Osnove REIT-a: Vrste, povrati i rizici
Što su REITS?
REITS su jednostavno tvrtke čiji je posao posjedovanje i upravljanje nekretninama. Tipični REIT, na primjer, može kupiti i upravljati stanovima. Po zakonu, moraju distribuirati 90% svoje dobiti u obliku dividendi.
Većina REIT-ova (izgovara se "reets") tromjesečno distribuira tu dobit svojim investitorima, što ih čini prikladnim vozilom za zarađivanje kamata za umirovljenike koji žele stalni tok prihoda. REITS, za razliku od javnih poduzeća, ne plaća porez na dobit; dobit nakon odbitaka za upravljanje se distribuira prije poreza na REITs investitora. Povijesno gledano, za dulje razdoblje - kao u razdoblju od 2010. do 2015. godine - REITS je nadmašio korporativne obveznice .
Vrste REITs
REITS dolaze u tri okusa:
- equity REITs, koji posjeduju i upravljaju nekretninama koje stvaraju prihode
- hipoteka REITs, koje posuđuju novac vlasnicima nekretnina i operaterima ili ulažu u hipotekarne vrijednosne papire ili zajmove
- hibridni REITs, koji čine oboje.
Povrat REITs
Kao što je mjereno indeksom MSCI US REIT, od 23. lipnja 2016., američki REIT proizvodi prosječni godišnji prinos u prethodnom petogodišnjem razdoblju od 12,34%. Indeks S & P 500, široka mjera izvedbe za američko tržište dionica, prosječni povrat od 10,49% u istom razdoblju.
Važno je imati na umu da su veći prinosi od REIT-a samo mjera izvedbe tijekom određenog produljenog intervala, a ne indikacija da su REITs superiorna investicija. Zapravo, REITs prenio je S & P 500 u jedno, tri i pet godina koji je završio 31. kolovoza 2013.
Krajem 2016. usporeni povratak američke privrede iz Velike recesije, koji je počeo krajem 2007. godine, bio je popraćen znatno nižom klimatskom okolinom nego u godinama prije recesije.
Ovo je značajno pridonijelo povratku REIT-a . Važno je imati na umu mjerenje REIT izvedbe. REITS nije dokaziva vrhunska investicija u svakom trenutku. Zapravo, REITs prati indeks S & P 500 u jednodručnim, trogodišnjim i petogodišnjim razdobljima koji su završili 31. kolovoza 2013.
Rizici REITs
REIT-ovi se trguju na burzi, a uključili su i rizik koji se obično očekuje od ulaganja u vlasničke instrumente. Na njih utječe i slabost cijena nekretnina. Iako su dugoročni povratak REIT-a impresivni, bilo je i razdoblja u kojima su znatno slabije ostvareni. U 2007. godini, iShares Dow Jones US Real Estate ETF (IYR) vratio se za -20,35%, a potom slijedi s povratom od -40,03% (s uključenim prihodima od dividendi) tijekom pucanja "mjehurića" nekretnina krajem 2007. i 2008. godine Investitori koji traže alternative obveznicama moraju biti svjesni rizika koji su uključeni.
REIT također imaju potencijal za proizvodnju negativnih ukupnih prinosa tijekom vremena kada su kamatne stope povišene ili porasle . Kada su stope niske, ulagači se obično sele iz sigurnije imovine kako bi tražili prihode u drugim područjima tržišta. Nasuprot tome, kada su stope visoke ili u neizvjesnim vremenima, ulagači se često gravitiraju u američke riznice ili druge investicije s fiksnim prihodima.
Dok se ponekad neoprezno predlaže kao "zamjenske obveznice", REITS nisu obveznice; oni su dionice. Poput svih dionica, oni nose znatno veći rizik od državnih obveznica .
Kako ulagati u REITs
REIT-ovi su na raspolaganju investitorima na više načina, uključujući posvećena investicijska sredstva, zatvorena sredstva i burze kojima se trguje. Među burzovnim fondovima koji se fokusiraju na REITS su iShares Dow Jones US Real Estate (ticker: IYR), Vanguard REIT Index ETF (VNQ), SPDR Dow Jones REIT (RWR) i iShares Cohen & Steers Realty (ICF).
Ulagači također mogu otvoriti posrednički račun i izravno kupiti pojedine REIT-ove. Neki od najvećih pojedinačnih REIT-ova su Simon Property Group (SPG), Javna pohrana (PSA), Equity Residential (EQR), HCP (HCP) i Ventas (VTR).
Investitori također imaju sve veći broj načina dobivanja pristupa tržištima REIT u inozemstvu.
Ove investicije su obično riskije od američkih REITs, ali oni također imaju veće prinose i potencijal za pružanje veće diversifikacije. Najveći ETF usmjeren na ne-US REITs je SPDR Dow Jones International nekretnine ETF (RWX).
REITs u izgradnji portfelja
Jedna od REIT karakteristika je neprijeporno pozitivna, naime da REIT-ovi obično imaju nižu prosječnu povezanost s drugim tržišnim područjima - što znači da, iako na njih utječu širi tržišni trendovi, može se očekivati da njihova izvedba nešto odstupa od glavnih indeksa zaliha i , do neke mjere, iz obveznica.
Alokacija REIT-a može, dakle, smanjiti pomoć smanjiti ukupnu volatilnost portfelja investitora u isto vrijeme kada može povećati prinos. Još jedna prednost REIT-ova je da za razliku od obveznica kupljenih u sporu, REIT-ovi imaju potencijal za dugoročniju kapitalnu aprecijaciju. Oni također mogu raditi bolje od nekih drugih ulaganja tijekom razdoblja inflacije, jer cijene nekretnina općenito rastu inflacijom. Imajte na umu, međutim, da su dividende REIT, za razliku od kapitalnih dobitaka od dionica koje se drže najmanje jednu godinu, u cijelosti oporezuju. Uvijek je dobro razgovarati o odlukama o raspodjeli imovine s pouzdanim financijskim savjetnikom.
Odricanje od odgovornosti : Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.