Iskorištavanje volatilnosti na tržištu
Ispravak tržišta dionica može se temeljiti na emociji, a ne logici
Pretpostavimo da u New Yorku postoji knjižara koju želite kupiti. Trgovina prodaje knjige vrijedne 300.000 dolara godišnje i prilično je isplativo. Ova posebna knjižara je oslikana svijetlom nijansom plave boje. Svakog jutra, investicijski bankar koji zastupa sadašnje vlasnike dolazi u vaš ured i nudi Vam da vam prodati imovinu za ono što smatra da vrijedi taj određeni dan.
U ponedjeljak dolazi i nudi vam da vam proda posao za 500.000 $. Odbijate; prekomjerno plaćanje za posao, čak i izvrsno, uvijek je ludost. U utorak se zaustavlja i nudi vam trgovinu za 800.000 dolara, jer vjeruje da su knjižare koje su obojene plavom u porastu. Još jednom, šaljete mu na put.
U srijedu, međutim, bankar stiže u vaš ured u panici. Očigledno, broj studenata u lokalnoj srednjoj školi počeo je paliti knjige na masovno, a on je ozbiljno zabrinut poslovni književni rad će uskoro imati vrijednost.
Kao rezultat toga, on nudi da vam proda tvrtku za 50.000 USD. Shvativši da je potpuno nelogično pretpostaviti da će spaljivanje knjiga imati bilo kakav učinak na dugoročnu dobit, odmah prihvaćate posao i kupite tvrtku za djelić svoje unutarnje vrijednosti.
"Pa, nikada ne bih imao dobar posao!" možete reći.
Svakodnevno se predstavljate s njima! Kada se dionice tvrtke zaliječe, ljudi često paniču i prodaju. Osim ako se posao doista ne suoči sa izumiranjem ili drastičnim smanjenjem vrijednosti, to je ludo. Ako je vaš omiljeni sladoled počeo prodavati, hoćete li pričekati dok se ne udvostruče u cijenu prije nego što ga kupite !? Zašto bi vaša omiljena zaliha bilo drugačije? Coca-Cola je zasigurno privlačnija za 20 dolara po dionici nego što je na 50 dolara po dionici, bez obzira na kratkoročne poteškoće koje bi mogle nastati. Investitor ne bi trebao osjećati sram u iskorištavanju ludosti gospodina Marketa .
Ispravci na burzovnim tržištima popunjeni su mogućnostima
Istinska bogatstva nastala su tijekom ekonomskih poteškoća ili financijskih korekcija. Samo godinu dana prije nego što je završio formiranje Američkog čelika (koji su financijski povjesničari nazvali sporazumom 20. stoljeća), JP Morgan je rekao da takvo podvigstvo nikada ne može biti ostvareno od strane bilo koga - sve dok se tržišta ne sruše . Depresivna procjena uključenih poduzeća omogućila mu je kupnju poslovnih subjekata u djeliću onoga što su prodavali dvanaest mjeseci ranije.
Sljedeći put kada se tržište drastično smanji na koljena, pogledajte oko velike, čvrste tvrtke čipova koje su bezbroj puta preživjele depresije.
Izgledi su bitni da će se prodavati po cijenama s popustom, a kada se tržište napokon oporavi (što će neizbježno), vaš portfelj će profitirati od pametnih, logičnih odluka o ulaganju koje ste napravili dok je investicijska javnost bila u panici. Tajna bogatstva oduvijek je bila "kupiti kad krv trči na ulici i proda kada svi udaraju po vašim vratima, pomičući da posjedujete svoje dionice". Morate imati dovoljno povjerenja u sebe da biste kupili kada ostatak tržišta prodaje. Većina ljudi nema samopouzdanje i odlučnost da to učini, i uvijek završava nakon gužve.
Zapamtite, samo zato što slijedite većinu ljudi, ne znači da većina ljudi nije u krivu. Zato 95% investitora ne voze Mercedes i žive u Key Westu tri mjeseca izvan godine.
Temelje svoje odluke o analizi i vrijednosti, a vi ćete, češće nego ne, izaći naprijed.