Kako kratkoročne zalihe i opasnosti kratkotrajne zalihe
(Nažalost, za investitora koji su imali dionice dionice posuđene, te zamjenske dividende nisu tretirane kao kvalificirane dividende, koje imaju pravo na porezne stope koje su gotovo polovica običnih poreznih stopa.)
Nada za kratkim dionicama je da će cijena dionica pasti ili da će tvrtka bankrotirati što dovodi do potpunog uništenja dioničara. Kratak prodavatelj tada može kupiti dionice natrag po znatno nižoj cijeni, zamijeniti posuđene dionice i džeparati razliku prilagođenu bilo kakvoj isplati zamjene dividende koje su bile potrebne na putu.
Primjer kako kratkoročna zaliha može raditi
Pogledajmo pojednostavljeni scenarij koji uključuje kratkovidnost zaliha. Zamislite da ste željeli imati kratke 100 dionica tvrtke Coca-Cola jer ste mislili da će prijaviti zaradu manje od očekivanog kao rezultat snažnog dolara koji odbija svoje prihode. Dionice su trenutno bile na 43,15 dolara po dionici.
Vi posudite stotinu dionica, s tržišnom vrijednošću od $ 4,315, i prodajte ih, stavljanjem novca. Dva scenarija igraju se u dva alternativna svemira:
- Godinu dana kasnije još uvijek sjedite na poziciji, samo ste morali izvršiti 132 dolara za isplatu dividende. Dionice se smanjuju za 20% na 34,52 dolara po dionici. Kupite je za 3,452 dolara. Dobit prije provizije i drugih malih troškova iznosi 863 dolara na kratkoj prodaji - 132 dolara za isplatu dividende, ili 731 dolara.
- Dan nakon što skratite dionicu, objavljuje se da se tvrtka stječe za 80 dolara po dionici. Sada morate otkupiti 100 dionica, plaćajući 8.000 dolara za zamjenu. Vaš gubitak prije provizije i ostalih malih troškova iznosi $ 3.685 (trošak otkupa od $ 8.000 - iznos od 3.452 dolara prikupljen od početne prodaje = gubitak od 3.685 dolara na dionice).
Većina novih investitora bi trebala izbjegavati shorting dionice i razmotriti držanje njihovih vrijednosnih papira na račun novca, a ne marginalni račun
Zbog potencijalnih neograničenih gubitaka koji se mogu generirati kratkim prodajom, praksa je ograničena na račune margina. Nasuprot tome, gotovinski računi zabranjuju praksu . (Ako želite prekinuti kratke prodavatelje da vam mogu posuditi svoje dionice bez vašeg dopuštenja, morate otvoriti račun na blagajni. U svakom slučaju, to je uglavnom dobra praksa, jer također ide dug put prema uklanjanju rizika za rehabilitaciju .)
Kombinacija neograničenih gubitaka i marginalnog računa koji zahtijevaju neograničeno osobno jamstvo, kao što to svi rade, mogu biti osobito katastrofalni za neiskusne investitore i špekulante koji u potpunosti ne razumiju rizik s kojim se suočavaju kad god ustanovljuju kratki položaj bez nekakve kao što je kupnja odgovarajuće prilagođene opcije poziva iz povlaštenog novca uz relativno jeftinu premiju.
Ako ne razumijete zadnju rečenicu prethodnog stavka bez pomoći, nemate apsolutno nikakvih poslovnih kratkospojničkih zaliha. Slučaj u pitanju: 32-godišnji vlasnik male tvrtke u Arizoni imao je oko 37.000 dolara na brokerskom računu . Kratko je stajao u maloj farmaceutskoj tvrtki koja je planira odlaziti iz posla, počevši od ranih faza likvidacije. Ušao je kupac iznenađenja i ponudio da zadrži tvrtku. U iznosu od nekoliko minuta, čovjek se našao na 144,405,31 $ gubitka. Posrednik je uzeo sav svoj kapital i sada se suočava s onim što mu za njega mijenja životnu razliku od $ 106,445.56; novac koji, ako ne može podići dovoljno brzo, može ga prisiliti da proglasi bankrot. Više o njegovoj katastrofalnoj trgovini možete pročitati u ovoj studiji slučaja.
Ako želite razumjeti kratku prodaju malo više, pročitajte Osnove kratkog spajanja za puno objašnjenje.
Saldo ne pruža porezne, investicijske ili financijske usluge i savjete. Informacije se prikazuju bez razmatranja investicijskih ciljeva, tolerancije rizika ili financijskih okolnosti bilo kojeg investitora i možda neće biti pogodni za sve investitore. Prošlost nije pokazatelj budućih rezultata. Ulaganje uključuje rizik uključujući mogući gubitak glavnice.