima i ograničenim gubicima.
Moramo krenuti negdje, i potičem nove trgovce opcijama da nauče osnovne koncepte o opcijama i zatim prouče određene načine kako ih koristiti. Ovdje navedene strategije funkcionirale su za mene, ali ne mogu jamčiti da će oni učiniti isto za vas. Točka je: Saznajte prvo; trgovina kasnije.