Kako funkcionira marža dugovanja?
Kada otvorite račun za marginu sa svojim burzovnim agencijama, futures brokerom ili robnim agentima, učinkovito im kažete da u nekom trenutku možda želite posuditi novac od njih.
Učinite to obećavanjem novca i vrijednosnih papira na svom računu kao zalog za jamstveni zajam. Kada posudite sredstva za kupnju vrijednosnih papira, posrednik tada može prodati vašu drugu imovinu, ako je potrebno, kako bi zadovoljio vašem jamstvenom zajmu, što je potencijalna katastrofa koja se čeka.
Ako vaš investicijski račun nema dovoljno vrijednosti za zadovoljavanje jamstvenog zajma, pravno ste dužni doći do cjelokupnog preostalog salda duga. To znači da možete izgubiti mnogo više od sredstava koja ste položili na svoj račun.
Postoje značajne opasnosti za kupnju dionica i drugih vrijednosnica na margini, čak i ako smatrate da je to relativno konzervativno ulaganje. Svaki put kada trgovite na margini , uveli ste mogućnost marginalnog poziva. Konkretno, pojavljuje se margin poziv kada se traženi kapital u odnosu na dug na vašem računu pada ispod određenih ograničenja, a posrednik zahtijeva neposrednu ispravku, bilo polaganjem dodatnih sredstava, likvidacijskim fondovima ili kombinacijom tih sredstava.
Što uzrokuje marginu?
Vaš račun možda je padao ispod regulatornih zahtjeva koji reguliraju marži, zbog fluktuacija cijena imovine ili promjena regulatora. Federal Reserve Regulation T omogućava da središnja banka nacije provede minimalne zahtjeve vezane uz dug i kapital, kako bi se izbjeglo prekomjerno preveliko iskorištavanje i špekulacija.
Na primjer, trenutačna pravila navode da prilikom bavljenja dionicama na New York Stock Exchange dužnik mora imati najmanje 50 posto udjela u trenutku kupnje i mora u svako doba imati najmanje 25 posto udjela na svom računu.
Na primjer, ako ste na investicijskom računu imali 100.000 dolara, mogli biste posuditi još 100.000 dolara na margini, uzevši svoju ukupnu imovinu na 200.000 dolara, od čega je polovica duga, a polovica dionica. Nećete se suočiti s marginalnim pozivom sve dok saldo računa na računu ne padne za 33,33 posto na 133.333 dolara, kada bi dug (100.000 dolara) iznosio 75 posto ukupnog iznosa računa (133.333 dolara) s pravom (33.333 dolara) koji čine preostali dio. Postoje i dodatna ograničenja na maržni dug, kao što je ograničenje za račune manje od određene veličine (2.000 dolara) ili kada se trgovalo takozvanim dionicama denara .
Možete primiti poziv na marginu ako vaša matična tvrtka mijenja pravila o marži za vaš račun. Više vas ne može smatrati dobrim rizikom zbog specifične sigurnosti koju posjedujete, ako misli da je izloženost riziku to jamstvo ili bilo koji broj drugih razloga, od kojih nijedna ne mora biti poštena ili služiti vašem najboljem interesu.
Na primjer, mnoga brokerska društva postavljaju zahtjeve za održavanje marže mnogo veće od minimalnih regulatornih pravila.
Brokeri ne žele biti na kuka za posuđeni novac koji ne možete vratiti, tako da je veći kapitalni jastuk za apsorpciju gubitaka, to je sigurnije za njih i njihove vlasnike, dioničare i zajmodavce. U praktičnom smislu, jamstveni marži postoje po odluci brokerske kuće i mogu zatražiti otplatu u bilo kojem trenutku, bez da vas obavijestite.
Kada dođe do situacije u kojoj vaš račun više ne posjeduje neophodni omjer vlasničkih i dužničkih transakcija, koji se zahtijeva od vlastitih unutarnjih pravila brokera za održavanje marže ili onih koje su postavljene kao minimalne smjernice Federalnog rezervata, broker izdaje margin poziv.
