Pravilo 4% u mirovini
Pravilo o mirovini od 4% odnosi se na vašu stopu povlačenja : godišnji iznos početne vrijednosti portfelja koji se možete povući iz portfelja zaliha i obveznica u mirovini.
Na primjer, ako imate 100.000 dolara kada se povučete, pravilo od 4% bi reklo da biste mogli povući oko 4% tog iznosa ili 4.000 dolara, prvu godinu umirovljenja i povećati taj iznos inflacijom te da je vjerojatnost lijepa visok (95%) da će novac trajati barem 30 godina, pod pretpostavkom da je vaša dodjela portfelja bila 50% dionica / 50% obveznica.
Povijest pravila 4%
Pravilo od 4% započelo je kružiti nakon članka iz 1998. godine koji se naziva Studija Trojstva. Stvarno ime papira je mirovinska štednja: odabir stopi povlačenja koji je održiv.
Iako je pravilo od 4% postalo citirano kao "sigurna stopa povlačenja" koja se koristi za umirovljenje, nigdje u članku to ne upućuje na taj način.
- Nekoliko zaključaka ovog rada koje smatram zanimljivima su:
- "Većina umirovljenika vjerojatno bi imala koristi od dodjeljivanja barem 50% zajedničkim dionicama."
- "Umirovljenici koji zahtijevaju povlačenje prilagođenih CPI-u tijekom umirovljenja moraju prihvatiti znatno smanjenu stopu povlačenja iz inicijalnog portfelja".
- "Za burzovane portfelje, stope povlačenja od 3% i 4% predstavljaju izrazito konzervativno ponašanje".
Ažuriranje pravila 4%
Autori studije Trojstva objavili su ažurirana istraživanja u časopisu Journal of Financial Planning 2011. godine. Možete ga pronaći na: Portfelj stopama uspjeha: Gdje nacrtati liniju.
Zaključak se nije značajno promijenio. U njemu kažu,
"Podaci o uzorku ukazuju na to da klijenti koji planiraju izvršiti godišnje prilagodbe inflacije povlačenjima trebali bi također planirati niže početne stope povlačenja u rasponu od 4 do 5 posto, opet iz portfelja od 50 posto ili više zajedničkih dionica velikih tvrtki, kako bi prihvatiti buduća povećanja povlačenja ".
Wade Pfau, akademik s posebnim zanimanjem za prihod od umirovljenja, komentirao je ovu studiju u svojem blogu za umirovljenike koji se bavio istraživanjem Trojstva.
- Nekoliko točaka koje Wade čini su:
- "Studija Trojstva ne uključuje naknade za uzajamne fondove".
- "Pravilo od 4% nije se podiglo gotovo kao u većini drugih razvijenih tržišnih zemalja kao što je to u SAD-u"
- "Studija Trojstva uzima u obzir duljinu odlaska u mirovinu do 30 godina. Imajte na umu da za bračni par i odlaze u mirovinu u dobi od 65 godina, ima dobre šanse za barem jednog od supružnika koji žive duže od 30 godina. "
Što mislim o pravilu od 4%?
Pravilo od 4% za odlazak u mirovinu ne smije se navoditi kao pravilo. Čuo sam da se jedan novinar odnosi na ove stvari kao "pravila glupa", a ne "pravila palca".
Mislim da se ova "pravila" trebaju navoditi kao opće smjernice. Ako želite opću ideju o tome koliko prihod od umirovljenja može uštedjeti vašu uštedu, pravilo od 4% kaže da ovisno o vašoj želji da vaš prihod od umirovljenja bude u skladu s inflacijom, vjerojatno ćete povući oko 4000 do 5000 dolara godišnje za svaku 100.000 USD uložili ste, pretpostavljajući da slijedite određenu kombinaciju portfelja s oko 50% svog portfelja u dionicama (kad kažem da dionice mislim na široko diversificirani portfelj dionica indeksa ).
Još jedna stvar koju treba imati na umu; korištenje ovog pravila ne obračunava poreze. Ako podignete 4.000 dolara iz IRA-e, platit ćete savezne i državne poreze na taj iznos, pa vaš povlačenje u iznosu od 4.000 USD može rezultirati samo troškom od 3.000 dolara raspoloživih sredstava.
Trebate li koristiti pravilo od 4%?
Iako pravilo o mirovini od 4% može dati opću smjernicu, ne mislim da bi ga itko trebao koristiti kako bi odlučio koliko će se svake godine povući u mirovinu.
Zapravo, sve dok sam trenirao (od 1995. - prije nego što je objavljena izvorna studija o Trojstvu), još uvijek vidim plan prihoda za odlazak u mirovinu na kojemu se temelje isplate na 4% vrijednosti portfelja.
Umjesto toga, svaki nadolazeći umirovljenik ima svoj vlastiti plan zasnovan na ostalim očekivanim izvorima dohotka, tipovima investicija koje se koriste, o očekivanoj dugovječnosti, očekivanoj poreznoj stopi svake godine i brojnim drugim čimbenicima.
Kada izradite pametan plan prihoda za odlazak u mirovinu, to može dovesti do više povlačenja u nekim godinama, a manje u drugima.
Drugi razlog zbog kojeg je pravilo od 4% važno je da nakon što dostignete 70 ½ godina, morate podići isplate s vaših IRA-e, a svake godine stariji ćete morati povući veći iznos. Odobreno, ne morate ga trošiti - ali morate ga povući iz IRA-e, što znači plaćati porez na to. Ove potrebne minimalne distribucije određene su formulom, a formula će zahtijevati da uzmete više od 4% preostale vrijednosti računa kada stariji.
Ima li još 4% pravila smjernica?
U članku iz 2013. godine, 4 posto pravila nije sigurna u svijetu s niskim prinosom, autori Michael Finke, Wade Pfau i David Blanchett tvrde da,
- "Uspjeh vladavine od 4% u SAD-u može biti povijesna anomalijska situacija, a klijenti možda žele više razmišljati o strategijama prihoda od umirovljenja nego se oslanjati isključivo na sustavno povlačenje iz nestabilnog portfelja".
- "Pravilo od 4% ne može se tretirati kao sigurna početna stopa povlačenja u današnjoj okolini s niskim kamatnim stopama".
Ovaj rad sugerira da očekivanja trebaju biti revidirana budući da su se prethodne studije temeljile na povijesnim podacima gdje su prinosi obveznica i prinos dividendi na dionice bili znatno veći od onoga što danas vidimo.
Neakademski članak koji je objašnjavao to može se naći na: S niskim prinosima obveznica, pravila "4 posto umirovljenika" ne primjenjuju se uvijek.