Što se događa kada dobijete Margin Call
Marginalni poziv najčešće se izdaju ovih dana tako što se na web stranici postavlja veliki banner ili obavijest kada se investitor ili špekulant prijavljuju kako bi provjerili saldo računa.
Neki brokeri nude obavijesti putem e-pošte, telefonskih poziva ili SMS poruka. Ako broker nije zabrinut zbog vašeg financijskog stanja, može vam dati vremena da unesete novu gotovinu ili vrijednosne papire na svoj račun, povećavajući vrijednost vlasničkog kapitala na razinu koja se smatra prihvatljivom, bilo prema smjernicama za unutarnje duga ili prema važećim propisima.
Inače, predstavnici brokerskih društava mogu početi prodavati svoje fondove kako bi prikupili što je moguće više novca. Broker je obično zainteresiran za zaštitu vlastitog financijskog stanja i ne želi ići nakon što naplati dug. Zbog toga i kao što je navedeno u vašem ugovoru o računu, nema nikakvu obvezu pružiti vam dodatno vrijeme za ispunjavanje margin poziva ili vas savjetovati prije nego što likvidirate imovinu na svom računu kako biste pokrili bilo kakav dug. Vaš broker može odlučiti prodati vaše visoko cijenjene vrijednosne papire, ostavljajući vas s velikim odgođenim poreznim obvezama , pokrećući velike troškove kapitalnih dobitaka, prema vašim željama.
Vaš broker može prodati svoje teško podcijenjene dionice ili obveznice u najgorem mogućem trenutku, ostavljajući vas bez izbora u tom pitanju, trajno zaključavajući svoje gubitke. Oni čak ne moraju zvati na telefonu niti vam dati priliku da prvi reagiraju, tako da nećete imati priliku ispraviti situaciju čak i ako vam sredstva budu dostupna. Kada ste otvorili svoj račun, potpisali ste ugovor o računu koji jasno izriče jasne granične pozive, tako da morate živjeti s posljedicama.
Što se događa ako ne možete upoznati Margin Call?
Ozbiljnost marginalnog poziva, pogotovo ako dovodi do dugovanja koje si ne možete platiti, ne smije biti understated. Ako ne možete ispuniti margin poziv, a sredstva su već likvidirana na vašem računu da biste vratili dug, vidjet ćete da preostali saldo duguje dug koji je sada neplaćen. Između ostalog, posve je moguće da se sljedeće:
- Dug će biti prijavljen kreditnim agencijama, što će teško zarađivati novac jer će utjecati na vašu kreditnu ocjenu. Dodatno, njezina prisutnost može uzrokovati da drugi zajmodavci odrežu pristup svojim proizvodima (npr. Tvrtka koja je kreditna kartica zatvara vaš račun) ili povisiti kamatnu stopu koju vam naplaćuju kao offset na veći rizik koji sada predstavljaš. Ako imate poslovne zajmove ili druge obveze koji dopuštaju ubrzano dospijeće u slučaju većih promjena u financijskom stanju, možete pronaći cjelokupnu dugovanja koja se duguju i za te dugove.
- Univerzalni default može biti pokrenut i, u jurisdikcijama gdje je to dopušteno, svoje stope osiguranja na vašem domu, automobilima ili drugim politikama mogu se značajno povećavati jer se sada smatraju manjkavim karakterom. Osim toga, možda će vam biti teže zaustaviti novi posao jer neke države dopuštaju tvrtkama da uzmu u obzir kreditne povijesti kao pokazatelja odgovornosti i sposobnosti.
- Broker će pokrenuti tužbu protiv vas zahtijevajući hitnu otplatu, uključujući pravne troškove. Dostupni pravni lijekovi ovise o specifičnim zakonima države, ali mogu uključivati prisiljavanje da otkrijete svoju cjelokupnu financijsku situaciju, uključujući prihode, imovinu i dugove pod prisegom, a imaju bankovne račune i druge osobne imovine ukrašene ili zaplijenjene, uključujući ulaganje u nekretnine za prodaju.
U mnogim slučajevima, najbolja opcija može biti prikupljanje novca, međutim, možete i izbrisati dug u roku od nekoliko dana, čak i ako to znači prodaja druge imovine, poput automobila ili namještaja. Alternativno, možete se odlučiti što prije konzultirati stečajni odvjetnik. Ako je podnošenje pravi poziv, možda će vas savjetovati da to učinite prije nego kasnije.
Na primjer, u nekim situacijama možete odlučiti prihvatiti bol stečajnog postupka i zaštititi novac unutar svog 401 (k) , 403 (b) , Roth IRA ili drugog plana mirovinskog osiguranja jer su često izvan dosega vjerovnika. Ako likvidirate ove račune kako biste ispunili margin poziv, dobit ćete obične poreze plus dodatnih 10 posto kaznenog poreza , a svejedno proglasite stečaj jer vam likvidirani računi za umirovljenje nisu bili dovoljni za plaćanje cjelokupnog iznosa.
Kako izbjeći pozive na marginu
Možete izbjeći poziv na marginu na dva osnovna načina:
- Otvorite račun "samo za gotovinu" u vašem brokerskom poduzeću. Osim što je malo neugodnije, to znači da ne možete stvoriti marži, jer vrijednosni papiri moraju biti u potpunosti plaćeni, u gotovini, u trenutku stjecanja. Ako želite upotrijebiti utjecaj na računu za gotovinu, još uvijek možete igrati s ulaganjima kao što su opcije dionica koje su u potpunosti plaćene ili ETF-ovi s 3x leveragedom . Na primjer, umjesto kratkog spajanja zaliha, umjesto toga možete kupiti opcije. Put opcije imaju različite rizike i kompromise, ali najviše što možete izgubiti je 100 posto od iznosa koji ste potrošili na cijenu stavki.
- Preuzmite samo pozicije koje imaju teoretski, maksimalni gubitak i zadržite taj iznos novca, plus 10 ili 20 posto jastuka za kamate ili druge nepredviđene slučajeve, na FDIC-osiguranome bankovnom računu ili u trezorskim zapisima SAD-a. Na taj način, bez obzira što se dogodilo, znate da možete pokriti najgore scenarij plaćanja. Zapamtite, međutim, da broker ne može pružiti priliku da zadovolji margin poziv ako su dovoljno zabrinuti i mogli ste likvidirati svoje pozicije prije nego što ste kontaktirali.
Smatrate da ste dobili nešto bolji tretman od privatne banke ili full-service brokera nego što bi na popust brokerske. Ako ste imali marginalni poziv, ali to je bio mali postotak vaše neto vrijednosti, a vi ste imali veći dio vaše neto vrijednosti uložene ili parkirane u privatnoj banci koja je služila vašim brokerskim potrebama, privatni bankar mogao bi pronaći način da se izbjegne vlasništvo vašeg gospodarstva prodan ili neugodno vas dajući vam telefonski poziv uslužnosti.
Brokeri ne moraju vas obavijestiti pa nikad ne pretpostavite da će, ali je moguće da ne žele izgubiti bogati klijent koji plaća puno unosnih naknada nad relativno malim iznosom. Nećete dobiti pristojan poziv od brokera s popustom koji posluje na računu za obavljanje posla, pa budite posebno oprezni ako radite sami.
Saldo ne pruža porezne, investicijske ili financijske usluge i savjete. Informacije se prikazuju bez razmatranja investicijskih ciljeva, tolerancije rizika ili financijskih okolnosti bilo kojeg investitora i možda neće biti pogodni za sve investitore. Prošlost nije pokazatelj budućih rezultata. Ulaganje uključuje rizik uključujući moguću gubitak.